人民幣存款掛牌利率再次迎來一波調降。12月22日，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設銀行、交通銀行5家國有大行以及招商銀行(600036)集體“出手”，下調存款掛牌利率，調整后，三年期定期存款掛牌利率從2.2%降至1.95%，五年期定期存款掛牌利率降至2%。北京商報記者調查發(fā)現(xiàn)，除了存款掛牌利率之外，有不少銀行大額存單等產(chǎn)品利率也出現(xiàn)下調，最高下調幅度為30個基點。

五年期定存掛牌利率降至2%

年內第三輪“存款降息”正式開啟。12月22日，中國銀行(601988)、農(nóng)業(yè)銀行(601288)、工商銀行(601398)、建設銀行(601939)、交通銀行(601328)5家國有大行宣布集體下調存款掛牌利率，下調類別覆蓋通知存款、整存整取多種。

具體來看，通知存款掛牌利率下調20個基點，零存整取、整存零取、存本取息等掛牌利率下調10個基點，三個月、六個月、一年期定期存款掛牌利率下調10個基點，兩年定期存款掛牌利率下調20個基點，三年期、五年期定期存款掛牌利率下調25個基點。

圖說：建設銀行存款掛牌利率調整前后對比

調整后的5家國有大行存款掛牌利率為：通知存款一天期、七天期利率分別為0.25%、0.8%；整存整取定期存款三個月、六個月、一年期、兩年期、三年期、五年期利率分別為1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。零存整取、整存零取、存本取息存款方面，一年期、三年期、五年期利率分別調整為1.15%、1.35%、1.35%。

除了國有大行之外，12月22日，股份制銀行招商銀行緊跟國有大行步伐，也同步下調了存款掛牌利率。根據(jù)招商銀行儲蓄存款利率表，該行三個月、六個月、一年、兩年、三年、五年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調至1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2.00%，此前分別為1.25%、1.45%、1.55%、1.85%、2.2%、2.25%，下調比例與國有大行保持一致。 

這已是年內第三輪“存款降息”，2023年全國性商業(yè)銀行分別在6月、9月兩次調降存款掛牌利率，以中、長期定期存款掛牌利率為主。中信證券(600030)首席經(jīng)濟學家明明指出，未來中小銀行也可能陸續(xù)跟進，但時間點可能在年后，幅度或不及大行。經(jīng)測算，存款降息對于商業(yè)銀行平均存款成本壓降幅度大約在3-5bps，有助于緩解銀行凈息差壓力，此外，LPR報價下調概率也有所增加。

事實上，臨近年末，在攬儲的關鍵時刻，銀行通常會采取上調存款利率的方式來吸引儲戶，為何今年主要的商業(yè)銀行卻迎來2023年以來的第三次存款利率下調？普益標準研究員何雨芮指出，其背后的原因主要在于：緩解銀行凈息差壓力，同時拓展進一步讓利實體經(jīng)濟、助力消費和需求回升的空間，商業(yè)銀行選擇利用存款利率市場化調整機制，下調存款利率。

大額存單利率也下調

緊跟存款掛牌利率調降的步伐，大額存單等產(chǎn)品也出現(xiàn)下調。北京商報記者查詢多家銀行手機銀行App發(fā)現(xiàn)，多款產(chǎn)品利率均進行了調整。

以工商銀行為例，該行個人養(yǎng)老金專屬存款五年期、三年期、新客專享定期三年期存款利率分別為2.4%、2.35%、2.35%，均較此前下調25個基點，20萬元起存的大額存單三年期利率為2.35%，較此前的2.65%下調30個基點。

12月22日，建設銀行20萬元起存1個月-3年大額存單最高年利率顯示為2.35%，較未調整前下調30個基點。

對存款利率的下調業(yè)內已有預期，也有多家銀行客戶經(jīng)理透露了將要跟進下調的信號。一位股份制銀行客戶經(jīng)理告訴北京商報記者，“未來下調的概率很大，不過目前行內沒有接到通知”。另一家股份制銀行理財經(jīng)理提醒，“今日，國有大行已經(jīng)開始降息，我行預計下周一開始下調存款利率，需要配置的客戶盡快操作”。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼指出，為保持息差基本穩(wěn)定和利潤合理增長，增強服務實體經(jīng)濟的持續(xù)性和高質量發(fā)展的穩(wěn)健性，銀行通過下調存款利率來壓降負債成本，成為一種必然選擇。12月，大型銀行率先下調存款掛牌利率，部分銀行還將下調存款優(yōu)惠利率上限以及大額存單利率，下調幅度在10到30個基點。預計下一步，股份制銀行和其他中小銀行將跟進調整存款利率。但不同銀行由于存款定價策略、資產(chǎn)負債管理等不同，存款利率調整的時間、節(jié)奏和幅度都可能存在一定差異。

自存款利率市場化改革以來，商業(yè)銀行管理存款利率的方式整體呈現(xiàn)出“大行領頭，小行跟進”的形勢。何雨芮表示，參考歷史經(jīng)驗，未來其他股份行和中小銀行也將陸續(xù)跟進，下調存款利率。但對中小行而言，由于地域局限、品牌影響力不及大行、存量客戶規(guī)模較小等原因，其攬儲壓力相對較大，出于吸收存款的業(yè)績要求考量，中小行在短期內可能不會跟進。等到新年后，中小行跟進調整存款利率的可能性較大，但調整幅度可能不及大行。

繼續(xù)下降可能性較大

從今年來看，銀行息差仍然面臨不小的下行壓力。根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的2023年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標情況表（季度），前三季度，商業(yè)銀行凈息差為1.73%，環(huán)比下降0.01個百分點。

在中期業(yè)績發(fā)布會、三季度業(yè)績發(fā)布會上，也有多家銀行管理層坦言，預計今年四季度和2024年凈息差下行態(tài)勢仍將進一步延續(xù)，其中影響因素主要有受市場競爭、減費讓利、LPR下調、存量貸款周轉重定價利率較上年明顯下降等。

從長遠看，在經(jīng)濟下行周期，各類資產(chǎn)價格下降，投資收益下滑，存款利率下降是大勢所趨。董希淼進一步指出，目前，人民銀行已經(jīng)建立存款利率市場化調整機制。在這樣的背景下，未來銀行仍將可能在資金端壓降成本，存款利率繼續(xù)下降的可能性較大。存款利率下降，將減少企業(yè)和居民存款利息，或將在一定程度上推動企業(yè)和居民擴大投資和消費，有助于提振消費、擴大內需。

不過，董希淼也同時提到，當前企業(yè)和居民有效融資需求不足，信心和預期疲軟，風險偏好較低。因此，要加快落實中央經(jīng)濟工作會議部署，財政政策和貨幣政策應更加積極有為，主動發(fā)力，繼續(xù)助力經(jīng)營主體紓困解難和實體經(jīng)濟穩(wěn)步恢復，穩(wěn)定居民就業(yè)，提高居民收入，促進房地產(chǎn)市場健康平穩(wěn)發(fā)展，從根本上提振企業(yè)和居民投資、消費的意愿和能力。人民銀行應繼續(xù)調降存款準備率和政策利率，為銀行提供更多中長期的低成本資金。從長遠看，還應進一步完善全覆蓋的社會保障體系，更好地滿足居民養(yǎng)老、就醫(yī)、教育等方面的迫切需求，促進全體人民共同富裕，降低居民后顧之憂，進而降低預防性儲蓄意愿。