誠信的晉商精神同信義的信托文化，東掌制下的財股制和號規等同于信托制度下的受益權及管理費和信托合約。晉商銀行私人銀行業務尤其是家族信托業務緣于晉商精神且未來將要發揚光大晉商精神。同時，山西省當下的客戶情況正需要家族信托這類專業性工具。鑒于此，我們從產品體系、增值服務、風險控制等維度簡析晉商銀行的家族信托業務，以供同業參考借鑒。

一 晉商模式與信托模式

中國傳統商幫之一——晉商，縱橫商界五百年，馳騁歐亞九千里，以儒商之名稱絕于世，有著源遠流長的歷史，及至今日，他們依舊是我國財富群體中重要的組成部分。晉商家族依靠自己的一套經營管理模式和嚴格的家風家規代代傳承，晉商名門甚至能興旺發達二百余年，祁縣喬氏、榆次常氏、平遙李氏等都是曾經長盛不衰的經商名門。

晉商精神是晉商之魂，誠與信當然是晉商精神的不二法門，更重要的是晉商極具現代性的獨特經營模式和代代相傳的家族文化。事實上，晉商的東掌制、財身股及號規等與信托制度、收益分配以及信托合約等存在異曲同工之妙。東掌制中的掌柜類似于信托的受托人，代替委托人經營家族財產；東家類似于信托的受托人，不參與家族財產的管理，但可以任命受托人。財身股類似于受益人的受益權和受托人的收費方式，受益人通過受益權獲得家族財產經營管理的紅利，相當于持有財股；受托人收取管理費，相當于持有身股；晉商的號規，與信托合同類似，受托人和委托人簽訂合同后，受托人應按照合同規定對家族財產進行管理、對管理收益進行分配。

表1 晉商模式與信托模式

資料來源：《山西省私人財富白皮書2018》。

二 晉商銀行實踐

2017年9月，晉商銀行啟動私人銀行業務，品牌定位為家族首席管理顧問，以“晉享傳世嘉業”為品牌口號，家族信托為核心服務模式，并于2018年12月成功落地首單家族信托。

晉商銀行私人銀行家族信托團隊通過整合法律、稅務、投融資、信托專家組成的家族信托業務專屬團隊為客戶提供集財富保護、資產增值和財富傳承三大功能于一體的綜合私人財富管理解決方案。通過專業嚴謹的1+1+N的服務模式，高品質的增值服務平臺為客戶提供家族財富的綜合化、專業化、定制化的私人銀行服務。

晉商銀行私人銀行作為晉商文化的傳承人和代言人，以“為您而升”開展“升”系列的特色增值服務：“升擢未來”、“升享尊貴”、“升生之道”、“升鑒不凡”。“升擢未來”針對高端客戶子女教育開展實習營精英計劃及留學服務；“升享尊貴”則針對客戶商務出行需求及金融管家服務；“升生之道”為客戶提供高端醫療及養生服務需求；“升鑒不凡”圍繞晉商文化幫助本地客戶實現價值雙贏。?

就風險控制方面而言，家族信托業務由對應的信托公司高級信托經理統籌管理，信托經理負責具體項目的承辦，投資經理為家族信托提供資產配置建議及資產支持，運營經理進行項目后期的運營管理。為保障家族信托的穩健運營，在業務層面、風險管理層面及內部審計層面構筑了三道風險管理防線。一是在業務層面，業務團隊對業務風險實施一線管理，高級信托經理需要對每一筆家族信托的全流程操作進行審核與管理，專職律師與公司內外部律師一同對業務的合規性進行審核。二是在風險管理層面，由合規與風險管理部全面組織家族信托日常風險管理工作，對家族信托業務風險進行全過程監控。三是在內部審計層面，信托財務部、計劃財務部和審計稽核部對家族信托風險管理的有效性實施獨立監督和評價。

晉商銀行積極響應監管新規指引條例，精細化管理，強化風險控制，優化投資收益結構，在做好服務的同時不斷對用戶資金安全性進行升級，正緣于此，晉商銀行重點業務及產品市場口碑與規模不斷顯著提升，影響力不斷擴大，得到市場和客戶的高度認可。按照監管要求，對我行所有家族信托執行“售前、售中、售后” 全生命周期管理，由總行專業產品經理及風控團隊對產品進行全流程跟蹤管理并能及時、全面的告知投資者。

三 小結

晉商銀行私人銀行緣于晉商文化，并發展晉商文化。事實上，現代意義上的信托制度與晉商東掌制下的身股制和號規之間具有內在的邏輯一致性。對山西省高凈值客戶的調研結果顯示，高凈值客戶的高齡、本人投資以及非上市和保障增值功能等視角來看，家族信托尤其是保險金信托正是他們所屬。最后，無論是服務理念、產品體系、增值服務還是風險控制，都獨具特色。

作者單位：國家金融與發展實驗室財富管理研究中心

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