歲末年初，多家中小銀行調整存款利率。烏魯木齊銀行發布公告稱，下調部分期限的存款利率，并表示此舉是為順應存款利率市場化改革。市場觀點認為，目前存款成本率降幅明顯低于貸款收益率，凈息差壓力持續加大，加之今年年初按揭貸款重新定價。這在一定程度上壓降凈息差，對銀行經營形成壓力，長期來看同步調整存款利率應該是大勢所趨。

　　部分銀行存款利率調整

　　2022年12月27日，烏魯木齊銀行發布公告稱，自當日起，個人存款方面，活期存款利率由0.3%調整為0.25%；一天、七天通知存款利率由1.04%、1.755%調整為1%、1.65%；定期整存整取二年、三年、五年利率由2.73%、3.5%、3.85%調整為2.7%、3.35%、3.7%。

　　此外，黑龍江五大連池農商銀行也自2023年1月1日對定期存款利率進行調整，三個月至五年期整存整取利率較此前下調5至25個基點。

　　其實這已經不是銀行第一次下調存款利率。去年4月央行就指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。此后工農中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行均已于4月下旬下調了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率。

　　8月貸款報價利率（LPR）非對稱性下調后，存款利率也迎來調整。 9月15日工農中建交及郵儲銀行6家銀行率先下調定期存款利率，隨后中信銀行(601998)、光大銀行(601818)、民生銀行(600016)、平安銀行(000001)、浦發銀行(600000)、廣發銀行等多家股份制銀行9月16日發布公告，宣布下調定期存款利率。根據公告調整后的存款掛牌利率基本保持一致。其中活期存款年利率為0.25%，一年期定期存款利率為1.85%，三年期定期存款年利率為2.65%，五年期定期存款年利率為2.7%。

　　上海金融與發展實驗室主任曾剛表示，“存款利率下調一方面會緩解銀行凈息差下行的壓力，促進銀行穩健經營，更好地服務實體經濟；另一方面，存款利率下調會降低銀行的資金成本，為進一步下調貸款利率、降低實體經濟綜合融資成本、更好地服務穩增長大局提供更大的空間。”

　　長城證券(002939)分析師蔣飛認為，此前多家銀行已經調整人民幣存款掛牌利率。但相比貸款利率來說，存款利率的下降次數和幅度均顯不足，存款利率市場化程度不夠。中國人民銀行在5月9日發布的《2022年第一季度中國貨幣政策執行報告》中首次披露，人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制。自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。但是到三季度末的時候參考利率指標的平均值同比差額下降了20BP左右，而存款利率平均值只下降了10BP左右。如果銀行資產的利率已經是浮動的，而負債端利率是固定的，在利率下降周期中銀行凈息差會越來越低，要么造成銀行利潤下降，要么造成銀行加大高風險投資，都會導致銀行承擔的風險加大。

　　“因此定期存款也應市場化。在市場利率下降的背景下，存款利率也應跟隨下降，可以減少居民和企業的儲蓄傾向，增加消費傾向。增加存款定價的靈活性也是推動個人養老金的主要配套政策，因為養老金產品正是吸收銀行存款的主要途徑之一，同時也能代替為養老而進行的預備儲蓄行為。”蔣飛表示。

　　利率下調或能促進消費

　　對于未來的存款利率調整，多家頭部農商行在調研會議中表示，將繼續主動加強負債結構和成本管控。上海農商銀行表示，隨著該行存量中長期定期存款陸續進入重定價周期，存款重定價對整體付息成本影響將逐漸體現。該行將繼續主動加強負債結構和成本管控，預計明年存量存款重定價和負債主動管理將支撐存款付息率進一步下降。

　　張家港農商銀行在調研會議中表示，下階段將在三方面調整存款定價調整戰略，一是綜合考慮行內資金運作收益，按照均衡價格實施對條線存款產品定價的管控；二是充分利用FTP價格引導、利潤考核引導機制，引導分支機構優化存款結構；三是緊盯行業市場價格變動情況，結合本行實際，即時動態調整存款掛牌利率。

　　不過也有部分中小銀行選擇在年末上調存款利率，如河南義馬農商銀行山西柳林農商銀行、河南濮陽開州農商銀行等，對定期存款利率進行上調。

　　對于中小銀行近期對存款利率的密集調整，一位股份行的相關負責人告訴記者：“下調主要是受存款利率市場化影響，商業銀行通過結合市場環境，調整自身負債成本，從而引導客戶行為，優化負債結構。上調存款利率則可能是出于‘開門紅’的考慮，通過吸收長期穩定資金，夯實業務‘基本盤’。但從更長遠的時間來看，目前存款成本率降幅明顯低于貸款收益率，凈息差壓力持續加大，加之今年年初按揭貸款重新定價，進一步加強負債成本管控勢在必行。如果存款利率一直保持堅挺，這會讓銀行的經營壓力增大，今年的一季報可能不會太好看。長期來看同步調降存款利率應該是大勢所趨。

　　與此同時，以往開年大戲“拉存款”的情況也少了，流動性寬松的情況可見一斑。

　　華福證券的研報也表示，存款利率下調有助于穩定銀行息差水平，居民端消費意愿有望被刺激增強。 去年至今的多次調整整體符合市場預期，亦是存款利率市場化傳導表現，有利于銀行負債端成本降低，同時，利率水平比較貼近利率市場的資金寬松程度，對于居民端消費亦有一定刺激作用。