近年來，銀行系電商發展勢頭減弱。與此同時，市場上出現了一些唱衰的聲音。我們不妨重新思考，關停電商平臺真的意味著銀行放棄了電商業務嗎？這是一次簡單的及時止損，還是下一次變革的起點？

追溯歷史可以發現，銀行自建電商平臺本質上是互聯網閉環生態模式沖擊下的產物，也是銀行對場景金融的一次探索。但是，閉環生態模式發展到今天已經不再適用。銀行沒有電商基因，互聯網企業沒有金融牌照，單個機構“包打天下”的狀況難以為繼。

合作成為了當下的最優解。未來，銀行與互聯網企業將會在電商領域擦出什么樣的火花？我們拭目以待。

閉環生態模式面臨調整

近年來，監管部門對于個人信息數據安全的重視程度越來越高，尤其是關乎老百姓(603883)“錢袋子”的類金融信息。2021年9月30日，央行發布《征信業務管理辦法》，明確個人信用信息的邊界，對個人信用信息的采集、加工、提供等全流程進行了規范。此外，還要求金融科技公司全面剝離與個人征信相關的業務，通過持牌個人征信機構向金融機構提供信用信息服務。

央行行長易綱2021年10月在國際清算銀行（BIS）監管大型科技公司國際會議上表示，中國頭部平臺公司在開展電商、支付、搜索等各類服務時，獲得用戶的身份、賬戶、交易、消費、社交等海量信息，繼而識別判斷個人信用狀況，以“助貸”名義與金融機構開展信貸業務合作，相當于未經許可開展個人征信業務。頭部平臺公司在同一個平臺下提供理財、信貸、保險等金融服務，放大了金融風險的跨產品、跨市場傳染的可能性。

易綱指出，“金融作為特許行業，必須持牌經營。比如平臺公司開展金融業務，應遵循‘同樣業務，同樣監管’原則。人民銀行要求平臺公司全面剝離與個人征信相關的業務，通過持牌個人征信機構向金融機構提供信用信息服務，化信息壟斷為信息共享。”

這意味著此前互聯網電商拓展金融業務的打法已不再適用。在現有的監管體系下，閉環生態模式逐漸被打破。

上海金融與發展實驗室主任曾剛表示，“我們現在在關注平臺經濟壟斷的時候，認為這種從商品流、數據流再到資金流、物流的閉環模式有可能存在數據壟斷。這個過程中，數據信息不對其他機構開放，而是封閉在這個場景中，就有可能形成對市場的壟斷。”

他進一步指出，根據現在的監管要求，不能把商品流和信息流直接提供給自己內部的金融機構或者外部的金融企業去利用，必須要通過持牌的征信公司來完成。實際上，這也意味著做金融業務必須要持牌，很多互聯網企業在金融上做的一些嘗試也在整改，閉環的生態模式也在做調整。

“從這個角度上看，原來互聯網閉環生態給銀行帶來的競爭壓力正在減少。在這個背景之下，銀行慢慢調整之前對于電商的布局思路，放棄主動做電商的行為在目前階段上是一個正確的選擇，還是聚焦于做自己擅長的事情。”曾剛評價說。

即便如此，電商之于銀行仍有意義。無錫數字經濟研究院執行院長吳琦認為，“中長期來看，銀行系電商平臺仍有一定的發展空間。與銀行主業始終未能形成融合是部分銀行關停電商業務的重要原因。未來，電商如何與銀行主業融合并推動主業發展，還有待進一步探索。”

中央財經大學證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發展部總經理楊海平向21世紀經濟報道記者表示，電商對于銀行的意義主要就是提供了場景入口，提供了數據，提供了用戶權益的服務平臺。這些是數字化時代商業銀行經營必不可少的。未來銀行與場景的對接仍然是自建場景、共建場景、融入場景等模式。未來在一定的情勢和條件下，不排除銀行在此領域繼續開展探索。商業銀行自建場景的探索也會以更多的形式展開。

自建電商不如尋求合作

銀行自己不做電商，是不是說電商提供的數據以及這類金融場景不重要呢？

“當然重要，只是銀行自己不做罷了，但可以找電商合作啊。”曾剛解釋說，現在銀行和互聯網電商的合作空間大了。對于互聯網平臺來說，很多金融業務不能做，或者是覺得當前監管環境下做金融不劃算，這時候就想著把場景開放給其他機構，不再尋求數據上的閉環和壟斷。而商業銀行根據自己的能力，通過對數據的挖掘尋找客戶。原來一個機構建立的閉環生態就變成了由多個機構共同打造的開放的生態場景，同樣可以產生資金流、信息流、商品流和物流的“四流合一”效果。

曾剛告訴21世紀經濟報道記者，“從這個意義上來講，大家發揮各自的優勢反而更好，銀行和互聯網企業沒有必要去做自己不擅長的東西。尤其對于互聯網企業來說，不僅影響估值，還會因為沒有牌照帶來潛在的風險。”

對此，吳琦也持有相同觀點。他表示，對于大多數銀行來說，自建平臺不如與互聯網平臺合作。銀行應立足主業發展和自身優勢，進一步明確電商平臺的戰略定位，聚焦自身客戶需求，與外部電商平臺加強合作，將電商的產品服務、消費場景和渠道等與自身客戶需求緊密結合，提升客戶體驗，增強客戶黏性。

銀行和互聯網企業合作應關注哪些重點？曾剛提出，不僅要探索怎么與不同機構共同打造“四流合一”的場景；還應關注如何去規范這一功能可能產生的風險，這和傳統的業務模式對比，可能會有些變化，也是創新的一個方向。

實際上，電商給銀行的賦能有很多方式。

曾剛舉例說，一方面，電商可以直接做廣告端的推廣；另一方面，通過征信公司獲取數據后，銀行可以在此基礎之上用自己的風控模型再做篩選，還可以根據物流等信息幫助銀行做貸后風險管理的輔助。此外，如果電商具備很強的計算能力和科技能力，甚至還能在一些建模方法分析、數據分析方面，給一些銀行，特別是中小銀行提供支持。

（作者：邊萬莉,韓文榕 編輯：周鵬峰）