近期，又有一批中小銀行密集下調多類存款利率。

11月22日，渤海銀行公告稱，該行將于11月24日起調整個人通知存款產品“一天通知存款+”利率。官網公告顯示，這已是該行2023年以來，第4次公告調整存款產品利率。

據券商中國記者不完全統計，11月以來，包括廣東、廣西、新疆等全國多地農商行、村鎮銀行密集下調3個月至5年期不等的定期存款利率甚至活期存款利率。分析人士表示，銀行利用利率市場化調節機制，合理調降存款利率，有助于緩解銀行負債壓力。

一邊是銀行各類存款利率一再下降，另一邊是低風險的銀行理財受到更多投資者追捧。一家股份行華東某分行理財經理向券商中國記者表示，9月該行下調利率后，已有更多客戶選擇購買現金管理類產品。據記者此前獲悉的數據，今年10月，11家理財公司現金類產品單月增幅合計超7600億元。

中小銀行密集調整存款利率

11月22日，渤海銀行在官網公告稱，該行自2023年11月24日起調整人民幣個人通知存款產品利率，其中“一天通知存款+”品種調整后執行年化利率為0.8%。

券商中國記者注意到，渤海銀行此前“一天通知存款+”產品年化利率為1%，浙江地區年化利率為0.95%，起存金額為5萬元，這也意味著該品類利率下調幅度達15個基點至20個基點。

事實上，這已經是渤海銀行2023年以來的第4次調整旗下存款產品的利率。今年5月5日、6月12日和9月1日，渤海銀行曾先后3次發布公告，調整該行人民幣存款掛牌利率。三次下調中，包括活期存款利率、1年期至5年期定期存款。其中3年期和5年期整存整取產品下調幅度已達50個基點。

無獨有偶，據券商中國記者梳理，11月份以來，包括新疆、廣西、廣東等地又有一批中小銀行密集下調旗下各類利率產品。這其中，包括農商銀行和村鎮銀行在內的農村金融機構調整較為密集。

11月22日，新疆呼圖壁農商銀行公告稱，旗下個人和對公共6類整存整取定期產品下調利率，調整幅度最大的5年期產品：個人5年期存款利率降低55個基點至2.95%；對公五年期存款利率下調105個基點至2.95%。

值得一提的是，除了下調存款利率的機構，也有個別村鎮銀行上調部分存款產品利率。例如廣西興安民興村鎮銀行就在11月21日宣布旗下6個月和1年期2款“縣域專屬定期”存款分別上調30個基點和15個基點。該行在公告中表示，此舉系“為推動存款利率市場化”。

降低負債成本勢在必行

券商中國記者梳理發現，此次宣布下調存款利率的金融機構多為地方農商行和村鎮銀行，而且下調的產品主要集中在3年期至5年期定期存款產品中。這些銀行下調前的存款利率普遍較國有大行、股份行同類型產品高出許多，因此調降幅度較大。

有業內研究人士對券商中國記者表示，此次調整主要是中小銀行為跟進全國性的銀行而進行的下調行為。今年9月，包括國有大行、股份行等全國性商業銀行紛紛下調存款掛牌利率，市場彼時已有充分預期。今年8月，1年期貸款市場報價利率（LPR）已下調10個基點至3.45%，5年期LPR仍保持不變。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華此前向券商中國記者表示，各地銀行存款利率差異主要反映國內區域經濟發展不同，各地銀行存款市場供求及各區域銀行負債情況方面差異。一直以來，中小銀行存款負債成本普遍高于大型銀行，主要是中小銀行在網點、客戶基礎、品牌效應、產品服務、融資渠道等與大行存在差異。

周茂華表示，銀行充分利用存款利率市場化調節機制，合理調降存款利率，有助于緩解銀行負債壓力。“一方面，有助于穩定部分銀行的負債成本和凈息差，另一方面，不同類型銀行梯次調整，有助于維護存款市場正常競爭秩序。”他表示。

近日，據國家金融監督管理總局披露，2023年第三季度商業銀行凈息差為1.73%，較今年一季度末、二季度末略降1個基點，延續了銀行業整體凈息差下行的趨勢。

多家上市銀行高管在三季度業績說明會上表示，息差仍有下行的可能性。國信證券(002736)王劍團隊研報認為，明年凈息差下行壓力仍然較大。一方面今年LPR下降后的重定價影響估計要持續到明年二季度；另一方面，存量按揭利率調整的翹尾因素將主要影響明年凈息差；此外，化債可能對凈息差帶來一定影響。

展望未來，銀行存款利率或仍有下調空間。中信證券(600030)明明團隊近日發布的研報分析稱，面對當前較為復雜的經營環境，后續降低銀行存款成本仍屬重點工作方向，銀行后續仍有動力推動存款利率下行。

從潛在的存款調整路徑來看，該團隊分析稱，一是可能由大行發揮示范作用，進一步下調存款掛牌利率，尤其是長期限存款的定價水平；二是進一步限制結構性存款、協定存款和通知存款等高息存款的利率上限，控制部分特殊存款產品的發行規模，壓縮銀行“高息攬儲”的空間。

銀行理財有望迎來增量資金

一邊是銀行存款利率一再下調，另一邊是低風險的資管產品更加受到投資者的追捧。

一家股份行華東某分行理財經理向券商中國記者表示，今年9月下旬，該行接到通知調整了3年期和5年期定期存款之后，定期存款的吸引力已不同此前，反而是低風險的現金管理類銀行理財產品更受到客戶的選擇和購買。

據中信證券上述研報分析稱，存款利率下調，長期來看將會降低對儲戶的吸引力，“存款搬家”的現象或將強化。考慮到儲戶對于原屬于存款的資金的安全性要求往往更高，因此中長期視角下，預計“存款搬家”將使得銀行理財等低風險資管產品迎來增量資金。

根據此前券商中國記者獲取的六大國有行理財公司及招銀、興銀、信銀、光大、浦銀理財共11家主要理財公司的最新規模數據，10月以來，因股票、債券市場持續波動，收益率相對穩定的現金管理類產品受到投資者青睞，該類產品也成為帶動銀行理財總體規模回升的重要因素。其中，11家理財公司現金類產品單月增幅合計超7600億元。