在市場利率下行、凈值波動較大的情況下，銀行理財產品運作期間頻頻面臨調整。8月14日，北京商報記者梳理發現，近期，招銀理財、中銀理財、中原銀行、深圳農商行等銀行及理財公司紛紛對旗下理財產品業績比較基準進行調整。同時，依據市場環境變化，農銀理財、信銀理財、盛京銀行、浦發銀行(600000)等也選擇提前終止運作部分理財產品。

　　對此，分析人士指出，近期市場利率走動、權益市場波動都會影響理財產品收益水平和凈值波動。業績比較基準下調有助于引導投資者理性預期、合理決策，對于減少投訴有助意，而提前終止業績不佳的理財產品相當于提前止損，也有助于保護投資者利益。

　　多款理財產品業績基準遭下調

　　又有銀行理財產品調整業績比較基準。近期，招銀理財發布公告稱，擬于8月17日對招銀理財招睿金鼎七個月定開1號固定收益類理財計劃（以下簡稱“招睿金鼎七個月定開1號”）第4個投資周期業績比較基準進行調整，調整后的業績比較基準為2.8%-4.5%。

　　8月14日，北京商報記者查詢產品公告發現，招睿金鼎七個月定開1號前3個周期的業績比較基準分別為3.85%、3.65%、3.6%。

　　“招睿金鼎七個月定開1號目前業績比較基準下限較之前有所下調。”招銀理財母行招商銀行(600036)客服人員告訴北京商報記者，由于債券市場出現了較大浮動調整，全市場出現流動性比較枯竭的情況，因此該產品業績比較基準也有所調整，建議投資者根據實際情況選擇持有或者贖回。

　　近期對理財產品業績比較基準進行調整的還有中原銀行，根據該行近日發布的公告，擬對財富寶瑞盈系列部分產品的業績比較基準進行調整。具體來看，中原銀行自8月24日起將財富寶瑞盈一年定開33號理財產品（以下簡稱“財富寶瑞盈一年定開33號”）業績比較基準下調至3%；自8月25日起將財富寶瑞盈半年定開7號理財產品（以下簡稱“財富寶瑞盈半年定開7號”）業績比較基準下調至2.8%。

　　北京商報記者注意到，財富寶瑞盈系列是原洛陽銀行旗下的理財產品，由于中原銀行吸收合并了洛陽銀行，該理財產品現歸屬于中原銀行洛陽分行。查詢理財產品成立公告發現，財富寶瑞盈一年定開33號、財富寶瑞盈半年定開7號兩只理財產品均成立于2021年，兩款產品首個運作周期業績比較基準分別為4.1%、4%。

　　北京商報記者注意到，中銀理財、深圳農商行等也對個別理財產品的業績比較基準進行了相應下調，下調幅度均為0.2個百分點。

　　談及多家銀行及理財公司下調業績比較基準的原因，光大銀行(601818)金融市場部分析師周茂華認為，近期市場利率走動、權益市場波動都會影響理財產品收益水平和凈值波動。多家銀行及理財子下調業績比較基準主要是理財凈值化轉型后，理財產品凈值受市場環境影響較大，機構根據市場環境變化調整收益基準，引導投資者合理預期，也有助于減少個別理財收益偏離參考基準而遭投資者投訴。

　　2022年“資管新規”正式實行，理財產品也步入了凈值化時代，受市場波動影響，不少理財產品一度出現跌破凈值的情況，銀行理財業務投訴量也居高不下。根據銀保監會消費者權益保護局發布的《關于2022年第一季度銀行業消費投訴情況的通報》，2022年一季度涉及理財類業務投訴3867件，環比增加1.71%，占投訴總量的5.1%。

　　部分理財產品提前“退市”

　　在業績基準調整的同時，部分理財產品提前終止也引發了市場關注。據北京商報記者不完全統計，近期，包括信銀理財、農銀理財、中原銀行、盛京銀行、浦發銀行在內的多家銀行及理財公司提前終止部分理財產品運作。

　　根據信銀理財發布的公告，經審慎評估，該司決定于8月9日提前終止信銀理財智慧象固收增強FOF一年定開15號理財產品（以下簡稱“智慧象固收增強FOF一年定開15號”），同時關閉8月9日的申購和贖回交易。對于提前終止原因，信銀理財表示，是根據該產品說明書第十二條的相關約定，為保護投資者利益，理財產品管理人有權按照理財產品資金運作的實際情況，主動終止理財產品。

　　智慧象固收增強FOF一年定開15號產品說明書顯示，理財產品管理人提前終止該理財產品的原因包括但不限于產品所投資資產市場價格大幅下滑、提前終止產品比維持產品運作更有利于保護產品持有人的權益等。

　　北京商報記者從信銀理財母行中信銀行(601998)客服人員處獲悉，主要出于保護投資者利益，可能與投資方向調整和市場走勢判斷有關，例如，擔心市場環境不好影響收益等。

　　農銀理財近期也宣布，因預計后續市場不可控因素較強，產品凈值可能會產生較大波動，為更好地提供產品服務，保障投資者權益，計劃于8月24日提前終止“農銀同心·兩年開放”價值精選第1期人民幣理財產品（新客新資金專享）（以下簡稱“農銀同心·兩年開放第1期新客專享”），產品到期日同步變更。

　　從業績表現來看，農銀同心·兩年開放第1期新客專享2022年一季度報告顯示，該產品3個月前累計凈值增長率為-0.66%，累計凈值年化增長率為-2.69%。

　　融360數字科技研究院分析師劉銀平表示，理財產品提前終止通常有三方面原因，一是產品投資收益未達到預期，且預計未來也難以達到；二是產品觸發了提前終止條款，比如理財份額低于下限要求；三是個別銀行未完成全部理財產品轉型，新老產品交接運作可能會出現老產品提前終止的情況。

　　周茂華進一步指出，業績不佳的理財產品提前終止相當于提前止損，有助于保護投資者利益，減少機構與投資者潛在糾紛，維護市場聲譽。

　　應提升投研能力，提供適銷對路產品

　　雖然調整業績比較基準或提前終止理財產品一定程度上會對投資者產生影響，不過業內人士普遍認為這一影響較小。劉銀平表示，如果新發行的產品相對于過去發行的同系列產品的業績比較基準下調，對投資者影響不大，如果存續期間的產品業績比較基準下調，對投資者會產生一定負面影響，理財產品因未達到預期投資收益提前終止，也會在一定程度上影響投資者的權益。

　　談及未來銀行理財運作趨勢，劉銀平預計，未來理財產品提前終止現象會繼續存在，不過從整體來看，理財市場上提前終止的產品占比較低，投資者不必太過擔心，遇到這種情況只需將資金贖回，繼續購買其他產品即可。而從機構角度，銀行及理財公司應設置合理的業績比較基準，盡量避免設置過高的業績比較基準，還應謹慎選擇投資標的，防止金融資產遭遇信用惡化事件導致產品收益下跌。

　　周茂華認為，理財產品凈值化轉型后，對機構投研能力要求提升，如何加強投資者教育，如何為投資者提供適銷對路的理財產品，如何有效降低產品凈值波動，滿足投資者多元化理財需求等，需要銀行及理財公司做好相關工作。