導語：保持信貸總量增長的穩定性是鞏固經濟企穩基礎的關鍵。

　　10月11日，中國人民銀行罕見地在晚間公布了9月社會融資規模存量統計數據報告和前三季度金融統計數據報告，數據顯示，信貸總量和結構的數據都較為亮眼，顯著好于市場預期。

　　社會融資規模增長超過預期，是本月社融和金融數據的亮點之一。前三季度，社會融資規模增量累計為27.77萬億元，同比增長10.6%，比上年同期多3.01萬億元，好于市場預期。

　　值得注意的是，前三季度，對實體經濟發放的人民幣貸款增加17.89萬億元，同比多增1.06萬億元。就9月份單月看，社會融資規模增量高達3.53萬億元，比上年同期多6245億元，呈現出較為強勁的回升勢頭。

　　9月社會融資規模同比大幅多增，主要來自人民幣貸款特別是企業貸款及表外融資增速較快。從總量看，前三季度人民幣貸款增加18.08萬億元，同比多增1.36萬億元；9月份人民幣貸款增加2.47萬億元，同比多增8108億元，均好于市場預期。從結構看，前三季度住戶貸款增加3.41萬億元，其中中長期貸款增加2.32萬億元；企（事）業單位貸款增加14.48萬億元，其中中長期貸款增加8.65萬億元。無論是住戶貸款還是企（事）業單位貸款，中長期貸款增量均占較大比例，信貸結構明顯改善。

　　前三季度近18萬億新增貸款都流向了哪里？21世紀經濟報道記者對國有銀行、股份行和城商行進行了調研。結果顯示，首先，在政策性開發性金融工具不斷加碼、引導金融機構加大制造業中長期貸款投放和設備更新改造專項再貸款等拉動下，企(事)業單位中長期貸款成為信貸增長的重要支撐；其次，零售信貸尤其房貸依然是銀行投放的重點。

　　制造企業、樓盤成為行長們的“十一度假地”

　　當人們在歡度國慶長假的時候，很多銀行行長們則奔波在企業和售樓處。

　　國慶長假銀行行長們最常去的地方是哪里？據21世紀經濟報道記者的不完全統計，當地的重點制造業企業、樓盤的售樓處、房屋中介簽約服務中心，成為各分支行行長們的“最愛”度假地。

　　自從中國人民銀行9月28日發布設備更新改造專項再貸款政策后，針對重點領域設備更新改造貼息貸款發放，在發改委正式審批項目清單下發后，不少銀行都在每日發戰報，聯動分支行走訪、跟蹤目標客戶。

　　比如某國有大行的信用管理部加開了貸審會，暢通十一假期審批通道，資產負債管理部啟動利率優惠審批快速處理機制。國慶假期，全省完成設備購置和更新貸款授信及審批超過20個、金額超過30億元。

　　地方債也是一個重點領域。某行專門走訪了該地的城投下屬企業，溝通當前地方債業務中遇到的難點、堵點。

　　一位長三角地區股份行支行行長對21世紀經濟報道記者表示，為了爭取發放該行系統內首單重點領域設備更新改造貼息貸款，十一期間他連續帶隊走訪了當地三家重點制造業企業，深入了解企業生產排班、訂單銷售等情況，并針對性提供金融支持方案�！叭�行動員在搶抓政策窗口，在價格上銀行內卷的厲害，企業積極性沒我們高�！�

　　十一假期是傳統上的房產銷售旺季，放假不停貸成為常態，不少銀行都在房屋中介簽約服務中心派駐了工作人員，現場為客戶提供按揭貸款現場咨詢服務，解答公積金貸款常見問題，第一時間受理客戶資料。10月1日，紹興金秋房博會現場就有不少的銀行工作人員的駐點，提供按揭咨詢、產品推介、貸款受理等服務。

　　新盤也成為銀行支行行長們的走訪目的地，為了抓住房地產銷售的“金九銀十”，不少銀行由支行一把手帶頭組織信貸小分隊，進駐新開樓盤售樓處�！�10月3-4日駐點某樓盤2天，在眾多駐點銀行中最先到場，最后離場，成功接單9筆純商房貸，金額2191萬元�！币患毅y行的戰報顯示。

　　十一長假期間，杭州一家房屋中介簽約服務中心迎來了特殊的一群訪客，某國有大行不僅在這里派駐了駐點工作人員，省分行行長也在假期來該簽約中心進行現場調研。

　　支行行長們普遍認為，四季度信貸投放將突出對重點領域、薄弱環節和受疫情影響行業的支持，比如制造業、普惠小微、綠色信貸等重點領域信貸。同時，個人經營貸也是各家銀行零售信貸投放的重點，信用貸成為部分區域城商行和農商行正在大力拓展的獲客渠道。

　　中國民生銀行首席經濟學家溫彬10月13日對21世紀經濟報道記者表示，下一步銀行重點信貸投放將集中在四個方面，一是用好政策性開發性金融工具，加快資金使用和基礎設施項目建設，在四季度形成更多實物工作量；二是用好專項再貸款、財政貼息等政策，加快推進制造業、服務業、社會服務等領域設備更新改造；三是繼續因城施策運用政策工具箱中的工具，支持剛性和改善性住房需求，實施好保交樓政策；四是進一步降低個人消費貸款成本，優化大宗消費品和社會服務領域消費金融服務，加大對企業穩崗擴崗和重點群體創業就業的金融支持力度，提振國內消費，穩就業、穩預期。

　　貼息貸款的“冷”與“熱”

　　自從中國人民銀行9月28日發布設備更新改造專項再貸款政策后，浙江一國有大行的分行就組建了由分行、支行一把手牽頭的項目專班團隊，逐戶摸排對接浙江省發改委項目清單，在收到國家發改委第一批審核反饋名單，并確認浙江一家國家級專精特新“小巨人”企業在名單內之后，十一假期期間，兩級分行的信貸調查、審查審批、放款審核人員及行領導等加班加點，只用了兩天時間就將近千萬元的貸款發放到位。

　　兩天還不是最快的，據21世紀經濟報道記者了解，某行全系統的首單某專業系統領域的設備購置和更新貸款從對接到辦理只用了一天。

　　不僅拼速度，銀行還打起價格戰。重點領域設備更新改造貼息貸款本來就有2.5%的貼息，有的銀行竟然就放出了2.5%的價格。“這相當于是企業零成本拿到了貸款，一般我們是3.2%，最低也有2.8%�！币晃淮笮心呈蟹中行虚L10月13日對21世紀經濟報道記者表示。

　　相比銀行的熱情似火，企業卻顯得冷靜很多。近期央行發布的三季度銀行家問卷調查報告顯示，今年三季度貸款需求指數同比下降9.3個百分點，降幅較二季度的13.9個百分點有所收窄，但仍處于連續多季度同比負增態勢，融資需求尚有較大改善空間。分行業看，制造業、房地產、批發零售和基礎設施，分別同比下降6.8、4.7、4.3和1.7個百分點。

　　“貼息貸款是任務，賺不賺錢是次要的，企業要是在發改委清單內的，要審批通過才可以。即便接近零成本，企業的積極性也不高。主要原因是市場主體對未來預期不確定，提前還款的情況較多。比如個人房貸，價格稍有放松就會出現貸的沒有還的多�！鼻笆龃笮械姆中行虚L表示。

　　這在央行公布的數據中也有所體現。在社融和金融數據表現強勁的同時，住戶中長期貸款明顯下滑，顯示出在經濟下行和疫情蔓延的雙重沖擊下，居民儲蓄意愿明顯增強，日常消費和住房消費需求都有所下降。

　　央行數據顯示，前三季度住戶貸款增加3.41萬億元，同比少增2.94萬億元。其中，住戶短期貸款增加1.09萬億元、中長期貸款增加2.32萬億元，同比分別少增0.54萬億元、2.40萬億元。而前三季度人民幣存款增加22.77萬億元，同比多增6.16萬億元。

　　在這樣的背景下，房貸“破4”也顯得順理成章。

　　10月13日，湖北武漢、宜昌、襄陽三地的首套房貸最低利率近期均有下調，由4.1%降至3.9%。對此，易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進10月13日對21世紀經濟報道記者表示：“此次湖北三市調整房貸利率，響應了此前央行房貸利率下限放寬的政策，對于后續其他城市有較好的啟發意義。尤其是哈爾濱、蘭州、大連、天津、石家莊、昆明和貴陽，都是需要下調利率的。后續還要密切關注相關地級市的房貸政策調整可能。但是房貸利率不會如此前廣東清遠一樣直接調整至3.7%，目前房貸‘低利率’時代開啟，對于四季度樓市行情提振的作用確實會比較明顯。”