什么是宏觀審慎政策？有一個工具就在我們身邊，即購房按揭貸款首付比。
新京報貝殼財經(jīng)訊（記者 程維妙）10月23日，央行就《中華人民共和國中國人民銀行法（修訂草案征求意見稿）》公開征求意見。意見稿的主要內(nèi)容有八方面，包括建立貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，及健全系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)、金融控股公司和重要金融基礎(chǔ)設(shè)施的統(tǒng)籌監(jiān)管制度等。兩天前，央行副行長潘功勝剛剛在2020金融街(000402,股吧)論壇年會上談到宏觀審慎監(jiān)管，并透露《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》擬于近期發(fā)布。
什么是宏觀審慎政策？有一個工具就在我們身邊，即購房按揭貸款首付比。“房地產(chǎn)市場忽冷忽熱，需要有宏觀審慎政策框架進(jìn)行逆周期調(diào)節(jié)，其中一個工具就是首付比。”原央行行長周小川曾表示。央行自2003年引入這一政策以來，已多次根據(jù)形式變化調(diào)整最低首付比要求。此外，宏觀審慎政策還通過調(diào)整銀行資本金要求、加杠桿限制等影響資產(chǎn)價格。
宏觀審慎政策與貨幣政策有何區(qū)別，又有何聯(lián)系？有業(yè)內(nèi)機構(gòu)介紹，貨幣政策主要通過利率、信貸等傳導(dǎo)渠道，宏觀審慎政策作為有益補充。一旦利率等總量政策難以兼顧不同市場主體的差異時，實體經(jīng)濟低迷下各種順周期因素疊加后可能使實體經(jīng)濟出現(xiàn)超調(diào)，此時需要宏觀審慎政策進(jìn)行逆周期調(diào)節(jié)，重新激活實體經(jīng)濟。
推動各國央行加強宏觀審慎管理的一個標(biāo)志性事件，是2008年的國際金融危機。潘功勝在21日演講中表示，2008年國際金融危機帶給中央銀行很多反思，個體金融機構(gòu)的穩(wěn)健并不代表金融系統(tǒng)的整體穩(wěn)健，需要彌補微觀審慎監(jiān)管的不足，加強宏觀審慎政策應(yīng)對，以防范系統(tǒng)性風(fēng)險順周期積累以及跨機構(gòu)、跨市場、跨部門和跨境傳染。
防范系統(tǒng)性風(fēng)險一直是重要課題。事實上，此前十九大報告就提到過“貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架”，而后央行于2019年設(shè)立宏觀審慎管理局。本次《征求意見稿》進(jìn)一步填補宏觀審慎政策的制度空白，建立宏觀審慎政策框架，明確宏觀審慎政策目標(biāo)，以加強逆周期調(diào)節(jié)和穿透式監(jiān)管為重點，健全金融機構(gòu)逆周期資本緩沖、風(fēng)險準(zhǔn)備金、壓力測試等宏觀審慎政策工具箱。
《征求意見稿》另一個主要內(nèi)容，是健全系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)、金融控股公司和重要金融基礎(chǔ)設(shè)施的統(tǒng)籌監(jiān)管制度。明確系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的評估、識別、監(jiān)測分析、并表監(jiān)管以及恢復(fù)和處置計劃的制定實施。明確金融控股公司的審批和監(jiān)管規(guī)定。明確重要金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)規(guī)劃、認(rèn)定、檢查評估和監(jiān)管。
潘功勝兩天前也曾“劇透”，央行已牽頭制定《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》，擬于近期發(fā)布。該辦法去年末向社會征求意見，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，可理解為銀行系統(tǒng)改變一個“排輩”方式，評估有助于開展差異化監(jiān)管，同樣旨在防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。
新京報貝殼財經(jīng)記者 程維妙 編輯 岳彩周 校對 楊許麗
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