《港灣商業觀察》施子夫 王璐
從三季報來看，鄭州銀行(002936)（002936.SZ；06196.HK）的業績壓力無疑頗大。
三季報顯示，鄭州銀行實現營業收入104.78億元，同比下降10.62%；實現歸屬于股東的凈利潤27.51億元，同比下降19.18%。
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營收凈利潤承壓，弱于行業平均增速
今年第三季度，鄭州銀行實現營業收入35.59億元，同比下降14.45%；實現歸屬于股東的凈利潤7.04億元，同比下降19.3%。
顯然，無論是三季報，還是第三季度，鄭州銀行所面臨的營收及凈利潤雙位數下滑壓力并不算小。
截至今年三季度末，鄭州銀行總資產規模達到6220.52億元，較年初增長5.16%；負債總額為5664.51億元，較年初增長5.11%；貸款余額3535.58億元，較上年末增長6.87%；存款余額3583.04億元，較上年末增長6.1%。
此外，截至三季度末，鄭州銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為9.68%、11.99%、13.05%，較年初分別上升0.39個百分點、0.36個百分點、0.33個百分點。
海通國際在11月9日發布的行業研究報告中指出，所有上市銀行均已經發布了三季報。這42家銀行第一季度至第三季度的平均營收增速為0.70%，第一季度至第二季度的平均營收則為2.47%；第一季度至第三季度的平均利潤增速為7.48%，第一季度至第二季度的平均利潤增速則為8.94%。“我們認為這是存量按揭貸款利率的下降以及債市走弱對非息收入下降的影響。”
海通國際表示，展望未來銀行業績，隨著后續維穩經濟的政策的推出，后續銀行的營收增速有望逐步企穩，利潤增速有望維持高位，不良率保持低位，撥備覆蓋率保持高位。
也就是說，鄭州銀行三季報的營收及凈利潤表現要遠遠弱于行業平均增速。同時，三季報的不佳表現也延續了上半年的窘境。
今年上半年，鄭州銀行實現營收69.18億元，同比下降8.52%；實現歸屬于股東的凈利潤20.47億元，同比下降19.14%。
鄭州銀行在半年報中表示，業績下滑主要有兩方面原因。一方面，受息差收窄等因素影響，該行利息凈收入較同期下降；另一方面，受外幣資產規模變化及匯率波動影響，上半年匯兌損益較去年同期減少，營業收入較同期下降，從而導致凈利潤較上年同期下降。
今年整體來看，鄭州銀行營收凈利潤的下滑幅度逐漸擴大是從半年報開始的。一季度，鄭州銀行實現營業收入33.18億元，同比下降3.01%；歸母凈利潤11.88億元，同比增長1.86%。
聯合資信在今年7月28日發布的評級報告指出，鄭州銀行非標資產占比較高、負債結構仍待優化、盈利能力下降、當地房地產市場景氣度較低、信貸資產質量面臨一定下行壓力等因素對其信用水平可能帶來的不利影響。
未來，鄭州銀行將繼續堅持商貿金融、小微金融及市民金融的定位，推動業務穩步發展；同時加強信用風險管控，持續壓降風險資產。另一方面，鄭州銀行信貸資產質量面臨一定下行壓力；同時，鄭州銀行仍持有部分非標資產，且外部環境仍存在一定不確定性，對其風險管理水平提出更高要求。
拉長時間來看，鄭州銀行的營收及凈利潤增速表現今年創下2018年三季報以來新低。
年度來看，2018年至2022年，鄭州銀行歸母凈利潤分別為30.59億元、32.85億元、31.68億元、32.26億元和24.22億元，同比增速分別為－28.53%、7.40%、－3.58%、1.85%和－24.92％。
不良率及撥備覆蓋率無疑是外界關注的銀行重要指標。截至三季度末，鄭州銀行不良貸款率為1.88%，與上年末持平，撥備覆蓋率161.19%，較上年末減少4.54個百分點。
今年上半年，鄭州銀行不良貸款余額人民幣65.56億元，不良貸款率1.87%，較上年末下降0.01個百分點。
根據半年報顯示，截至6月末，鄭州銀行公司貸款的不良貸款主要集中在（1）批發和零售業、（2）房地產業以及（3）制造業，不良貸款率分別為2.68%、4.19%、5.76%。更細來看，6月末鄭州銀行房地產貸款金額約301.75億元，不良率達4.19%，較上年末上升0.13個百分點，不良率行業排名第二；而從產品類型來看，個人住房按揭貸款金額349.37億元，不良率為1.67%，較上年末上升0.02個百分點。
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連續三年不分紅引發投資者持續質疑
值得關注的是，鄭州銀行連續三年未現金分紅引發了不少投資者質疑。
早在今年4月3日，就有投資者提出：鄭州銀行連續三年未進行分紅，原因是什么？房地產風險敞口有多少？
10月17日，又有投資者提出，貴行已3年未分紅，根據最新的政策，請問是否計劃明年實行分紅？
10月30日，有投資者表示，“所有上市的銀行股，沒有不分紅的，請問鄭州銀行為什么兩年不分紅？今后是否不再分紅了？”
11月9日，有投資者繼續表示，為什么無論投資者怎樣呼吁三年就是不分紅？請正面回答!
在鄭州銀行的投資者關系互動平臺上，對于分紅的提出顯得尤其之多。
鄭州銀行在4月3日回復稱：一是面對近年復雜多變的宏觀經濟形勢，本行積極踐行地方金融機構社會責任，加大對中小企業幫扶力度，持續讓利實體經濟，盈利能力受到一定影響。
二是隨著經濟下行壓力加大，風險持續暴露，本行不斷加強風險的前瞻管控，加快推進不良資產處置速度，制定風險化解處置方案，加大撥備計提力度，順應監管引導留存未分配利潤將有利于本行進一步增強風險抵御能力，為本行保持經營穩定提供保障。
三是商業銀行資本監管政策要求日益趨嚴，內源性的資本補充是中小銀行保證資本充足、特別是核心一級資本充足水平的重要途徑，留存的未分配利潤將用作本行核心一級資本的補充，有利于提升本行資本充足水平，以支持本行的戰略轉型及長期可持續發展，維護投資者的長遠利益。本行持續貫徹落實國家房地產相關調控政策，堅持"房住不炒"總基調，落實國家支持房地產市場平穩健康發展系列決策部署，制定一攬子措施，積極為房企及購房者做好相關金融服務工作。同時，本行高度關注房地產行業風險情況，加強對問題樓盤、問題房企的排查力度，提前制定風險防控措施，總體來看，房地產領域目前風險整體可控。
與此同時，鄭州銀行今年的高管變動也備受關注。3月21日，王天宇辭去鄭州銀行董事長職務；7月11日，夏華辭去鄭州銀行執行董事、副董事長、董事會秘書，以及董事會戰略發展委員會委員、消費者權益保護工作委員會委員等職務，辭職后不再擔任鄭州銀行的其他任何職務，同時董事會還提名了張驊為執行董事候選人；7月14日，監管批復核準了趙飛鄭州銀行董事長的任職資格，8月末，趙飛辭去公司行長一職，目前仍兼職董秘職務。（港灣財經出品）
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