個人養老金相關配套政策有望加速落地，并率先在部分城市開啟試點。

　　人社部、財政部、銀保監會等部門日前聯合發布《<關于推動個人養老金發展的意見>宣傳提綱》（下稱《提綱》），要求相關部門、地區結合本地實際，認真做好宣傳解讀工作；準確把握政策要點，通過多種方式加強宣傳，增強社會各界和廣大人民群眾對個人養老金政策的知曉度，引導群眾積極參與，并及時總結個人養老金試行工作中好的經驗做法。

　　“個人養老金結合實際分步實施、選擇部分城市試行1年后，再逐步推開。”《提綱》再次明確，這樣安排，主要是考慮個人養老金涉及部門多，需要通過選擇部分城市先行，檢驗具體操作流程并完善，再逐步推廣至全國。

　　盡管《提綱》是對此前《關于推動個人養老金發展的意見》（下稱《意見》）的進一步解釋，但也釋放出了一些增量信息。

　　總得來看，《提綱》確定了個人養老金遵循的三個基本原則：注重多層次、多支柱養老保險體系的整體性；注重操作簡便性和實效性；注重維護金融市場規則。

　　遞延式稅收激勵概率大

　　《意見》曾明確，個人養老金的參加范圍為在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，可以參加個人養老金制度；稅收政策為國家制定稅收優惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養老金制度并依規領取個人養老金。

　　由于當時稅收政策未明確，但表示個人養老金參加人每年繳納個人養老金的上限為12000元，不少專家表示疑慮稱，如果采取專項附加扣除方式進行稅收激勵，但并非所有個人養老金參加人可以享受到稅收優惠，可能影響個人養老金參與的積極性。

　　《提綱》明確，在中國境內參加城鎮職工或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，均可參加個人養老金：一方面，只有參加了基本養老保險，實現了保“基本”這一前提，參加個人養老金才能體現“補充”養老保險的功能；另一方面，有意愿的勞動者參加，可以實現個人養老金長期繳費，持續增加個人賬戶資金積累。

　　“國家高度重視第三支柱養老保險制度建設，通過稅收優惠等政策給予支持，鼓勵人民群眾廣泛參與，并通過市場化運營的方式實現積累資金的保值增值。”《提綱》表示。

　　上述表述仍未明確稅收優惠的具體形式，有待財政部、稅務總局相關細則文件，不過“通過稅收優惠等政策給予支持，鼓勵人民群眾廣泛參與”的表述或表明可能不是專項附加扣除的形式。

　　中金公司銀行業分析師張帥認為，或將采用先免后繳的遞延納稅優惠模式（EET）。“不考慮其他財政補貼及優惠，目前來看稅收優惠力度較小。”中金公司在此前的研報中表示。

　　“銀保監會正與有關部門共同研究，在前期試點基礎上，準備把稅收遞延擴大到保險、理財、養老金、儲蓄等。”銀保監會副主席梁濤也曾透露。

　　《提綱》還表示，個人養老金是國家關于第三支柱的制度性安排，除此之外，還有其他個人商業養老金融業務，二者都是第三支柱的重要組成部分，互相補充、相互促進。

　　前期試點產品或納入投資范圍

　　《意見》曾明確，個人養老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。參加人通過個人養老金信息管理服務平臺，建立個人養老金賬戶。

　　不少專家認為，該形式可能造成一個明顯的問題，即金融機構銷售的產品有限，個人養老金參加人在某個機構開立或指定賬戶后，可能買不到其想買的其他機構銷售的產品。

　　《提綱》表示，實行個人賬戶制比較符合我國現有國情，賬戶分為個人養老金賬戶、個人養老金資金賬戶。個人養老金資金賬戶可以在符合規定的商業銀行指定或者開立，也可以通過其他符合規定的金融產品銷售機構指定。參加人變更開戶銀行時，應當經信息平臺校驗，將原個人養老金資金賬戶內的資金轉移至新的個人養老金資金賬戶并注銷原資金賬戶。

　　并解釋稱，這樣規定，一是確保參加人個人養老金資金賬戶的唯一性，使參加人按規定繳費和享受優惠政策；二是維護現有金融市場生態，不影響資金賬戶開戶方式，不影響原有銷售渠道；三是參加人需變更開戶銀行時，需“中止”原資金賬戶（不能再向其中繳費或使用其中資金購買產品），再申請開立或指定新的資金賬戶。

　　“個人養老金實行市場化運行，確立個人養老金制度模式和制定《意見》過程中，充分尊重市場規則，在資金賬戶開立渠道、確定參與金融機構和金融產品、金融產品銷售渠道等方面，由金融監管部門負責，不對金融市場產生不良影響。”《提綱》稱。

　　《提綱》還明確，個人養老金資金賬戶內資金用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品，且應購買信息平臺和金融行業平臺共同公布的產品。個人養老金產品由金融監管部門確定，并在信息平臺和金融行業平臺公布。

　　“個人養老金產品可在金融監管部門確定的名單內自由配置，產品類別將多元化，制度設計將充分考慮與相關試點政策的銜接，預計前期配套試點產品有更大概率納入投資范圍。”張帥認為。

　　此外，《提綱》還表示，由人力資源社會保障部建設國家級信息平臺，與符合條件的商業銀行以及相關金融行業平臺對接，為參加人、參與金融機構、政府相關部門提供服務，包括與銀保監會和證監會的行業平臺對接，歸集個人養老金產品及交易匯總信息。這表明，金融行業平臺有多個。