9月30日晚6點(diǎn)，首家外資控股的理財(cái)公司匯華理財(cái)正式在上海揭牌并舉行揭牌儀式。

　　9月30日晚6點(diǎn)，首家外資控股的理財(cái)公司匯華理財(cái)正式在上海揭牌并舉行揭牌儀式。匯華理財(cái)注冊(cè)于上海市臨港新片區(qū)，其中，世界前十、歐洲（法國(guó)）最大的資管公司東方匯理出資占比55%，中銀理財(cái)占比45%，注冊(cè)資本金10億元。

　　匯華理財(cái)從去年四季度起成立了聯(lián)合工作組，中外雙方克服了疫情、時(shí)差、語(yǔ)言等問(wèn)題，高效完成了各項(xiàng)籌備工作。究竟匯華理財(cái)將如何在華差異化競(jìng)爭(zhēng)？將推出何種產(chǎn)品？如何發(fā)揮中外雙方的資源優(yōu)勢(shì)？IT系統(tǒng)、有何亮點(diǎn)？針對(duì)這些問(wèn)題，同日，東方匯理北亞區(qū)CEO鐘小鋒和東方匯理全球合作伙伴負(fù)責(zé)人于連·楓丹（Julien Fontaine）接受了第一財(cái)經(jīng)記者的采訪。

　　固收+和多元資產(chǎn)先行

　　匯華理財(cái)將主要從事發(fā)行公募理財(cái)產(chǎn)品、發(fā)行私募理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)顧問(wèn)和咨詢(xún)等資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)將于今年年底前推出首只產(chǎn)品。

　　據(jù)記者了解，匯華理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品類(lèi)型將更類(lèi)似于當(dāng)前中國(guó)的銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品，而不會(huì)急于向公募基金公司的產(chǎn)品靠攏。楓丹表示，公司將提供各種期限的新產(chǎn)品，包括開(kāi)放式和封閉式，投資于流動(dòng)性良好的人民幣資產(chǎn)，目前將首先專(zhuān)注于“固定收益+”和“多元資產(chǎn)”產(chǎn)品，旨在向投資者提供有吸引力的收益，多為低至中等的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。

　　盡管匯華理財(cái)坐享控股方的全球資產(chǎn)配置優(yōu)勢(shì)，但鐘小鋒表示，匯華理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品將更專(zhuān)注于投資中國(guó)境內(nèi)的資產(chǎn)，現(xiàn)階段不會(huì)做太多的境外資產(chǎn)布局。

　　據(jù)記者了解，在當(dāng)前眾多中國(guó)的理財(cái)子公司的同類(lèi)"固收+"產(chǎn)品中，加入了一定比例的“非標(biāo)資產(chǎn)”以增厚收益，目前多數(shù)一到兩年的定開(kāi)型產(chǎn)品預(yù)期收益率在4%-6%不等，且波動(dòng)低于一般的債基。未來(lái)匯華理財(cái)如何與中資產(chǎn)品差異化也有待觀察。

　　此外，國(guó)際資管機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)能力和技術(shù)平臺(tái)是中方希望學(xué)習(xí)借鑒的部分。匯華理財(cái)也表示，將利用東方匯理的專(zhuān)有IT平臺(tái)(ALTO)，該平臺(tái)將適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)，并與最先進(jìn)的本地工具相結(jié)合。

　　外資絕對(duì)主導(dǎo)

　　第一財(cái)經(jīng)記者也獲悉，外資控股的理財(cái)公司都在加速推進(jìn)，國(guó)有大行、主要股份行的相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)正牽頭物色合適的外資機(jī)構(gòu)，更多的消息將在年底前宣布。各界也尤為關(guān)注外資控股理財(cái)公司的治理結(jié)構(gòu)等問(wèn)題。

　　就匯華理財(cái)而言，該公司的治理構(gòu)架、人事任命可謂是中外方股東以及市場(chǎng)化專(zhuān)業(yè)人士的融合，且東方匯理?yè)碛兄鲗?dǎo)權(quán)。

　　具體而言，來(lái)自中方的管理層包括匯華理財(cái)董事長(zhǎng)劉慧軍，她曾擔(dān)任中國(guó)銀行集團(tuán)保險(xiǎn)有限公司（中國(guó)銀行集團(tuán)全資子公司）副執(zhí)行總裁，負(fù)責(zé)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、運(yùn)營(yíng)和技術(shù)。 劉慧軍于1994年加入中國(guó)銀行集團(tuán)全球市場(chǎng)部，在銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)擁有資深的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

　　此外，匯華理財(cái)?shù)氖紫�投資官（CIO）則來(lái)自外方股東東方匯理。匯華理財(cái)總經(jīng)理包愛(ài)麗則是市場(chǎng)化招聘的專(zhuān)業(yè)人士，在現(xiàn)任職務(wù)之前，包愛(ài)麗曾擔(dān)任光大保德信基金管理有限公司總經(jīng)理，她最初供職于貝萊德資產(chǎn)管理，在中國(guó)及海外領(lǐng)先的資產(chǎn)管理公司擁有資深的經(jīng)驗(yàn)，并擁有豐富的戰(zhàn)略規(guī)劃、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)。

　　同時(shí)，鐘小鋒表示，東方匯理方面也將為中方提供包括投研能力和渠道專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)方面的支持。

　　事實(shí)上，在進(jìn)入一個(gè)新的市場(chǎng)時(shí)，與當(dāng)?shù)劂y行等渠道合作是東方匯理的基因，例如在印度和西班牙市場(chǎng)等都是如此。中資的渠道優(yōu)勢(shì)和外資的投研、風(fēng)控能力將形成合力效應(yīng)。

　　QDLP產(chǎn)品明年上半年發(fā)行

　　盡管匯華理財(cái)方面專(zhuān)注于境內(nèi)的資產(chǎn)投資，但東方匯理實(shí)則在中國(guó)多條腿走路。除了農(nóng)銀匯理，近期該公司還獲得了北京市政府第一批授予的QDLP牌照（合格境內(nèi)有限合伙人），這一資質(zhì)將允許東方匯理在中國(guó)境內(nèi)募資，并投向其海外的產(chǎn)品，這也是外資的專(zhuān)長(zhǎng)所在。

　　鐘小鋒表示，東方匯理將在明年第一或第二季度發(fā)行第一只QDLP產(chǎn)品，即注冊(cè)在香港的東方匯理香港組合創(chuàng)新動(dòng)力(310328)股票基金（Amundi HK Disruptive Opportunities Equity Fund），第一只產(chǎn)品的額度為3億美元。東方匯理是第二家獲得北京QDLP牌照的國(guó)際資管機(jī)構(gòu)。

　　當(dāng)前，東方匯理的QDLP實(shí)體暫時(shí)命名為東方匯理投資管理北京有限公司，該實(shí)體的落地仍有待監(jiān)管正式批復(fù)。在公司正式在北京成立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記成為私募基金管理人后，產(chǎn)品就將發(fā)布。

　　由此可見(jiàn)，外資機(jī)構(gòu)正通過(guò)各種可行的渠道積極參與中國(guó)的金融開(kāi)放進(jìn)程，包括QDLP、WFOE PFM（外商獨(dú)資企業(yè)私募基金管理人）、外資獨(dú)資的公募基金、外資控股的理財(cái)公司等等。鐘小鋒認(rèn)為，這也凸顯了外資機(jī)構(gòu)對(duì)于中國(guó)資產(chǎn)管理、財(cái)富管理市場(chǎng)的建設(shè)性立場(chǎng)。