1月24日，一攬子支持境內債券市場對外開放和支持香港更好融入國家發展大局的政策相繼出爐。

據中國人民銀行行長潘功勝介紹，為進一步推動內地金融業的高水平開放，深化內地和香港的金融合作，鞏固和提升香港國際金融中心地位，中國人民銀行和香港金融管理局在前期充分準備的基礎上，決定推出六項政策舉措，涉及金融市場互聯互通、跨境資金便利化以及深化金融合作等多個方面，可以概括為“三聯通、三便利”。

一是將“債券通”項下債券納入香港金管局人民幣流動資金安排的合格抵押品。

二是進一步開放境外投資者參與境內債券回購業務，支持所有已進入銀行間債券市場的境外機構參與債券回購，這個也包含“債券通”渠道。

三是發布優化粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點的實施細則，拓展和便利大灣區個人投資渠道。

四是在大灣區實施港澳居民購房支付便利化政策，更好滿足港澳居民置業需求。

五是擴大深港跨境征信合作試點范圍，便利深港企業跨境融資。

六是深化數字人民幣跨境試點，為香港和內地居民企業帶來更多便利。

豐富“債券通”下人民幣債券使用渠道

1月24日，在中國人民銀行和香港金融管理局的共同推動下，香港金融管理局宣布將“債券通”北向合作（下稱北向通）項下的人民幣國債、政策性金融債券納入人民幣流動資金安排合資格抵押品名單。

市場專家認為，此舉是首次在離岸市場確立境內債券的擔保品功能，對深化我國債券市場對外開放和支持香港發展都有重要意義：

一是有利于激活人民幣債券的擔保品功能，為境內債券用作全球廣泛接受的合格擔保品奠定基礎，促進境外機構的投資邏輯從“因為收益率高值得買(300785)”轉向“因為便利使用愿意拿”，從而穩定和提高境外機構持債意愿。

二是有利于支持香港離岸人民幣市場發展，鞏固提升香港國際金融中心和全球離岸人民幣業務樞紐地位，體現中央政府支持香港長期繁榮、穩定、發展的信心和決心。

近年來，中國債券市場對外開放取得長足進步。截至2023年末，共有1124家境外機構進入中國債券市場，覆蓋70多個國家和地區，持有中國債券總量為3.72萬億元人民幣，較“債券通”開通前增長340%。

中銀香港副總裁徐海峰表示，近年來，中國債券市場的對外開放程度不斷提升，投資者入市投資的便利度也越來越高。本次安排是人民銀行有序啟動在岸人民幣資產抵押品功能和應用空間的有益嘗試，是人民幣債券融入國際擔保品市場進程中實現的又一突破。

進一步開放境外投資者參與境內債券回購業務

1月24日，中國人民銀行起草了《關于進一步支持境外機構投資者開展銀行間債券市場債券回購業務的公告（征求意見稿）》（下稱《公告》）并向社會公開征求意見。

近年來，境外機構投資者通過債券回購業務開展流動性管理的需求較為強烈。目前，主權類機構、境外人民幣清算行和境外參加行能夠通過直接入市渠道開展銀行間債券市場債券回購業務。

為響應境外投資者訴求，《公告》擬支持各類已開展銀行間債券市場現券交易的境外機構投資者參與銀行間債券市場債券回購業務，促進債券回購業務規范健康發展。

《公告》明確，境外機構投資者參與銀行間債券市場債券回購業務，無論質押式回購還是買斷式回購，均須實現標的券的買賣過戶，便利逆回購方處置。

《公告》還要求，境外機構投資者應當遵守中國法律法規、銀行間債券市場債券回購業務管理規定、資金及賬戶管理規定等各項規定。

匯豐銀行（中國）有限公司副行長兼資本市場及證券服務部聯席總監張勁秋表示，債券回購業務的進一步開放一直是境外投資者普遍關心的問題。從本次征求意見稿的內容來看，回購業務的參與者范圍將進一步擴大，同時回購業務種類也將更加豐富。這些舉措將有助于滿足更多境外投資者的流動性管理需求，同時，更豐富的回購產品也有利于投資者更靈活地管理流動性風險，控制資金成本。

優化粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點

近日，中國人民銀行廣東省分行等六部門聯合發布新修訂的《粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點實施細則》（下稱《實施細則》）。

《實施細則》從四個方面對試點政策進行優化：

一是優化投資者準入條件。調整“南向通”業務的內地投資者參與條件，新增內地投資者“近3年本人年均收入不低于40萬元”的可選條件，支持更多大灣區居民參與試點。

二是適當提高個人投資者額度。將個人投資者額度從100萬元人民幣提高到300萬元人民幣。

三是拓寬業務試點范圍。增加證券公司參與試點，同時將內地銷售銀行的人民幣存款產品納入“北向通”合資格產品范圍，公募證券投資基金由“R1至R3”擴大為“R1至R4”風險等級（不含商品期貨基金），更好滿足大灣區居民多樣化投資需求。

四是進一步優化宣傳銷售安排。細化明確境內銷售機構、境內合作機構展業行為規范，引導金融機構為大灣區居民提供優質金融服務。

市場專家認為，《實施細則》修訂后，將進一步提升“跨境理財通”業務試點的便利性，拓展參與主體和產品范圍，擴大政策覆蓋面，進一步推動粵港澳大灣區金融市場互聯互通，更好地支持大灣區打造優質生活圈。

進一步深化數字人民幣跨境支付試點合作

除了上述在1月24日出臺的政策舉措，據潘功勝介紹，中國人民銀行和香港金融管理局還將深化數字人民幣跨境試點，為香港和內地居民企業帶來更多便利。

記者了解到，在前期測試和驗證基礎上，人民銀行數字貨幣研究所與香港金管局將進一步深化數字人民幣跨境支付試點合作。具體來說：

一是支持更多機構參與試點，為用戶提供更加便利的應用條件。在前期參與驗證機構的基礎上，近期將引入更多參與運營機構及香港本地銀行。目前相關機構已基本完成準備，將分批次面向公眾提供服務。

二是拓寬服務主體和場景。將進一步便利香港居民開通和使用數字人民幣錢包；豐富香港居民可使用的數字人民幣錢包功能；探索基于數字人民幣的個人小額跨境匯款服務，提升匯款服務效率；發揮數字人民幣硬錢包和智能化服務優勢，提供更加符合香港居民習慣的產品服務和使用體驗。

三是加強兩地受理環境建設。按照充分復用現有受理環境資源、降低商戶系統改造和投入成本的原則，推進數字人民幣和香港本地支付條碼互通工作，組織內地與香港本地受理服務機構廣泛參與，拓寬香港地區受理商戶范圍。在跨境電商、繳納學費等重點場景，有序推動兩地線上平臺開通數字人民幣支付方式。

市場專家指出，數字人民幣香港跨境支付試點項目遵循“無損”“合規”“互通”三大原則，實現了數字人民幣系統和香港“轉數快”快速支付系統之間的互聯互通，有望提升跨境業務直通式處理效率、降低交易成本，為跨境雙邊合作提供范本，積累形成可復制、可推廣經驗。

校對：王蔚