導語：遠超監管要求的高撥備覆蓋率，為何較為普遍存在？

　　中報季悄然拉開帷幕，截至7月27日，已有12家上市銀行披露了業績快報。

　　上半年，12家銀行在營收和凈利潤方面均增長，經營業績表現亮眼。值得注意的是，截至目前，有10家銀行撥備覆蓋率高于300%，其中，杭州銀行(600926)、常熟銀行(601128)、張家港行(002839)、無錫銀行(600908)、蘇州銀行(002966)5家的撥備覆蓋率更是超過了500%。

　　中國（深圳）綜合開發研究院金融發展與國資國企研究所副所長胡彩梅對第一財經記者表示：“較高撥備覆蓋率意味著較高的機會成本，不利于利潤的合理利用。當前經濟形勢下，可以敦促上市銀行降低撥備覆蓋率，提高利潤水平，增加分紅率，提升投資者信心。”

　　此前，財政部曾就《金融企業財務規則》修訂稿公開征求意見，指出“以銀行業金融機構為例，監管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%，對于超過監管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。”如此，遠超監管要求的高撥備覆蓋率，為何在當下的上市銀行中較為普遍存在？

　　5家銀行撥備率超500%

　　截至7月27日，在已發布業績快報的12家上市銀行中，江蘇銀行(600919)、南京銀行(601009)、杭州銀行3家銀行營業收入破百億元，其中，杭州銀行凈利增速最高，達31.52%；江陰銀行(002807)營收增速最高，達25.96%，不過該行上半年末營收僅20.36億元，在12家銀行中排名最后；另外，紫金銀行(601860)的營收增速和凈利增速雙雙墊底，分別為10.05%和2.64%。

　　資產質量方面，在已公布業績快報的12家銀行中，撥備覆蓋率達到300%以上的銀行有10家，杭州銀行、常熟銀行、張家港行、無錫銀行、蘇州銀行更是“遙遙領先”，撥備覆蓋率均高于500%。

　　其中，杭州銀行撥備覆蓋率高達581.6%，居首位。第一財經記者注意到，近幾年來，該行撥備覆蓋率急速攀升。2017年至2021年末，該行撥備覆蓋率分別為186.76%、211.03%、256.00%、316.71%、469.54%，567.71%。

　　同時，上半年末，該行不良貸款率為0.79%，在上述銀行中最低，較2021年末下降0.07個百分點，并已連續22個季度下行。

　　類似的還有常熟銀行，截至今年二季度末，該行撥備覆蓋率達535.83%，在已披露業績快報的上市銀行中居第二位。2018年至2021年末，該行不良貸款撥備覆蓋率也持續上升，分別為445.02%、481.28%、485.33%、531.82%。

　　7月25日，常熟銀行發行60億元可轉債獲批。據該行公告，本次擬公開發行總額不超過60億元（含）A股可轉換公司債券，扣除發行費用后將全部用于支持公司未來業務發展，在可轉債持有人轉股后按照相關監管要求用于補充該行核心一級資本。

　　銀行撥備率為何居高不下？

　　作為重要的監管指標之一，撥備覆蓋率向來備受市場和投資者關注。

　　銀行撥備覆蓋率主要反映商業銀行對貸款損失的彌補能力和對貸款風險的防范能力，是銀行用于考慮防控風險及反應業績真實性的量化指標，也是衡量商業銀行貸款損失準備金計提是否充足的一個重要指標。

　　2019年9月26日，財政部下發的《金融企業財務規則（征求意見稿）》提到，“以銀行業金融機構為例，監管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%，對于超過監管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。”

　　那么，銀行的撥備覆蓋率遠高于監管要求，究竟有哪些利弊？

　　胡彩梅分析稱，銀行撥備覆蓋率率高說明銀行的吸收風險能力比較強，是銀行可持續經營的保障，尤其是在經濟下行的情況下，增強了銀行應對各種突發風險的能力。多家上市銀行維持比較高的撥備覆蓋率，也是增強投資者信心、提振股價的重要手段。

　　“我國上市銀行的市盈率普遍較低，有部分投資者認為銀行的壞賬率不真實，較高的撥備率也是對外界擔憂的一種回應。”胡彩梅進一步補充。

　　不過，高撥備覆蓋率也容易打破商業銀行風險與收益之間的平衡。胡彩梅認為，較高撥備覆蓋率意味著較高的機會成本，不利于利潤的合理利用。比如，利潤變成撥備后既不能增加股東權益，也不能補充資本金，相當于資金閑置，浪費稀缺資源。

　　當然，撥備覆蓋率既不是越低越好，也不是越高越好，應保持在一個合理的水平。而撥備覆蓋率并不能準確反映銀行貸款的質量和撥備對損失的覆蓋情況，在胡彩梅看來，監管部門可以根據宏觀經濟形勢，對撥備覆蓋率進行逆周期調節，在經濟上行周期，貸款規模擴張，盈利能力強，可以適當提高撥備覆蓋率，為經濟下行期提供緩沖，因為風險暴露存在一定的時滯；在經濟下行周期，風險加大，降低撥備率有助于銀行將更多的資金用于處置不良資產，同時促使銀行釋放更多資金來支持實體經濟。

　　“在當前經濟形勢下行的情況下，可以敦促上市銀行降低撥備覆蓋率，提高利潤水平，增加分紅率，提升投資者信心。具體可以從兩個方面出發：一是做大分母，對貸款分類更為嚴謹審慎，充分暴露風險資產；二是壓低撥備計提比率，做小分子。”胡彩梅建議。