經濟觀察網 記者 胡艷明 2022年上半年，郵儲銀行（601658.SH）實現營收和凈利潤的兩位數增長，其中營業收入1736億元，同比增長10.05%；歸母凈利潤錄得471.14億元，同比增長14.88%。

8月23日，在郵儲銀行召開的2022年中期業績發布會上，該行管理層對市場關切的信貸投放、凈息差、房企風險、財富管理轉型等問題進行了回應。

2022年上半年，銀行業整體面臨有效信貸需求不足的問題，而郵儲銀行通過調整信貸結構，完成了全年70%以上的信貸投放進度，并且上半年貸款增量創歷史同期新高。不過，郵儲銀行行長劉建軍坦言，銀行業經營發展環境正在發生深刻變化，商業銀行經營分化的趨勢愈加明顯，“我們深知這是一場爬坡過坎的‘馬拉松’”。

對于未來息差形勢，劉建軍表示，“實事求是地說，穩息差面臨著壓力。”為此，郵儲銀行將持續加強信貸結構調整。

貸款增量創歷史同期新高

營收方面，郵儲銀行手續費及傭金凈收入繼續保持了高增速，上半年實現手續費及傭金凈收入178.80億元，同比增長56.44%；占營業收入的比重達到10.3%，同比提高3.06個百分點。

資產質量方面，上半年末，郵儲銀行不良貸款率0.83%，與上年末基本持平，依然不到行業平均水平的一半；逾期率0.91%，不良生成率保持較低水平；撥備覆蓋率409.25%，風險抵補能力充足。

2022年上半年，銀行業整體面臨有效信貸需求不足的挑戰，行業整體面臨較大壓力。而郵儲銀行上半年增量創歷史同期新高。對此，劉建軍表示：“前瞻預判了市場形勢，采取了一系列有效的策略。”

劉建軍從總量和結構上進行了分析：首先，在總量安排上堅持穩的總基調，安排全年信貸增量穩中有升，超過去年全年。在節奏上，郵儲銀行制定了“4321”的投放節奏安排，力爭抓住一季度需求相對較好的黃金時間加快信貸投放，同時也是響應黨中央、國務院對加快投放的號召，上半年各項貸款增長5370億元，同比多增了608億元，增量創歷史同期新高，存貸比和信貸資產占比較上年末分別提升了0.83和0.80個百分點。

在結構上，劉建軍表示，郵儲銀行通過主動管理也取得了較好的效果，一是實體貸款保持了穩定的、較好的增長勢頭。在今年上半年的貸款增量中，郵儲銀行的實體貸款在全部貸款中的新增占比高達86%，所謂實體貸款就是非票據、非面向金融同業的貸款，也就是說郵儲銀行絕大部分的信貸資產投向了真正的實體經濟。另外一個特點，“兩小”（小額貸款和小企業法人貸款）貸款和公司貸款的投放力度非常大，這兩項投放的力度有效地對沖了消費貸款增量的不足。今年“兩小”貸款顯示了差異化優勢和特色，公司貸款上半年同比多增超過800億，同比的增速達到了16.64%。這幾項貸款一起穩住了上半年信貸投放的總體大盤子。

對于上半年小微企業的貸款需求有何變化，劉建軍表示，今年4月普惠小微貸款出現了負增長，5月扭負為正，到6月出現了加速增長的態勢，當月凈增超過400億元，同比增長50%。資產質量保持穩定，不良貸款率控制在1.7%以內，整體保持了量質協調發展的態勢。

“總體來看，下半年的信貸投放仍然面臨一些挑戰，但是完成全年信貸增長目標的信心較強，因為全年的信貸投放已經完成了70%以上的進度，下半年的信貸投放壓力和困難不大。”劉建軍表示。

穩息差面臨壓力 調整業務結構緩解利率下行

隨著利率市場化的深入推進，今年上半年銀行業整體貸款利率呈下降趨勢，銀行息差再臨壓力。從央行公布的數據來看，上半年銀行業新發放一般貸款加權平均利率同比降幅達到44個基點，平均利率水平處于有統計以來低位。

半年報顯示，郵儲銀行上半年利息凈收入實現增長，為1371.17億元，同比增長3.8%；凈利息收益率為2.27%，較去年同期下降0.1個百分點。

面對貸款利率下行的形勢，劉建軍表示，郵儲銀行圍繞結構優化做文章，盡可能通過業務結構的調整來緩解貸款利率下行對息差造成的影響。對此，郵儲銀行在資產端調整了資產結構，加大了差異化優勢信貸的投放，在資產端總體保持了一個較好的風險定價水平。在負債端，持續推進負債成本下降，特別是大力度壓縮3年期和5年期存款，穩定付息率水平的同時，存款的付息率還下降了1個基點。

半年報中，郵儲銀行表示通過發展價值存款實現“總量穩、結構優、成本降”。新增存款中，主要是一年期及以下期限的較低成本的價值存款，高成本的長期限存款繼續壓降，推動存款付息成本下降。

“實事求是地說，穩息差面臨著壓力。”劉建軍表示，為此，郵儲銀行將持續加強信貸結構調整。同時，在負債方面，繼續推進負債成本的下降，特別是提高活期占比，加大財富管理的考核牽引力度，通過財富管理來提高活期存款占比，同時繼續壓降中長期存款規模和利率。

房地產開發貸占比1.59%，整體風險可控

“上個月，我們公告了停工項目涉及的逾期貸款余額是1.27億，占比非常小。我們持續加強跟蹤和排查，整體風險可控。”郵儲銀行副行長姚紅在業績會上就該行的房地產相關業務情況作出說明。目前，郵儲銀行個人按揭貸款余額2.2萬億元，公告的停工項目涉及的逾期貸款余額為1.27億元。

姚紅表示，在對公房地產方面，郵儲銀行表內外業務規模都比較小。截至6月末，全行房地產行業貸款余額1778億元，債券、非標等投向房地產領域業務余額55億元，理財投資、債券承銷、代銷等投向房地產領域業務余額269億元。具體到房開貸，該行房地產開發貸款規模1091億元，占全行貸款余額1.59%，其中，一半以上具備土地和在建工程抵押，其余絕大部分也采用了保證擔保的方式。

對于房地產授信，姚紅表示，郵儲銀行長期以來堅持審慎的風險偏好，認真落實國家政策和監管要求，持續調優授信政策。主要有三個方面：一是堅持房住不炒的定位，做名單管理，支持優質房產企業；二是加大對長租房的市場保障型建設主體和項目的支持力度，同時遵循市場化、商業可持續原則，支持優質房企并購出險的房企項目；三是重點支持剛性和改善性住房需求，加強商品房預售資金的管理。

“郵儲銀行住房按揭貸款抗風險能力良好，一方面是審慎的風險文化，另一方面是合理的資源擺布。”姚紅說。

具體來看，一是剛需占比高，筆均余額小，業務分布廣，集中度風險低。截至6月末，該行新發放首套房貸款占比超過九成，筆均貸款余額僅40多萬元；二是一二手房均衡發展，貸款結余相當，均保持整體平穩增長；三是區域布局上堅定跟隨國家的區域戰略，在長三角、珠三角、環渤海、成渝和長江中游經濟帶等領域加大投放，同時積極承接核心城市的外溢需求，加大對于“新市民”、小鎮青年等群體的購房信貸支持力度，助力鄉村振興，個人住房業務保持平穩有序健康發展。

談及風險防控，姚紅表示，一是區域布局上堅持分類調控，因城施策。該行根據地方經濟發展、人口水平、市場需求、商品房庫存等因素，建立地市級房地產風險監測模型，在不同的區域進行差異化授權，合理調配信貸資源，防范區域性信貸風險。

二是在渠道管理上，郵儲銀行在項目的區域、定價、開發企業等維度設立了比較嚴格的準入標準，堅持從源頭上把控風險，全面監測二手房中介等合作渠道運營情況，做分層管理，加強優質渠道合作。

三是在客戶結構上，持續優化數字化風控技術，不斷優化迭代模型策略，提升客戶風險識別和洗錢風險的防控能力，高評級客戶占比持續提升。

發力財富管理業務 構建財富管理專業能力

郵儲銀行推進“中收跨越”戰略，上半年中間業務收入增長較快，對營收的貢獻度得到提升，實現手續費及傭金凈收入178.80億元，同比增長56.44%，占營業收入比率為10.31%，同比提升3.06個百分點。

在財富管理方面，截至2022年6月末，郵儲銀行服務個人客戶6.44億戶，AUM（管理個人客戶資產）規模達13.41萬億元，較去年末增長7.03%。客戶資產提檔升級，VIP客戶達4624.8萬戶，較去年末增長8.49%；財富客戶達406.02萬戶，較去年末增長13.98%。財富管理手續費及傭金凈收入顯著增長，同比增幅超45%，其中代理保險手續費凈收入同比增長61%。

劉建軍表示，郵儲銀行這兩年財富管理發展速度非常快，特別是中高端客群和非利息收入（主要是代銷代理收入）增速非常快。

劉建軍介紹，圍繞財富管理目標，郵儲銀行做了幾方面工作。一是推進中高端客戶的管戶服務模式，即讓理財經理對其服務的客戶進行一對一管戶服務。“相信通過管戶制度的落地，客戶滿意度會更高，客戶跟隨我們做投資管理組合的意愿會更強。同時，銷售效率也會有較大提升。”

二是構建系統化的培訓體系，提高內部發展動力。郵儲銀行加大了對員工的培訓力度，構建起完整的財富管理培訓體系。通過培訓，前線客戶經理理財能力，特別是構建和資產組合的能力都在不斷地提高，客戶滿意度也不斷提高。

三是科學設置財富管理考核指標體系，牽引分支機構加大財富管理業務的推動。將AUM作為主要考核指標、產品銷售作為輔助指標等，這樣的考核體系較好地釋放了分支機構存款的考核壓力，讓他們全力以赴地圍繞客戶價值增值去給客戶推薦產品，進行產品的組合銷售。

四是通過廣泛的客戶投教活動來改變客戶理財的理念、觀念。今年以來，該行開展了約68萬場“財富周周講”活動，參加人次超過500萬人次，這些理財課堂極大地改變了客戶的投資理念，讓他們深入了解理財和投資。

“想打造一個優秀的財富管理銀行，必須瞄準目標、久久為功，堅韌不拔地堅持，才能夠在財富管理領域構建起自己的能力。”劉建軍強調。

首先，要持續構建財富管理專業能力，搭建前、中、后臺體系，包括后臺對前臺賦能的構建。“總部要打造專業的投研產品團隊，中臺要培養財富管理的專業顧問，讓他們對前線理財經理做好專業的支撐，前線理財經理要善用線上線下的渠道和手段，來為客戶提供綜合化服務。”

第二，繼續開展客戶投教，讓更多的客戶接受正確的投資理念和方法，來分享中國經濟發展的紅利。

第三，要進一步優化考核體系。劉建軍表示，下一步將把為客戶創造價值納入分支機構的考核和前線理財經理的考核，來牽引郵儲銀行持續堅持“為客戶創造價值，以客戶為中心”的理念。