打造零售銀行是近些年來商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的重要方向之一，主要包括信貸與財富管理兩大方向。其中，財富管理又站在零售銀行轉(zhuǎn)型的“金字塔頂端”。

　　財富管理主要分為產(chǎn)品代銷（母行）和資產(chǎn)管理（理財子公司和基金子公司），核心是給客戶帶來財富的保值增值，從而增加手續(xù)費(fèi)收入（又稱“中收”），屬于輕資本業(yè)務(wù)，風(fēng)險較低，有助于提高投資回報。

　　11月3日，記者梳理銀行三季報發(fā)現(xiàn)，42家上市銀行的營收和凈利潤都呈上漲態(tài)勢，但各家銀行近些年來重點(diǎn)發(fā)展的財富管理業(yè)務(wù)卻出現(xiàn)了下滑。具體來說，42家銀行整體營業(yè)收入為45038.18億元，同比上漲2.83%；整體凈利潤為16080.38億元，同比上漲7.60%；整體手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為6548.23億元，同比減少0.70%。

　　盡管手續(xù)費(fèi)及傭金整體收入有所下滑，部分銀行仍表現(xiàn)亮眼。國有大行中，郵儲銀行增幅最高，同比增長40.30%，并且手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營業(yè)收入比率達(dá)9.20%，同比提高2.13%。股份行中，增幅較大的是浙商銀行，為25.05%。

　　值得注意的是，城農(nóng)商行中也有不少銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入大幅上漲。城商行中，齊魯銀行增幅最高，是所有上市銀行中增幅最高的，達(dá)67.37%；其次是杭州銀行(600926)，增長46.94%；成都銀行(601838)也表現(xiàn)突出，為44.78%；長沙銀行(601577)33.63%。農(nóng)商行中，張家港行(002839)中收亮眼，增長53.93%。

　　部分中小銀行中收表現(xiàn)亮眼

　　先來看看中收表現(xiàn)比較好的幾家銀行。

　　國有大行中，郵儲銀行在三季報中表示，中收的快速增長主要是由于踐行中收跨越戰(zhàn)略，加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)能力建設(shè)，推進(jìn)財富管理轉(zhuǎn)型升級，代理保險、信用卡、理財、投行和交易銀行等業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)較快增長。

　　具體來說，代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入同比增長47.17%；信用卡業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入同比增長20.52%；交易銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入同比增長 50.62%；投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入同比增長33.44%。

　　股份行中，浙商銀行中收的增長可以看作中小銀行發(fā)力理財產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)的典型。浙商銀行是目前股份行中唯一一家尚未獲批籌建理財子公司的銀行。2022年中報顯示，截至6月末，浙商銀行代銷業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入較去年同期增長85.54%。浙商銀行表示，以大力發(fā)展代銷業(yè)務(wù)為核心，豐富代銷產(chǎn)品，新上線代銷銀行理財子公司理財產(chǎn)品，不斷滿足個人客戶綜合化金融需求。

　　城商行中的杭州銀行、成都銀行，同樣理財產(chǎn)品銷售、托管等業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。杭州銀行三季度手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入39.88億元，較上年同期增長46.94%。中收的結(jié)構(gòu)可以從中報管窺，2022年1-6月中收，杭州銀行的托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金占比66.07%，其中主要是理財業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)。成都銀行三季度手續(xù)費(fèi)及傭金收入為5.61億元，同比上漲44.78%。

　　三季報顯示，齊魯銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入11.44 億元，同比增長67.37%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在營業(yè)收入中占比同比提升4.08%。今年以來，齊魯銀行在中收上取得了較大突破。中報顯示，其上半年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入8.79億元，同比增長71.80%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在營業(yè)收入中占比提高4.93%。在中收構(gòu)成方面，占比最大的是委托及代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入，上半年占比62.86%。

　　究其原因，主要是本地化策略順利實(shí)施。齊魯銀行建立了從總行、分行到支行一貫到底的大零售轉(zhuǎn)型組織架構(gòu)，提出與政府“逐級對接、三位一體”的服務(wù)理念，參與社區(qū)、市場、園區(qū)共建，推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)向“小型化、智能化、便民化”轉(zhuǎn)型，并不斷優(yōu)化各類生活服務(wù)場景。

　　根據(jù)張家港行三季報，手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比增加53.91%，主要原因是銀行卡業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入的增加。

　　三大原因致多家大行中收下滑

　　在三季報中，銀行對其手續(xù)費(fèi)及傭金收入下降的原因進(jìn)行了分析，其中銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型、基金規(guī)模下降、證券市場波動三大因素被提及最多。

　　具體來看中收下滑的銀行，國有行中，包括交通銀行、建設(shè)銀行、中國銀行(601988)，降幅分別為-3.92%、-1.80%、-7.58%。建設(shè)銀行在三季報中表示，中收下降的主要原因是銀行卡手續(xù)費(fèi)、顧問和咨詢費(fèi)等產(chǎn)品收入有所下降。交通銀行表示，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下降，主要受國內(nèi)外資本市場波動、減費(fèi)讓利以及理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型影響。

　　股份行中，中收下降的有平安銀行(000001)、浦發(fā)銀行(600000)、民生銀行(600016)、興業(yè)銀行(601166)、光大銀行(601818)、中信銀行(601998)，其中平安和民生降幅較大，分別為-11.96%和-22.42%。

　　平安銀行表示，2022年1-9月，實(shí)現(xiàn)財富管理手續(xù)費(fèi)收入（不含代理個人貴金屬業(yè)務(wù)）51.05億元，因主動壓降非標(biāo)類產(chǎn)品規(guī)模及證券市場波動導(dǎo)致的基金銷量下滑等因素影響，同比下降20.7%。

　　民生銀行表示，受資本市場價格波動影響，投資估值及代理基金業(yè)務(wù)規(guī)模下降，銀行公允價值變動損益同比減少59.37億元，代理手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比減少21.32億元。

　　城商行中，鄭州銀行(002936)、西安銀行(600928)、上海銀行(601229)、貴陽銀行(601997)降幅較大，超過10%。其中，鄭州銀行降幅最高，下降44.86%。此外，寧波銀行(002142)、南京銀行(601009)降幅在10%以內(nèi)，分別為-7.91%和-8.19%。

　　三季報顯示，鄭州銀行的變動主要是由于監(jiān)管減費(fèi)讓利政策及代理及托管業(yè)務(wù)規(guī)模變動影響。

　　農(nóng)商行中，多家銀行的財富管理業(yè)務(wù)陷入困境，一方面沒有能力自建理財公司發(fā)行產(chǎn)品；另一方面理財產(chǎn)品代銷也面臨困局，中收大幅下滑，降幅最大的常熟銀行(601128)達(dá)到了-97.08%。常熟銀行在三季報中指出，手續(xù)費(fèi)及傭金變動較大的原因主要是理財業(yè)務(wù)管理費(fèi)收入確認(rèn)頻次等。

　　瑞豐銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入降幅也較大，達(dá)-78.48%。江陰銀行(002807)、紫金銀行(601860)、蘇農(nóng)銀行(603323)、渝農(nóng)商行的降幅在30%左右，分別為-32.00%、-39.83%、-39.73%、-20.34%。此外，還有青農(nóng)銀行、滬農(nóng)商行中收下降，降幅分別為-0.21%和-2.26%。

　　營收、凈利潤分化明顯

　　從營收和凈利潤的絕對值來看，國有行中，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行依舊領(lǐng)跑。股份行中，招商銀行(600036)、興業(yè)銀行、中信銀行、表現(xiàn)優(yōu)秀。城商行中，江蘇銀行(600919)、北京銀行(601169)、寧波銀行霸榜前三。農(nóng)商行中，渝農(nóng)商行、滬農(nóng)商行遙遙領(lǐng)先。

　　三季度，大部分銀行的營收和凈利潤穩(wěn)定增長，但少數(shù)銀行出現(xiàn)了下降。營收增長最多的江陰銀行，同比增長21.88%。國有行中，營收表現(xiàn)最佳的郵儲銀行，增長7.79%；對應(yīng)的凈利潤也大幅增長14.05%。股份行中，平安銀行表現(xiàn)亮眼，營收同比增長8.71%；凈利潤同比增長25.82%。

　　此外，工商銀行、民生銀行、蘭州銀行、西安銀行、重慶銀行、青農(nóng)銀行的營收下降，下降最多的是民生銀行，為-16.84%。

　　三季度，城商行業(yè)績大爆發(fā)，凈利潤增幅在30%以上的均為城商行。包括江蘇銀行增31.63%、杭州銀行增31.82%、成都銀行增31.56%。此外，寧波銀行、蘇州銀行(002966)、南京銀行、廈門銀行、齊魯銀行的凈利潤增長也在20%左右，分別達(dá)20.04%、23.90%、21.14%、19.89%、19.85%。梳理來看，上述銀行也是財富管理業(yè)務(wù)快速發(fā)展的一批銀行。

　　同時，一些銀行的凈利潤出現(xiàn)了同比下滑趨勢。浦發(fā)銀行、民生銀行凈利潤同比小幅下降。下滑最多的是西安銀行，為-12.38%。

　　從資產(chǎn)質(zhì)量來看，42家上市銀行的平均不良率為1.21%，去年同期為1.27%，下降0.6個百分點(diǎn)。同時，撥備覆蓋率大幅提升。三季度，上市銀行的平均撥備覆蓋率為317.67%，去年同期為296.51%，同比上漲21.16個百分點(diǎn)。國有大行中，郵儲銀行資產(chǎn)質(zhì)量最優(yōu)，不良貸款率最低，為0.83%，撥備覆蓋率最高，為404.47%。