作為A股市場權(quán)重最大的板塊，上市銀行業(yè)績一向是財(cái)報(bào)季的重頭戲。截至目前，42家A股上市銀行三季報(bào)已披露完畢，上市銀行經(jīng)營總體向好。
截至三季度末，42家A股上市銀行資產(chǎn)總額275.94萬億元，較上年末增長9.3%。其中，國有大行資產(chǎn)總額181.94萬億元，較上年末增長10.86%。股份制銀行資產(chǎn)總額65.26萬億元，較上年末增長5.16%。城商銀行、農(nóng)商銀行資產(chǎn)總額較上年末增長9.31%。
銀行板塊內(nèi)部出現(xiàn)明顯的業(yè)績分化格局。從營業(yè)收入來看，42家銀行中有23家前三季度營業(yè)收入同比增長。在營收增速前十名中，城農(nóng)商行占據(jù)9席。盈利能力方面，42家上市銀行中，前三季度歸母凈利潤同比下滑的只有5家，有16家實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長，其中杭州銀行、江蘇銀行、蘇州銀行、常熟銀行、成都銀行歸母凈利潤增速超過20%。
業(yè)績呈分化格局
作為上市銀行中的“領(lǐng)頭羊”，六大國有銀行前三季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.7萬億，同比下滑4.88%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.05萬億元，同比增長2.48%，日賺超38億元。
值得關(guān)注的是，農(nóng)業(yè)銀行以38.7萬億元的資產(chǎn)規(guī)模超過建設(shè)銀行的37.85億元。由此，截至三季度末六大行按資產(chǎn)規(guī)模從高到低排序依次為：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行。
股份制銀行中，資產(chǎn)規(guī)模從高到低排序依次為招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、光大銀行、平安銀行、華夏銀行、浙商銀行等。
從營收情況看，三季度，國有大行營收2.7萬億元，同比下降4.88%；凈利潤1.07萬億元，同比增長3.06%。股份制銀行營收1.18萬億元，同比下降3.84%；凈利潤0.4萬億元，同比微降0.47%。城商銀行、農(nóng)商銀行合計(jì)營收0.45萬億元，同比增長2.02%；凈利潤0.19萬億元，同比增長近11%。
由此可見，上市銀行業(yè)績呈分化格局。僅以大行為例，三季度，工商銀行營業(yè)收入同比下降6.08%，降幅最大，交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行的營業(yè)收入均同比下降，僅中國銀行營收實(shí)現(xiàn)正增長，增幅為3.4%。在凈利潤方面，各大行均保持上漲態(tài)勢。前三季度，農(nóng)業(yè)銀行凈利潤同比增長4.97%，位居第一；增幅位居最末的是工商銀行，同比增長0.79%。
在凈利普漲的同時(shí)，六大行的資產(chǎn)質(zhì)量整體保持穩(wěn)定，截至9月末，六大行不良貸款率較上年末均出現(xiàn)不同程度的下降。42家上市銀行不良貸款率全部低于2%，最低的成都銀行為0.71%，最高的青農(nóng)商行為1.89%。
同時(shí)，上市銀行的撥備也較為充分。有33家銀行三季度末撥備覆蓋率超過200%，有5家更是超過500%，分別為杭州銀行、無錫銀行、常熟銀行、蘇州銀行、成都銀行。
凈息差繼續(xù)承壓
國有大行和股份制銀行營收普遍下降，一個(gè)重要原因是利息凈收入的下降。三季度，上市銀行利息凈收入3.22萬億元，同比下降2.05%。
近年來由于經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，政策面下調(diào)LPR、引導(dǎo)銀行降低實(shí)際貸款利率、讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，商業(yè)銀行凈息差持續(xù)收窄。從披露信息來看，三季度有35家銀行凈息差出現(xiàn)環(huán)比下降，銀行凈息差仍處下行趨勢。
從六大行看，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、中國銀行、交通銀行的凈息差分別下降0.05、0.04、0.04、0.03、0.03、0.01個(gè)百分點(diǎn)。截至今年三季度末，郵儲(chǔ)銀行凈息差最高，為2.05%；交通銀行凈息差最低，為1.3%。
對(duì)于凈息差下降的原因，交通銀行稱，一是受LPR下調(diào)后重定價(jià)周期持續(xù)、收益率相對(duì)較高的信用卡貸款和個(gè)人住房貸款面臨一定增長壓力等因素影響，貸款收益率下降較多。二是在負(fù)債端，企業(yè)資金活化不足，疊加資本市場波動(dòng)影響，零售客戶儲(chǔ)蓄傾向提升，人民幣存款整體延續(xù)定期化趨勢。同時(shí)受境外加息影響，外幣負(fù)債成本上行，帶動(dòng)整體負(fù)債成本率同比上升。
此外，針對(duì)郵儲(chǔ)銀行最高的凈息差，該行資產(chǎn)負(fù)債管理部總經(jīng)理劉麗娜稱，該行通過結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化形成了向上的托舉，這是其息差保持行業(yè)優(yōu)秀水平最重要的原因。
也有銀行高管對(duì)息差走勢進(jìn)行了展望。建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮在該行2023年三季度業(yè)績說明會(huì)上表示，在LPR下調(diào)、存量按揭利率下調(diào)以及降低企業(yè)融資成本等多方面因素影響下，今年銀行的凈息差仍有下行的壓力，預(yù)計(jì)明年降幅將趨緩。隨著各類政策效應(yīng)逐步釋放，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，預(yù)計(jì)銀行資產(chǎn)收益率與負(fù)債成本率均將出現(xiàn)不同程度的邊際改善。
除利息收入外，非利息收入下降也是影響銀行營收的重要因素。三季度，上市銀行非利息收入1.10萬億元，同比有所下降，其中國有大行非利息收入同比下降超10%。銀行仍需拓寬多元化發(fā)展渠道，發(fā)展理財(cái)、托管、基金代銷、保險(xiǎn)代理等中間業(yè)務(wù)，通過非息收入保障營收穩(wěn)健性。
“提前還貸潮”降溫
今年三季度，存量房貸利率集中下調(diào)，雖然為“提前還貸”熱度降溫，但也構(gòu)成了加大銀行凈息差收窄壓力的一個(gè)新因素。央行數(shù)據(jù)顯示，9月25日到10月1日實(shí)施首周，有98.5%符合條件的存量首套房貸利率完成下調(diào)，合計(jì)4973萬筆、21.7萬億元。調(diào)整后的加權(quán)平均利率為4.27%，平均降幅0.73個(gè)百分點(diǎn)。
建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮表示：“存量房貸利率下調(diào)對(duì)于提前還款趨勢有一定的緩和作用，9月當(dāng)月提前還款規(guī)模環(huán)比下降7.2%。按揭受理量隨房地產(chǎn)市場交易情況變動(dòng)，需求仍在修復(fù)。隨著各項(xiàng)房地產(chǎn)優(yōu)化政策接連落地，核心一線城市市場活躍度有所好轉(zhuǎn)。從我行發(fā)放量來看，9月日均投放量環(huán)比提升0.75%。”
關(guān)于對(duì)公房地產(chǎn)貸款，生柳榮表示，從建行前三季度的運(yùn)行情況來看，不良生成水平同比呈現(xiàn)一定下降趨勢。短期看，個(gè)別房企債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍然存在；長期看，市場潛在需求依然較大，從以增量為主轉(zhuǎn)向增量與存量并重階段，新發(fā)展模式探索提速，堅(jiān)持租購并舉、積極推動(dòng)城中村改造和保障房建設(shè)工作。
郵儲(chǔ)銀行副行長杜春野在業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示，存量按揭利率的調(diào)整不僅適應(yīng)了我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系的重大變化，也有助于促進(jìn)房地產(chǎn)市場長遠(yuǎn)、平穩(wěn)健康發(fā)展。“從目前已觀測到的數(shù)據(jù)來看，整體提前還款的量有下降的趨勢，相信這個(gè)趨勢對(duì)后續(xù)信貸業(yè)務(wù)的增長會(huì)形成較為有力的支撐。”
整體看，對(duì)于銀行而言，降低存量房貸利率短期內(nèi)雖然影響收益，但有助于穩(wěn)定房貸規(guī)模、改善客戶關(guān)系，利在長遠(yuǎn)。
10月中旬，中央?yún)R金增持四大行引起市場高度關(guān)注。建設(shè)銀行董事會(huì)秘書胡昌苗在回應(yīng)匯金公司增持問題時(shí)表示，此舉釋放了“持續(xù)投入”的明確信號(hào)，表現(xiàn)出對(duì)銀行業(yè)未來發(fā)展的信心，有助于穩(wěn)定投資者預(yù)期。
目前，銀行板塊的估值水平已處在歷史低位，中央?yún)R金增持四大行，目的在于在穩(wěn)定市場預(yù)期，也讓銀行估值面臨修復(fù)機(jī)遇，有效地傳遞出對(duì)行業(yè)板塊未來發(fā)展的信心和投資價(jià)值的認(rèn)可。
本文版權(quán)屬于《NEW財(cái)金》微信公眾號(hào)（gh_8a11848263a3），未經(jīng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載及二次修改。
最新評(píng)論