智通財經獲悉，花旗集團分析師表示，期權市場更擔心的是周二通脹報告對標普500指數的潛在重大影響，而不是美聯儲下周的利率決定。根據期權數據，標普500指數周二的潛在波動水平達到0.9%，為2023年4月以來消費者價格指數（CPI）發布前的最大隱含波動水平，也高于針對下周三聯邦公開市場委員會（FOMC）會議的隱含波動。
標普500指數周二的潛在波動幅度為0.9%，這是受到基于一種被稱為平價跨式期權交易的策略的影響，即交易員以相同的執行價格和到期日買入相同數量的看漲期權和看跌期權。以Stuart Kaiser為首的該行股票策略師周一在一份報告中表示，這是自2023年4月以來CPI報告發布前的最大隱含波動水平。該數據也高于針對下周三聯邦公開市場委員會（FOMC）會議的隱含走勢。花旗表示，這是有道理的，因為利率決定將部分基于最新的CPI數據。
零日到期日期權的引入使交易者能夠針對特定事件建立頭寸。花旗策略師表示，標普500指數期權定價的大部分上漲集中在極短期內。經濟學家估計，2月份CPI較上年同期增長3.1%，超過預期的數據可能會減緩美聯儲預期的降息步伐，可能會壓低股市。花旗分析師建議持有該指數的期權，如果CPI報告公布后股市出現波動，這將給交易員帶來正gamma——允許他們通過高賣低買來重新平衡頭寸。
最新評論