上周五，科技股拋售潮導(dǎo)致市場(chǎng)走低，股市收跌，科技股比重較大的納斯達(dá)克綜合指數(shù)領(lǐng)跌，跌幅超1%。
不過，因投資者繼續(xù)將目光投向“美股七巨頭”之外的科技股領(lǐng)頭羊，以推動(dòng)市場(chǎng)下一輪反彈，等權(quán)重的標(biāo)普500指數(shù)仍連續(xù)第7周錄得周漲幅，。
智通財(cái)經(jīng)了解到，本周，投資者將面臨美聯(lián)儲(chǔ)3月20日會(huì)議前的最后一次重大考驗(yàn)，本周二公布的2月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）報(bào)告將提供最新的通脹情況，本周后半段還將迎來零售銷售報(bào)告及消費(fèi)者信心報(bào)告。
此外，美元樹（DLTR.US）、Dollar General（DG.US）、迪克體育（DKS.US）、Adobe（ADBE.US）和Ulta Beauty（ULTA.US）的季度報(bào)告將成為本周亮點(diǎn)。
價(jià)格確認(rèn)
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾曾多次表示，在降息之前，希望對(duì)通脹的下行路徑能有更多“信心”。
在周二的CPI數(shù)據(jù)公布之前，1月CPI數(shù)據(jù)相比市場(chǎng)預(yù)期更為火熱，暗示著通脹下降或?qū)⒚媾R“磕磕絆絆”，不少投資者調(diào)整預(yù)期認(rèn)為今年降息次數(shù)將減少。
根據(jù)外媒預(yù)測(cè)，華爾街預(yù)計(jì)2月總體通脹率將達(dá)到3.1%，與1月總體持平，物價(jià)月環(huán)比將上漲0.4%，高于1月的0.3%。
剔除食品和能源的“核心”價(jià)格指數(shù)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)3.7%，相比1月的3.9%有所放緩。月度核心價(jià)格指數(shù)漲幅預(yù)計(jì)為0.3%，低于1月的0.4%。
杰伊·布賴森（Jay Bryson）領(lǐng)導(dǎo)的富國(guó)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家團(tuán)隊(duì)周五在一份研究報(bào)告中寫道：“1月CPI數(shù)據(jù)比預(yù)期更加火熱，再次引發(fā)人們對(duì)通脹能否迅速回落的擔(dān)憂。”
“盡管今年開局強(qiáng)勁，但我們認(rèn)為通脹放緩趨勢(shì)依然存在。2月數(shù)據(jù)將顯示，盡管通脹率仍高得令人沮喪，但基本趨勢(shì)并未加強(qiáng)。”
零售反彈？
1月零售銷售額出現(xiàn)自2023年3月以來最大跌幅，但經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)這種趨勢(shì)不會(huì)延續(xù)至2月。
本周四上午的零售報(bào)告將出爐，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)計(jì)2月零售銷售月度環(huán)比增長(zhǎng)0.8%，較今年第一個(gè)月0.8%的降幅有所反彈。
彭博社數(shù)據(jù)顯示，除去汽車和天然氣，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)銷售額月環(huán)比增長(zhǎng)0.2%，而此前1月為下降0.5%。
牛津經(jīng)濟(jì)研究院（Oxford Economics）的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在周五的一份報(bào)告中寫道：“繼1月歷經(jīng)天氣因素造成的疲軟以及退稅季帶來的走強(qiáng)后，2月零售銷售將出現(xiàn)反彈，”“這將使第一季度的消費(fèi)增長(zhǎng)有望達(dá)到2%以上的年化增幅，這是一個(gè)強(qiáng)勁的步伐。”
市場(chǎng)變化
上周五的就業(yè)報(bào)告公布后，市場(chǎng)交易行為發(fā)生了明顯變化。
在人工智能推動(dòng)股市上漲數(shù)周后，英偉達(dá)（NVDA.US）下跌了近5%。其他在人工智能熱潮中受到追捧的熱門科技股也出現(xiàn)下滑，其中Arm（ARM.US）和戴爾（DELL）等公司的跌幅約為4%。
此前，“美股七巨頭”的交易出現(xiàn)了分化，尤其是蘋果和特斯拉的表現(xiàn)滯后。策略師們認(rèn)為，這可能將為接下來市場(chǎng)擴(kuò)大漲勢(shì)開辟道路。
上周，這一趨勢(shì)貫穿始終，等權(quán)重標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)下兩年多來的首個(gè)歷史新高。在周五的拋售潮中，該指數(shù)和小盤股羅素2000指數(shù)的表現(xiàn)均優(yōu)于大盤。
“我們認(rèn)為‘MagSeven’（壯麗七巨頭）將成為‘LagSeven’（掉隊(duì)七巨頭），”派博桑德勒首席市場(chǎng)技術(shù)分析師克雷格·約翰遜（Craig Johnson）稱，“在這一時(shí)間點(diǎn)，我們將看到市場(chǎng)開啟寬幅震蕩。”
較少公司提及經(jīng)濟(jì)衰退
Johnson這一觀點(diǎn)已成為華爾街在2024年起始時(shí)的共同聲音。華爾街認(rèn)為其他股票將迎來反彈的理由在于，科技龍頭股外的股票盈利預(yù)期不斷提升，以及目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)整體健康。
這一情況基本保持不變。摩根大通首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·費(fèi)羅利（Michael Feroli）在2月就業(yè)報(bào)告公布后指出，基于勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)趨勢(shì)，該公司對(duì)第二季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的年化預(yù)期從0.5%上調(diào)至1.5%。
策略師們認(rèn)為，這些經(jīng)濟(jì)預(yù)期的提高將反映在多家公司的盈利狀況上，且不僅僅是科技股。各家公司都在講述著類似的故事。
此外，F(xiàn)actSet的研究顯示，在12月15日至3月7日的財(cái)報(bào)電話會(huì)議中，47家標(biāo)普500指數(shù)公司提及“經(jīng)濟(jì)衰退”一詞。這是兩年來提及“衰退”一詞公司數(shù)量最少的一次，也低于近五年和近十年來的平均提及率。
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