打造零售銀行是近些年來商業銀行轉型的重要方向之一，主要包括信貸與財富管理兩大方向。其中，財富管理又站在零售銀行轉型的“金字塔頂端”。

　　財富管理主要分為產品代銷（母行）和資產管理（理財子公司和基金子公司），核心是給客戶帶來財富的保值增值，從而增加手續費收入（又稱“中收”），屬于輕資本業務，風險較低，有助于提高投資回報。

　　11月3日，記者梳理銀行三季報發現，42家上市銀行的營收和凈利潤都呈上漲態勢，但各家銀行近些年來重點發展的財富管理業務卻出現了下滑。具體來說，42家銀行整體營業收入為45038.18億元，同比上漲2.83%；整體凈利潤為16080.38億元，同比上漲7.60%；整體手續費及傭金凈收入為6548.23億元，同比減少0.70%。

　　盡管手續費及傭金整體收入有所下滑，部分銀行仍表現亮眼。國有大行中，郵儲銀行增幅最高，同比增長40.30%，并且手續費及傭金凈收入占營業收入比率達9.20%，同比提高2.13%。股份行中，增幅較大的是浙商銀行，為25.05%。

　　值得注意的是，城農商行中也有不少銀行手續費及傭金收入大幅上漲。城商行中，齊魯銀行增幅最高，是所有上市銀行中增幅最高的，達67.37%；其次是杭州銀行(600926)，增長46.94%；成都銀行(601838)也表現突出，為44.78%；長沙銀行(601577)33.63%。農商行中，張家港行(002839)中收亮眼，增長53.93%。

　　部分中小銀行中收表現亮眼

　　先來看看中收表現比較好的幾家銀行。

　　國有大行中，郵儲銀行在三季報中表示，中收的快速增長主要是由于踐行中收跨越戰略，加強中間業務能力建設，推進財富管理轉型升級，代理保險、信用卡、理財、投行和交易銀行等業務收入實現較快增長。

　　具體來說，代理業務手續費凈收入同比增長47.17%；信用卡業務手續費凈收入同比增長20.52%；交易銀行業務手續費凈收入同比增長 50.62%；投資銀行業務手續費凈收入同比增長33.44%。

　　股份行中，浙商銀行中收的增長可以看作中小銀行發力理財產品代銷業務的典型。浙商銀行是目前股份行中唯一一家尚未獲批籌建理財子公司的銀行。2022年中報顯示，截至6月末，浙商銀行代銷業務手續費收入較去年同期增長85.54%。浙商銀行表示，以大力發展代銷業務為核心，豐富代銷產品，新上線代銷銀行理財子公司理財產品，不斷滿足個人客戶綜合化金融需求。

　　城商行中的杭州銀行、成都銀行，同樣理財產品銷售、托管等業務發展迅速。杭州銀行三季度手續費及傭金凈收入39.88億元，較上年同期增長46.94%。中收的結構可以從中報管窺，2022年1-6月中收，杭州銀行的托管及其他受托業務傭金占比66.07%，其中主要是理財業務手續費。成都銀行三季度手續費及傭金收入為5.61億元，同比上漲44.78%。

　　三季報顯示，齊魯銀行手續費及傭金凈收入11.44 億元，同比增長67.37%，手續費及傭金凈收入在營業收入中占比同比提升4.08%。今年以來，齊魯銀行在中收上取得了較大突破。中報顯示，其上半年手續費及傭金凈收入8.79億元，同比增長71.80%，手續費及傭金凈收入在營業收入中占比提高4.93%。在中收構成方面，占比最大的是委托及代理業務手續費收入，上半年占比62.86%。

　　究其原因，主要是本地化策略順利實施。齊魯銀行建立了從總行、分行到支行一貫到底的大零售轉型組織架構，提出與政府“逐級對接、三位一體”的服務理念，參與社區、市場、園區共建，推進網點向“小型化、智能化、便民化”轉型，并不斷優化各類生活服務場景。

　　根據張家港行三季報，手續費及傭金收入同比增加53.91%，主要原因是銀行卡業務手續費收入的增加。

　　三大原因致多家大行中收下滑

　　在三季報中，銀行對其手續費及傭金收入下降的原因進行了分析，其中銀行理財凈值化轉型、基金規模下降、證券市場波動三大因素被提及最多。

　　具體來看中收下滑的銀行，國有行中，包括交通銀行、建設銀行、中國銀行(601988)，降幅分別為-3.92%、-1.80%、-7.58%。建設銀行在三季報中表示，中收下降的主要原因是銀行卡手續費、顧問和咨詢費等產品收入有所下降。交通銀行表示，手續費及傭金凈收入同比下降，主要受國內外資本市場波動、減費讓利以及理財產品凈值化轉型影響。

　　股份行中，中收下降的有平安銀行(000001)、浦發銀行(600000)、民生銀行(600016)、興業銀行(601166)、光大銀行(601818)、中信銀行(601998)，其中平安和民生降幅較大，分別為-11.96%和-22.42%。

　　平安銀行表示，2022年1-9月，實現財富管理手續費收入（不含代理個人貴金屬業務）51.05億元，因主動壓降非標類產品規模及證券市場波動導致的基金銷量下滑等因素影響，同比下降20.7%。

　　民生銀行表示，受資本市場價格波動影響，投資估值及代理基金業務規模下降，銀行公允價值變動損益同比減少59.37億元，代理手續費及傭金收入同比減少21.32億元。

　　城商行中，鄭州銀行(002936)、西安銀行(600928)、上海銀行(601229)、貴陽銀行(601997)降幅較大，超過10%。其中，鄭州銀行降幅最高，下降44.86%。此外，寧波銀行(002142)、南京銀行(601009)降幅在10%以內，分別為-7.91%和-8.19%。

　　三季報顯示，鄭州銀行的變動主要是由于監管減費讓利政策及代理及托管業務規模變動影響。

　　農商行中，多家銀行的財富管理業務陷入困境，一方面沒有能力自建理財公司發行產品；另一方面理財產品代銷也面臨困局，中收大幅下滑，降幅最大的常熟銀行(601128)達到了-97.08%。常熟銀行在三季報中指出，手續費及傭金變動較大的原因主要是理財業務管理費收入確認頻次等。

　　瑞豐銀行手續費及傭金收入降幅也較大，達-78.48%。江陰銀行(002807)、紫金銀行(601860)、蘇農銀行(603323)、渝農商行的降幅在30%左右，分別為-32.00%、-39.83%、-39.73%、-20.34%。此外，還有青農銀行、滬農商行中收下降，降幅分別為-0.21%和-2.26%。

　　營收、凈利潤分化明顯

　　從營收和凈利潤的絕對值來看，國有行中，工商銀行、建設銀行、農業銀行依舊領跑。股份行中，招商銀行(600036)、興業銀行、中信銀行、表現優秀。城商行中，江蘇銀行(600919)、北京銀行(601169)、寧波銀行霸榜前三。農商行中，渝農商行、滬農商行遙遙領先。

　　三季度，大部分銀行的營收和凈利潤穩定增長，但少數銀行出現了下降。營收增長最多的江陰銀行，同比增長21.88%。國有行中，營收表現最佳的郵儲銀行，增長7.79%；對應的凈利潤也大幅增長14.05%。股份行中，平安銀行表現亮眼，營收同比增長8.71%；凈利潤同比增長25.82%。

　　此外，工商銀行、民生銀行、蘭州銀行、西安銀行、重慶銀行、青農銀行的營收下降，下降最多的是民生銀行，為-16.84%。

　　三季度，城商行業績大爆發，凈利潤增幅在30%以上的均為城商行。包括江蘇銀行增31.63%、杭州銀行增31.82%、成都銀行增31.56%。此外，寧波銀行、蘇州銀行(002966)、南京銀行、廈門銀行、齊魯銀行的凈利潤增長也在20%左右，分別達20.04%、23.90%、21.14%、19.89%、19.85%。梳理來看，上述銀行也是財富管理業務快速發展的一批銀行。

　　同時，一些銀行的凈利潤出現了同比下滑趨勢。浦發銀行、民生銀行凈利潤同比小幅下降。下滑最多的是西安銀行，為-12.38%。

　　從資產質量來看，42家上市銀行的平均不良率為1.21%，去年同期為1.27%，下降0.6個百分點。同時，撥備覆蓋率大幅提升。三季度，上市銀行的平均撥備覆蓋率為317.67%，去年同期為296.51%，同比上漲21.16個百分點。國有大行中，郵儲銀行資產質量最優，不良貸款率最低，為0.83%，撥備覆蓋率最高，為404.47%。