每經記者 宋欽章    每經編輯 廖丹    

1月24日，中國人民銀行行長潘功勝在國新辦新聞發布會上表示，人民銀行正會同浙江省政府指導錢塘征信申請辦理個人征信牌照。

時隔2年，這張個人征信牌照終于有了新的進展。實際上，早在2021年11月26日，人民銀行曾公告稱，錢塘征信的個人征信業務申請已獲受理，但此后審批結果的消息遲遲未出。

根據央行此前公示的信息，錢塘征信的全稱是錢塘征信有限公司，注冊地是浙江省杭州市，業務范圍為個人征信業務，注冊資本10億元。錢塘征信的主要股東及所持股份分別是：浙江省旅游投資集團有限公司（下稱“浙旅集團”）持股35%，螞蟻科技集團股份有限公司持股35%，傳化集團有限公司持股7%，杭州市金融投資集團有限公司持股6.5%，浙江電子口岸有限公司持股6.5%，杭州溪樹企業管理合伙企業（有限合伙）持股10%。

據介紹，浙旅集團是整體合并原浙江省旅游集團、浙江浙勤集團，并劃轉省屬國有企業、省級機關事業單位所屬旅游酒店及相關旅游產業資產的基礎上組建而成，重點布局大旅游、醫療健康服務、人力資源服務三大領域。

第三張個人征信牌照呼之欲出，與前兩家有何不同？

錢塘征信個人征信牌照的審批進度備受關注，因為這有望成為國內第三張個人征信牌照，而前兩家分別是百行征信和樸道征信。

除了審批進度外，錢塘征信最受關注的還是業務問題，特別是如何與百行征信、樸道征信兩家機構差異化競爭。

博通分析金融行業資深分析師王蓬博在接受每經記者采訪時表示：“第一，從大股東結構上來看，相對此前兩張牌照單一大股東的實質，錢塘征信有兩個大股東，且一個是無實控人的螞蟻集團；第二，從大股東來源來看，第一、二家的都是行業協會或金控公司，此次是國企和民營企業；第三，從經營方向來看，前兩家更多是面向公開市場，預計錢塘征信這張牌照將首先應用在平臺內部，比如芝麻信用等產品，因此錢塘征信可能更需要注意信息的共享與分割，以及產品數據有效性等問題。”

王蓬博認為，從必要性上來看，首先征信是金融的基礎和底層業務，是信貸的支撐；其次，在金融業務必須持牌和信息“斷直連”的要求下，個人征信牌照價值將會逐漸放大；再次，個人征信市場遠遠沒有到天花板，未來隨著金融行業的逐步發展，信用的應用場景將會更加豐富和多元。“正因為如此，個人征信行業需要代表各種類型的機構共同參與建設，才能滿足市場的需求。”

零壹智庫分析師趙越曾撰文指出，對比三家個人征信機構的股權結構可以看出，“國有資本+民營資本”共同持股是三家個人征信機構的主要股權特征。這樣，既可以充分發揮政府政策優勢和資源優勢，也能夠確保市場化機構的參與積極性，從而有效促進個人征信業的規范化、創新化、多元化發展。同時，三家個人征信機構的股東構成也表現出多元化、分散化特征。但與百行征信、樸道征信不同的是，在錢塘征信的股權結構中，民營資本與國有資本并列第一大股東，單一民營資本的持股比例明顯上升。

另外，趙越認為，從股東構成可以看出，相較于百行征信、樸道征信，錢塘征信的股東具有更強的“數據優勢”。“錢塘征信可利用股東優勢，從信用評分產品入手，不斷向個人信用服務需求方推出差異化、針對性和個性化服務。”

金融科技專家蘇筱芮對每經記者表示：“央行此次指導錢塘征信辦理個人征信牌照，是對健全社會信用體系、完善征信市場建設的一種具體表現，標志著個人征信機構準入相關的工作進入加速階段。同時，或能對征信市場形成示范效應，將帶動更多互聯網機構以合規為本，對征信業的健康、長遠發展釋放了積極信號。”

“當前，國際社會處于工業4.0的發展浪潮中，這是一個利用現代信息化技術促進產業變革的時代，以‘云物大智’為代表的新技術正成為生產力的驅動要素。個人征信屬于金融范疇，而金融是數據密集型行業，規范征信業發展既有利于推動金融行業的數據管理與數據規范，也有助于發展大數據、云計算等新型技術，充分挖掘數據帶來的各類價值。”蘇筱芮認為。

中國個人征信體系的市場化道路

根據北京大學數字金融研究中心高級研究員、北京大學國家發展研究院副教授黃卓的署名文章《從樸道征信成立看中國個人征信體系的市場化道路》，2015年以前，我國個人征信體系主要是政府主導型。人民銀行2003年成立征信管理局，2006年設立中國人民銀行征信中心，專門負責征信系統的建設、運行和維護，基本建成了全國統一的個人征信體系——金融信用信息基礎數據庫。

隨著國內互聯網金融行業快速發展，P2P網貸、消費金融、網絡小貸等新型信貸業務對征信體系提出新的要求。央行征信中心的個人信用信息主要來源于銀行等傳統金融機構的借貸銀行，對長尾用戶和信用信息的覆蓋面還不夠高，主要服務于傳統金融機構的借貸業務，在服務新型互聯和金融科技機構方面存在不足。

在這種背景下，2015年初，人民銀行允許8家市場機構做好個人征信業務準備工作，分別是芝麻信用、騰訊征信、深圳前海征信、鵬元征信、中誠信征信、中智誠征信、拉卡拉(300773)信用管理、北京華道征信。當時市場普遍預期這8家機構有機會獲得個人征信牌照。

每經記者了解到，彼時，央行通知準備時間為6個月，但6個月后個人征信牌照并未正式下發。2017年4月，時任人民銀行征信管理局局長的萬存知表示：“綜合判斷，八家進行個人征信開業準備的機構目前沒有一家合格，在達不到監管標準的情況下不能把牌照發出去。”

直到2018年，人民銀行在總結個人征信業務準備試點經驗的基礎上，指導上述8家市場機構與中國互聯網金融協會合作，組建并審批了百行征信，8家市場機構各持股8%，大股東中國互聯網金融協會持股36%。自此，國內第一張個人征信牌照落地。

百行征信的獲牌后不久，國內迎來了第二張個人征信牌照。2020年12月，人民銀行批準了樸道征信個人征信業務許可。樸道征信的主要股東及所持股份分別是：北京金融控股集團有限公司持股35%，京東數字科技控股股份有限公司持股25%，北京小米電子軟件技術有限公司持股17.5%，北京曠視科技有限公司持股17.5%，北京聚信優享企業管理中心（有限合伙）持股5%。

“我國征信市場的空間巨大，但整個金融市場的發展并不均勻，應該能夠容納多家個人征信機構。我國未來應該存在一個多層次、多元化的個人征信體系。其中，央行征信中心作為一個公共征信機構應該堅持國家金融基礎設施的公益性，提供基礎的征信服務和維護最具有權威性的基礎信用數據庫。多家不同規模和特點的市場化征信公司兼具競爭性和公益性，發揮各自的特色優勢提供差異化的征信服務和產品，與央行征信中心互為補充。”黃卓在文章中表示。