建立我國系統重要性保險機構、證券機構宏觀審慎管理框架。
個體金融機構的穩健并不代表金融系統的整體穩健，需要彌補微觀審慎監管的不足，加強宏觀審慎政策應對，以防范系統性風險順周期積累以及跨機構、跨市場、跨部門和跨境傳染。這是2008年國際金融危機發生后國際社會對危機的成因和教訓進行的深刻反思。
近年來，我國不斷完善宏觀審慎政策框架，積極采取了多項政策措施。今年9月，我國正式建立逆周期資本緩沖機制，將初始緩沖比率設定為0，這也是近期我國健全宏觀審慎政策框架、豐富宏觀審慎政策工具箱的重要舉措。
“下一步，將建立我國系統重要性金融機構宏觀審慎管理框架。”10月21日，在2020金融街(000402,股吧)論壇年會上，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝在發表題為《中國宏觀審慎政策框架建設與管理實踐》的主旨演講時表示，央行將認真履行宏觀審慎政策牽頭職責，在實踐探索中不斷健全符合我國國情的雙支柱調控框架，支持形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。
多項宏觀審慎政策牢守風險底線
我國在宏觀審慎政策方面的探索實踐起步較早。
2003年，央行在房地產金融領域首次引入最低首付比例政策，并根據形勢變化，多次逆周期調整最低首付比例要求；2010年，央行引入差別存款準備金動態調整機制，并于2016年升級為宏觀審慎評估（MPA），將信貸投放與金融機構資本水平及經濟增長相聯系，有效促進了貨幣信貸平穩適度增長。
宏觀審慎管理工作一直被高度重視。2017年第五次全國金融工作會議提出，要以防范系統性金融風險為底線，加強宏觀審慎管理制度建設；十九大報告提出，“健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架”。
潘功勝說，2019年，央行設立宏觀審慎管理局，明確負責宏觀審慎管理職能，重點開展了建立我國宏觀審慎政策框架、推進系統重要性金融機構監管、加強金融控股公司監管、開展重點領域宏觀審慎管理等一系列工作。
在有序推進系統重要性金融機構監管方面，2018年11月發布的《關于完善系統重要性金融機構監管的指導意見》，確立了我國系統重要性金融機構監管的宏觀政策框架。
在總體制度框架下，央行會同銀保監會制定及正在制定《系統重要性銀行評估辦法》和《系統重要性銀行附加監管規定》。
“《系統重要性銀行評估辦法》確立了我國系統重要性銀行的評估指標體系，目前已完成對外公開征求意見，擬于近期發布。”潘功勝稱，上述辦法及規則發布后，將及時發布我國系統重要性銀行名單及配套附加監管實施方案。
此外，在開展重點領域宏觀審慎管理實踐方面，潘功勝表示，央行根據防范房地產金融風險和“穩地價、穩房價和穩預期”的需要，研究房地產貸款集中度、居民債務收入比、房地產貸款風險權重等宏觀審慎政策工具，進一步完善促進房地產市場健康發展的長效機制。
下一步如何完善宏觀審慎框架？
新冠疫情發生以來，世界主要經濟體普遍采取降低逆周期資本緩沖、流動性要求等政策舉措，及時釋放宏觀審慎政策緩沖，發揮了良好作用。
據國際金融協會統計，截至2020年8月，包括G20成員在內的33個國家和地區，針對銀行部門共實施了500多項審慎政策措施以應對疫情沖擊，其中具有宏觀審慎特征的政策措施占比達到60%左右。
相比貨幣政策，各國宏觀審慎政策的理論與實踐總體上起步不久，政策框架都也還在不斷健全完善。近年來，我國不斷完善宏觀審慎政策框架，積極采取了多項政策措施。
潘功勝強調，下一步，央行將主要從四個方面完善相關政策。
一是持續健全宏觀審慎政策框架，包括適時發布《宏觀審慎政策指引》，完善我國宏觀審慎政策的總體設計和治理機制。繼續加強重點領域宏觀審慎管理工作，不斷豐富宏觀審慎政策工具箱并制定工具啟用、校準和退出機制。
二是完善系統性風險監測評估體系。重點健全房地產金融、外匯市場、債券市場、影子銀行以及跨境資金流動等重點領域宏觀審慎監測、評估和預警體系，分步實施宏觀審慎壓力測試并將其制度化。
三是加強系統重要性金融機構和金融控股公司監管。強化系統重要性銀行監管，建立我國系統重要性保險機構、證券機構宏觀審慎管理框架，制定系統重要性金融機構的恢復和處置計劃，完善金融控股公司監管配套細則，依法依規、穩妥有序開展金融控股公司準入管理和持續監管。
四是做好宏觀審慎政策與其他政策的協調配合。加強宏觀審慎政策和貨幣政策、微觀審慎監管政策的協調配合，充分發揮政策合力，加強宏觀審慎政策與財政政策、產業政策、信貸政策等的協調配合，增強金融服務實體經濟能力。
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