半年報披露進入高潮階段，截至8月22日，已經有11家銀行披露了半年“成績單”。整體來看，成績優異，11家銀行的歸母凈利潤增速均超過2位數，其中杭州銀行(600926)最高，達到了31.67%。銀行上半年業績可圈可點，不過機構對于銀行半年報的態度各異，其中基金對銀行板塊整體進行了減持，但是對部分城商行逆勢增持。“聰明錢”QFII則大力買入銀行股，目前南京銀行(601009)是QFII基金的第一大持倉股。

　　四家銀行上半年凈利潤超過百億

　　杭州銀行8月19日晚間披露半年報，公司上半年實現營業收入173.02億元，同比增長16.31%；凈利潤65.93億元，同比增長31.67%；基本每股收益1.06元。

　　今年以來，杭州銀行風險管控能力進一步增強，資產質量持續優化。截至6月末，該行不良貸款總額52.53億元，較上年末增加2.12億元；不良貸款率0.79%，較上年末下降0.07個百分點；逾期貸款與不良貸款比例、逾期90天以上貸款與不良貸款比例分別控制在83.88%和62.29%；撥備覆蓋率581.60%，較上年末提高13.89個百分點。

　　對于杭州銀行的優異表現，不少機構也給予“點贊”。東興證券(601198)認為杭州銀行經營區域信貸需求旺盛，規模有望保持較快增長；資產負債結構具備優化空間，凈息差有望保持總體平穩；伴隨財富管理業務發展，中收具備較強增長潛力；資產質量持續向好、撥備計提充分，未來信用成本有望下降。 預計 2022-2024 年凈利潤增速分別為 30.0%、 28.2%、25.9%。考慮到公司經營區域優勢、體制機制優勢以及戰略轉型帶來的高成長性，維持“強烈推薦”評級。

　　從絕對利潤來看，有四家銀行上半年的凈利潤超過百億，分別是招商銀行(600036)、郵儲銀行、平安銀行(000001)和南京銀行，其中招商銀行的優勢明顯。 招商銀行半年報表示，2022年上半年，招商銀行實現營收1790.91億元，同比增長6.13%；歸屬于該行股東的凈利潤694.20億元，同比增長13.52%。截至報告期末，招商銀行資產總額為9.72萬億元，較上年末增長5.15%；貸款和墊款總額5.93萬億元，較上年末增長6.49%；負債總額8.83萬億元，較上年末增長5.32%；客戶存款總額7.04萬億元，較上年末增長10.87%。

　　截至報告期末，該行集團不良貸款余額563.86億元，較上年末增加55.24億元；不良貸款率0.95%，較上年末上升0.04個百分點；撥備覆蓋率454.06%，較上年末下降29.81個百分點；貸款撥備率4.32%，較上年末下降0.10個百分點。

　　11家銀行的歸母凈利潤增速均超兩位數，在13.52%到31.67%之間，其中增速超過20%的銀行有7家，上半年的累計歸母凈利潤為1667.7億元。

　　中金公司表示，上半年商業銀行的凈利潤總體穩健但環比略有下滑，主要由于疫情沖擊下信貸需求較弱影響凈息差；城商行凈利潤增速波動較大可能主要由于部分中西部銀行影響。從已公布上市銀行中報業績看，多家長三角區域龍頭上半年盈利增速在20%以上，且杭州、江蘇、無錫、蘇州、江陰等銀行上半年凈利潤同比增速相比一季度上升。預計全年上市銀行仍能保持約8%-9%的凈利潤同比增速，主要由于資產增速較快、撥備覆蓋率有下降空間。

　　城商行獲基金增持

　　雖然銀行上半年的業績可圈可點，但是機構對于銀行的持股比例卻出現分化。剛剛披露的公募基金二季度持倉數據顯示，公募基金重倉持有A股銀行市值653億元，占比2.7%，環比下降1.35個百分點，持倉占比為2016年以來次低點。二季度基金對于銀行股的態度較為分化，減持了大行和股份行，但逆勢增持部分城商行，持倉市值上升較多的主要是杭州銀行、江蘇銀行(600919)、成都銀行(601838)。

　　二季度末持倉排名前五的銀行股為招商銀行、寧波銀行(002142)、興業銀行(601166)、平安銀行和杭州銀行，基金對前四家銀行的持有額超過百億元，其中招商銀行最受基金青睞，被721只基金合計持有10.5億股，持有額441.3億元。

　　與內資長線資金相比，被稱為“聰明錢”的QFII在二季度重點加倉了金融，QFII二季度持倉市值居前的前五大個股分別為南京銀行、生益科技(600183)、廣聯達(002410)、東方雨虹(002271)和北新建材(000786)。

　　今年5月18日晚間，南京銀行公告稱，法國巴黎銀行2022年5月17日以可轉債轉股方式增持南京銀行股份1.83億股，增持比例 1.42%；法國巴黎銀行 （QFII）于2021年8月20日至2021年9月6日期間，以自有資金通過上海證券交易所交易系統以集中競價交易方式累計增持南京銀行股份9445萬股，增持比例 0.91%。

　　除了南京銀行之外，QFII還增持了滬農商行，其中領航集團在二季度增持127.82萬股，合計持有387.4萬股，阿布達比投資局新進313.74萬股，兩家QFII分列滬農商行第七大和第十大流通股東。

　　東北證券(000686)分析師陳玉盧表示，上市銀行半年報將陸續公布，看好半年報業績對板塊行情的催化。結合近期各項會議對下半年工作主線的確認，下半年整體基調不轉彎也不冒進，財政政策仍以推動基建彌補需求為重點，貨幣政策也延續了合理充裕的表述；同時，對經濟大省、優勢區位的經濟增速提出了更進一步的要求；在化解風險方面，要求壓實地方責任，后續“保交樓”將持續推進，按揭貸款的事件沖擊將隨之化解。“穩增長政策+疫后修復”的環境將促使銀行板塊向“撥備釋放→業績高增→估值修復”的長期主線持續回歸，尤其擁有區位優勢的城商行、農商行在當前環境下將持續受益，看好銀行板塊估值修復。

　　不過建泓時代投資總監趙媛媛在接受21世紀經濟報道記者采訪時也提醒仍要警惕灰犀牛事件。她表示，經濟和利率同時上行時，是對銀行基本面最有利的環境。上半年利率大部分時間保持平穩，經濟雖有疫情干擾，但6月的經濟反彈撫平了疫情沖擊。進入下半年以后，在央行貨幣進一步寬松、實體經濟融資需求下滑的情況下，利率自8月初開始下滑，這對銀行盈利不利。除非經濟出現強勁反彈，否則銀行在下半年基本面受壓。需要關注疫情得到控制以及高溫天氣過去以后經濟的反彈力度，進而判斷銀行下半年盈利狀況。