導語：新申請住房貸款的居民家庭將迎來雙重利好，購買二套房的居民家庭也能從中獲益。

　　5月20日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，貸款市場報價利率（LPR）為1年期LPR為3.7%，5年期以上LPR為4.45%。其中，1年期LPR與上月持平，5年期以上LPR比上月下降15BP。這是自LPR報價形成機制改革以來，首次出現1年期LPR不降、5年期LPR下降，并且5年期LPR創下最大降幅。

　　5年期LPR單獨“降息”，此舉也被市場視為央媽給房地產市場單獨“開小灶”。5年期以上LPR調整對房地產市場有哪些影響？對購房家庭有什么影響？下階段政策寬松力度是否仍有空間？

　　第一財經記者采訪了解到，此次5年期以上LPR調整，新申請住房貸款的居民家庭將迎來雙重利好，購買二套房的居民家庭也能從中獲益。而對于存量商業性個人住房貸款，也將在購房人與商業銀行合同約定的利率重定價日后下調15個基點。

　　對房地產市場有哪些影響？

　　自2019年8月LPR改革以來，5年期以上LPR下調4次，從4.85%降至4.6%，此次調整后進一步降至4.45%。

　　業內專家對記者表示，與企業貸款不同，個人住房貸款期限長，目前99%以上的個人住房貸款利率與5年期以上LPR掛鉤。

　　近日，央行、銀保監會發布《關于調整差別化住房信貸政策有關問題的通知》，將全國層面新發放首套住房商業性個人住房貸款利率下限從LPR調整為LPR-20BP，二套住房貸款利率下限保持LPR+60BP。

　　業內專家稱，此次調整后，按照最新LPR計算，個人住房貸款利率最低可達首套房4.25%，二套房5.05%。5年期以上LPR下行，有助于落實中央政治局會議精神，支持剛性和改善性住房需求，減輕居民房貸利息壓力，穩定投資、消費和宏觀經濟基本盤，促進房地產市場平穩健康發展。

　　對購房家庭有什么影響？

　　2019年LPR改革完成后，所有新發放、存量商業性個人住房貸款利率均以相應期限LPR為定價基準加點形成。在房貸轉化成LPR利率模式后，新的房貸全部采用LPR定價模式，存量房貸也從2020年下半年起開始批量進行轉換。

　　業內專家表示，本次LPR調整對新發放和存量個人住房貸款均會產生影響。對于新發放商業性個人住房貸款，利率將立即下調15個基點，疊加央行、銀保監會5月15日將全國新發放首套住房商業性個人住房貸款利率下限從LPR調整為LPR-20BP，新申請住房貸款的居民家庭將迎來雙重利好，購買二套房的居民家庭也能從中獲益。

　　該專家還表示，對于存量商業性個人住房貸款，也將在購房人與商業銀行合同約定的利率重定價日后下調15個基點。按貸款金額50萬元、期限30年、等額本息還款估算，平均每月可減少月供支出約45元，未來30年內共減少利息支出約1.6萬元。

　　下一階段政策空間幾何？

　　因疫情等因素沖擊，2022年初至今，居民購房意愿較為低迷，住房信貸釋放速度隨之放緩，前4月新增個人按揭貸款同比下降25%。

　　此次5年期貸款基準利率LPR的下調是年內第二次下調，疊加央行5月15日下調了首套住房按揭貸款利率下限，不僅利好首套房購置需求，同時也降低了存量房貸持有者的還貸成本，有助于促進其消費。

　　值得注意的是，專家普遍認為，下一個階段政策寬松的力度仍有空間。

　　植信投資研究院資深研究員馬泓認為，針對當前房地產市場全面下行的局面，房地產政策將會在更大面積和更大程度上釋放購房需求。此番基準利率下調對應著房貸基準利率下調，延續了4月中央政治局會議對房地產行業的政策基調，支持支持剛性和改善性住房需求，促進房地產市場平穩健康發展。預計下一個階段，后續樓市紓困政策將從三、四線城市逐步向一線和重點二線城市轉移，部分城市將可能小幅調降房貸利率，適度降低購房者融資成本。參考過往類似周期的房貸政策，預計2022年末個人住房貸款加權平均利率可能從2022年一季度末的5.49%下調至5.0%-5.25%左右。

　　馬泓表示，住房金融環境進一步改善，有助于房地產投資逐步企穩。下半年，隨著調控政策逐步顯效，新開工或將觸底反彈，房地產投資增速可能在三季度逐步企穩，并于四季度小幅回升。預計全年房地產開發投資同比增長約2%，增速繼續下降但幅度稍有放緩。