取得籌建批文超過一年半后，招行聯手京東共同設立的獨立法人直銷銀行——招商拓撲銀行（簡稱“拓撲銀行”）宣告籌建終止。

7月22日，招行公告稱，該行審議通過董事會議案，同意撤回招商拓撲銀行股份有限公司（籌）開業申請并終止籌備工作。

在這之前，拓撲銀行已于2021年2月召開創立大會、董事會，隨后于3月底通過反壟斷調查。

招行相關負責人回應券商中國記者時表示，該行將依法依規完成后續相關工作，“拓撲銀行終止籌備，不會對我行經營造成影響”。

招商拓撲銀行終止籌備

根據招行公告，7月22日，該行董事會審議通過了《關于撤回招商拓撲銀行開業申請事項的議案》，同意撤回招商拓撲銀行（籌）開業申請并終止籌備工作。

董事會同時授權招行管理層并同意其轉授權相關人士，依法依規辦理與撤回招商拓撲銀行（籌）開業申請相關的全部事宜。

在此之前，招行于2020年12月獲銀保監會批準，與京東數科旗下全資子公司——網銀在線（北京）商務服務有限公司在上海共同籌建拓撲銀行，后者注冊資本20億元。其中，招行、網銀在線分別持股70%、30%。

2021年8月，招行管理層在中期業績交流會上透露了拓撲銀行籌備進展。據悉，拓撲銀行已于2021年2月9日召開創立大會、董事會，并于3月底通過反壟斷調查。“前期工作基本做完了，我們也正式向銀保監會提交了驗收的正式申請，具體開業時間以監管批復為準。”

招行相關人士彼時在交流會上透露，拓撲銀行籌備組超過200人，其中一半以上是信息科技人員。

就直銷銀行的商業模式，招行管理層當時在業績交流會上表示，仍需進一步探索，目前已經有一些初步思考。其中：

客戶定位上，整體仍定位于普惠金融客戶，尤其是中小微企業客戶，包括B端和C端；

渠道上，將充分利用股東資源，與招行形成差異化協同，并逐步建立直銷銀行自己的互聯網獲客渠道；

產品上，主要是基于線上和數據驅動的信貸類、財富管理類產品為主；

資產組織定位上，前三年以資產組織為主，重點打造獲客、客戶經營和風險管理、風險定價能力。

然而，緊隨拓撲銀行之后取得籌建批復的中郵郵惠萬家銀行已于2021年底拿到開業批文，并在2022年6月正式開業，拓撲銀行卻遲遲未能等來開業批文，直至此番宣布終止籌備。

籌備組人員安置迫在眉睫

招行獨立法人直銷銀行的公開籌備，最早要追朔到2017年。當時，國內首家獨立法人直銷銀行——百信銀行剛剛獲批籌建。

緊隨百信銀行，招行于2017年2月公告稱，擬全資發起設立獨立法人直銷銀行，在適當時機根據業務發展需要并在監管批準前提下，可轉讓不超過30%股權，以引進戰略投資者。

招行彼時表示，設立獨立法人直銷銀行是把握創新驅動發展趨勢、積極探索普惠金融和未來銀行形態的重要舉措，可有效降低銀行運營成本，對現有業務模式和客群進行差異化補充，并可通過風險隔離將創新風險限制在可控范圍。

一年后，原本計劃與徽商銀行共同設立獨立法人直銷銀行的京東金融放棄合作計劃，轉而與招行洽談合作。招行也在2018年3月通過董事會決議，擬與戰略合作方以合資方式發起設立獨立法人直銷銀行，持股比例“七三開”。

此后，關于“招行與京東合資籌備設立直銷銀行”的消息傳出，雙方還在2018年8月成立了一家合資公司——上海招東信息科技有限公司，被外界認為是該直銷銀行的籌備主體。

不過，據銀保監會2020年12月批復，招行最終獲批籌建的獨立法人直銷銀行名為“招商拓撲銀行”，非此前媒體報道的“招東銀行”。這也是我國第二家獲批籌建的獨立法人直銷銀行。

在取得籌建批文后，招行方面公開表示，拓撲銀行籌備組將在監管部門的監督指導下，嚴格按照相關規定和程序開展籌建工作。招行和京東數科將充分發揮各自資源稟賦，全力支持拓撲銀行發展，拓撲銀行將運用數字科技創新服務模式，為實體經濟提供更高效的普惠金融服務。

此后，隨著籌建推進，拓撲銀行籌備組多次公開“招兵買馬”，招聘技術類、業務類、職能類、市場類等崗位。而隨著籌建終結，籌備組人員的安置問題迫在眉睫。

何為直銷銀行？

所謂直銷銀行，是指主要依托于互聯網和移動互聯網，不再依賴于線下實體網點，并且所提供產品和服務利于針對無法親臨柜臺現場的客戶的一種新型銀行運作模式。

國內商業銀行做直銷銀行的起源，旨在應對互聯網企業競爭，被視為一種防御性動作。因此，2014年開始密集上線的直銷銀行，最早研究的是如何通過互聯網渠道為各類客群提供服務。

在這一階段，直銷銀行的目標客戶還是銀行體系內的存量客戶，并圍繞存、貸、匯衍生出三個業務板塊：互聯網財富、互聯網消貸和互聯網支付，整體功能簡單、同質化競爭嚴重。

而到2016年，部分直銷銀行嘗試放開信貸產品的申請，針對非持卡客戶推出線上消費貸款。此時，直銷銀行已經從存量客戶經營平臺逐步轉變為母行的一個獲客入口、客戶經營平臺。

2017年后，隨著百信銀行獲批籌建，直銷銀行又邁入了第三個發展階段——獨立持牌接待。期間，包括招行、華夏、浦發、徽商在內的至少20家銀行發布公告擬設立獨立法人直銷銀行，但獲批籌建者寥寥。

直到2020年年尾，拓撲銀行、郵惠萬家銀行先后獲批籌建，沉寂已久的直銷銀行才重新回到大眾視野。其中，郵惠萬家銀行由郵儲銀行全資設立。

中信證券此前研報認為，可以從牌照價值、模式優勢、業務空間三個維度來審視直銷銀行的發展：

牌照價值方面，互聯網金融監管推進、金融持牌要求強化背景下，銀行牌照在業務范圍、經營區域、杠桿率要求等方面更具優勢，預計互聯網公司后續仍有入股持牌意愿；

模式優勢方面，直銷銀行借助互聯網渠道直接觸達零售客群，并通過標準化的普惠產品獲客粘客。相較于傳統綜合性銀行，結合金融科技手段，直銷銀行具備更低的獲客成本和運營成本，有助于下沉市場開發；

業務空間方面，目前頭部股份制銀行零售客戶數在1億~2億區間，相比來看，2019年末國內互聯網網民數量已達到9億+，未來直銷銀行的業務空間或將來自潛在客群滲透率提升。

責編：王璐璐

本文首發于微信公眾號：券商中國。文章內容屬作者個人觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。