取得籌建批文超過一年半后，招行聯(lián)手京東共同設(shè)立的獨立法人直銷銀行——招商拓撲銀行（簡稱“拓撲銀行”）宣告籌建終止。

7月22日，招行公告稱，該行審議通過董事會議案，同意撤回招商拓撲銀行股份有限公司（籌）開業(yè)申請并終止籌備工作。

在這之前，拓撲銀行已于2021年2月召開創(chuàng)立大會、董事會，隨后于3月底通過反壟斷調(diào)查。

招行相關(guān)負責人回應券商中國記者時表示，該行將依法依規(guī)完成后續(xù)相關(guān)工作，“拓撲銀行終止籌備，不會對我行經(jīng)營造成影響”。

招商拓撲銀行終止籌備

根據(jù)招行公告，7月22日，該行董事會審議通過了《關(guān)于撤回招商拓撲銀行開業(yè)申請事項的議案》，同意撤回招商拓撲銀行（籌）開業(yè)申請并終止籌備工作。

董事會同時授權(quán)招行管理層并同意其轉(zhuǎn)授權(quán)相關(guān)人士，依法依規(guī)辦理與撤回招商拓撲銀行（籌）開業(yè)申請相關(guān)的全部事宜。

在此之前，招行于2020年12月獲銀保監(jiān)會批準，與京東數(shù)科旗下全資子公司——網(wǎng)銀在線（北京）商務服務有限公司在上海共同籌建拓撲銀行，后者注冊資本20億元。其中，招行、網(wǎng)銀在線分別持股70%、30%。

2021年8月，招行管理層在中期業(yè)績交流會上透露了拓撲銀行籌備進展。據(jù)悉，拓撲銀行已于2021年2月9日召開創(chuàng)立大會、董事會，并于3月底通過反壟斷調(diào)查。“前期工作基本做完了，我們也正式向銀保監(jiān)會提交了驗收的正式申請，具體開業(yè)時間以監(jiān)管批復為準。”

招行相關(guān)人士彼時在交流會上透露，拓撲銀行籌備組超過200人，其中一半以上是信息科技人員。

就直銷銀行的商業(yè)模式，招行管理層當時在業(yè)績交流會上表示，仍需進一步探索，目前已經(jīng)有一些初步思考。其中：

客戶定位上，整體仍定位于普惠金融客戶，尤其是中小微企業(yè)客戶，包括B端和C端；

渠道上，將充分利用股東資源，與招行形成差異化協(xié)同，并逐步建立直銷銀行自己的互聯(lián)網(wǎng)獲客渠道；

產(chǎn)品上，主要是基于線上和數(shù)據(jù)驅(qū)動的信貸類、財富管理類產(chǎn)品為主；

資產(chǎn)組織定位上，前三年以資產(chǎn)組織為主，重點打造獲客、客戶經(jīng)營和風險管理、風險定價能力。

然而，緊隨拓撲銀行之后取得籌建批復的中郵郵惠萬家銀行已于2021年底拿到開業(yè)批文，并在2022年6月正式開業(yè)，拓撲銀行卻遲遲未能等來開業(yè)批文，直至此番宣布終止籌備。

籌備組人員安置迫在眉睫

招行獨立法人直銷銀行的公開籌備，最早要追朔到2017年。當時，國內(nèi)首家獨立法人直銷銀行——百信銀行剛剛獲批籌建。

緊隨百信銀行，招行于2017年2月公告稱，擬全資發(fā)起設(shè)立獨立法人直銷銀行，在適當時機根據(jù)業(yè)務發(fā)展需要并在監(jiān)管批準前提下，可轉(zhuǎn)讓不超過30%股權(quán)，以引進戰(zhàn)略投資者。

招行彼時表示，設(shè)立獨立法人直銷銀行是把握創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展趨勢、積極探索普惠金融和未來銀行形態(tài)的重要舉措，可有效降低銀行運營成本，對現(xiàn)有業(yè)務模式和客群進行差異化補充，并可通過風險隔離將創(chuàng)新風險限制在可控范圍。

一年后，原本計劃與徽商銀行共同設(shè)立獨立法人直銷銀行的京東金融放棄合作計劃，轉(zhuǎn)而與招行洽談合作。招行也在2018年3月通過董事會決議，擬與戰(zhàn)略合作方以合資方式發(fā)起設(shè)立獨立法人直銷銀行，持股比例“七三開”。

此后，關(guān)于“招行與京東合資籌備設(shè)立直銷銀行”的消息傳出，雙方還在2018年8月成立了一家合資公司——上海招東信息科技有限公司，被外界認為是該直銷銀行的籌備主體。

不過，據(jù)銀保監(jiān)會2020年12月批復，招行最終獲批籌建的獨立法人直銷銀行名為“招商拓撲銀行”，非此前媒體報道的“招東銀行”。這也是我國第二家獲批籌建的獨立法人直銷銀行。

在取得籌建批文后，招行方面公開表示，拓撲銀行籌備組將在監(jiān)管部門的監(jiān)督指導下，嚴格按照相關(guān)規(guī)定和程序開展籌建工作。招行和京東數(shù)科將充分發(fā)揮各自資源稟賦，全力支持拓撲銀行發(fā)展，拓撲銀行將運用數(shù)字科技創(chuàng)新服務模式，為實體經(jīng)濟提供更高效的普惠金融服務。

此后，隨著籌建推進，拓撲銀行籌備組多次公開“招兵買馬”，招聘技術(shù)類、業(yè)務類、職能類、市場類等崗位。而隨著籌建終結(jié)，籌備組人員的安置問題迫在眉睫。

何為直銷銀行？

所謂直銷銀行，是指主要依托于互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)，不再依賴于線下實體網(wǎng)點，并且所提供產(chǎn)品和服務利于針對無法親臨柜臺現(xiàn)場的客戶的一種新型銀行運作模式。

國內(nèi)商業(yè)銀行做直銷銀行的起源，旨在應對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)競爭，被視為一種防御性動作。因此，2014年開始密集上線的直銷銀行，最早研究的是如何通過互聯(lián)網(wǎng)渠道為各類客群提供服務。

在這一階段，直銷銀行的目標客戶還是銀行體系內(nèi)的存量客戶，并圍繞存、貸、匯衍生出三個業(yè)務板塊：互聯(lián)網(wǎng)財富、互聯(lián)網(wǎng)消貸和互聯(lián)網(wǎng)支付，整體功能簡單、同質(zhì)化競爭嚴重。

而到2016年，部分直銷銀行嘗試放開信貸產(chǎn)品的申請，針對非持卡客戶推出線上消費貸款。此時，直銷銀行已經(jīng)從存量客戶經(jīng)營平臺逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槟感械囊粋�獲客入口、客戶經(jīng)營平臺。

2017年后，隨著百信銀行獲批籌建，直銷銀行又邁入了第三個發(fā)展階段——獨立持牌接待。期間，包括招行、華夏、浦發(fā)、徽商在內(nèi)的至少20家銀行發(fā)布公告擬設(shè)立獨立法人直銷銀行，但獲批籌建者寥寥。

直到2020年年尾，拓撲銀行、郵惠萬家銀行先后獲批籌建，沉寂已久的直銷銀行才重新回到大眾視野。其中，郵惠萬家銀行由郵儲銀行全資設(shè)立。

中信證券此前研報認為，可以從牌照價值、模式優(yōu)勢、業(yè)務空間三個維度來審視直銷銀行的發(fā)展：

牌照價值方面，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管推進、金融持牌要求強化背景下，銀行牌照在業(yè)務范圍、經(jīng)營區(qū)域、杠桿率要求等方面更具優(yōu)勢，預計互聯(lián)網(wǎng)公司后續(xù)仍有入股持牌意愿；

模式優(yōu)勢方面，直銷銀行借助互聯(lián)網(wǎng)渠道直接觸達零售客群，并通過標準化的普惠產(chǎn)品獲客粘客。相較于傳統(tǒng)綜合性銀行，結(jié)合金融科技手段，直銷銀行具備更低的獲客成本和運營成本，有助于下沉市場開發(fā)；

業(yè)務空間方面，目前頭部股份制銀行零售客戶數(shù)在1億~2億區(qū)間，相比來看，2019年末國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民數(shù)量已達到9億+，未來直銷銀行的業(yè)務空間或?qū)�來自潛在客群滲透率提升。

責編：王璐璐

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