在全國性銀行收緊中長期大額存單的同時，部分地方城、農商行仍在發力。4月16日，北京商報記者注意到，近期，濰坊銀行、聞喜農商行、太倉農商行、阜康農商行等多家銀行均有不同期限的大額存單發售或即將發售，與全國性銀行相較而言利率整體具備一定優勢，個別銀行3年期大額存單利率接近3%。在分析人士看來，目前“存款搬家”的現象仍存，中小銀行因地域受限攬儲壓力更大，在全國性銀行大額存單額度減少的背景下，中小銀行發行大額存單是為了獲得更高的存款份額。不過，考慮到存款利率下行的趨勢不變，預計未來大額存單的發行可能會逐漸放緩，利率整體下滑仍是大勢所趨。
地方銀行“逆勢”發行
“存款好去處，2.6%可轉讓大額存單正在發售！”“預告！本期大額存單即將發售”……在部分大型銀行、股份制銀行大額存單額度、利率“收緊”之時，多家地方性城、農商行仍大力推廣在售或預售的大額存單。
4月16日，北京商報記者梳理發現，濰坊銀行、聞喜農商行、太倉農商行、阜康農商行等多家地方中小銀行均有不同期限的大額存單發售或即將發售。
例如，阜康農商行自4月16日起銷售的個人大額存單，起存金額20萬元，3個月、6個月、1年期的年化利率分別為1.7%、1.9%、2%，并宣稱“限時限額發售先到先得”。4月16日，北京商報記者從阜康農商行某支行獲悉，目前該行大額存單最長期限為1年，利率高于同期限1.9%的定期存款，暫無2年、3年大額存單發售。
太倉農商行則開啟個人大額存單預約，面向新客或行外資金轉入客戶推出新客專享大額存單產品，產品期限為2年，年化利率為2.7%，起購金額20萬元。
太倉農商行某支行網點人員介紹，目前該大額存單認購渠道僅限網點柜臺，4月30日前客戶可前往銀行網點掃碼預約或通過網點人員提供的小程序碼預約，填寫姓名、身份證號、預約金額等信息，審核通過才能存入，4月30日17:00前客戶需轉入足夠資金在對應的銀行卡內，5月7日正式申購。
據了解，大額存單是由銀行向個人或機構發行的一種大額存款憑證，期限由3個月至5年不等，通常情況下個人起存金額為20萬元。因收益穩定、利率較高深受儲戶青睞，但隨著2022年至今存款利率的多輪下調，大額存單利率也一降再降。
相較于全國性銀行，目前地方中小銀行發售的大額存單產品利率相對較高。以聞喜農商行為例，該行近期發售的3年期大額存單利率為2.95%，而同期限國有銀行大額存單利率則普遍為2.35%、股份制銀行利率則為2.5%或2.6%。
中信證券首席經濟學家明明表示，目前 “存款搬家”的現象仍存，對于地方中小銀行而言，受限于地域和安全程度不及全國性銀行，攬儲壓力會更大。在全國性銀行的存單額度減少的背景下，中小銀行發行大額存單以提升對儲戶的吸引力，進而鼓勵儲戶在本行進行儲蓄。
額度及利率預計仍將下行
出于負債成本考量，多家全國性銀行收緊大額存單，減少3年期、5年期中長期大額存單產品發行額度。近期，招商銀行(600036)對3年期和5年期的大額存單開啟限額供應引發市場關注，4月16日，北京商報記者查詢多家全國性銀行App發現，部分全國性銀行App中5年期大額存單已不復存在，3年期大額存單也愈發少見。
而全國性銀行已發售的中長期大額存單也不再具備過往的利率優勢，利率與起購金額相對較低的同期限定期存款或特色存款產品一致。例如，工商銀行、建設銀行20萬元起存3年期大額存單利率均為2.35%，與同期限整存整取定期存款最高利率一致。興業銀行(601166)20萬元起存3年期大額存單利率為2.6%，與該行同期限50元起存的禮儀存單及5000元起存的代發客戶專屬存款一致。
壓降中長期大額存單額度及利率是銀行對中長期存款成本管控的一種手段。雖然在2023年存款利率進行多次調降，但多家銀行存款成本剛性的特征依然比較顯著，在資產收益率不斷走低的背景下，銀行凈息差壓力依然嚴峻。
在中國銀行(601988)、建設銀行、郵儲銀行等多家銀行2023年度業績發布會上，管理層均透露2024年將提高活期存款占比，并持續對3年期以上中長期存款進行管控。其中，中國銀行副行長張毅透露，該行2024年將加大對3年期以上大額存單等高成本存款壓降力度。
星圖金融研究院副院長薛洪言認為，基于多種原因，今年銀行業凈息差仍有收窄壓力，商業銀行主要通過更大幅度調降存款利率、努力提高活期存款占比、持續優化貸款結構等來對沖息差壓力。近期，部分銀行進行大額存單限額，正是努力管控負債成本、穩定凈息差的又一個嘗試。但具體到不同銀行，所處區域發展狀況差異較大，資產端定價壓力不同，個別銀行基于自身戰略訴求，不急于壓降高息負債，通過大額存單獲得更高的存款份額，雖不是行業主流，但也是正常現象。
展望后續大額存單的發行趨勢及投資建議，明明表示，考慮到存款利率下行的趨勢不變，預計未來大額存單的發行可能會逐漸放緩、利率整體仍將下滑。不過中小銀行存款利率下行幅度預計不及全國性銀行。對于儲戶來說，一方面應結合資金流動性需求把握合適的存款產品，另一方面，也可以將部分資金投入銀行理財等低風險資管產品，如果風險偏好相對更高，債券基金和混合型基金也是可以考慮的選項。
“短期來看，無論是國內穩增長、穩地產的需要，還是全球主要央行即將步入降息周期，都預示著我國繼續降息的概率較大。為穩定銀行息差水平，更大幅度調降存款利率是必然選擇，未來存款利率大概率會繼續下降，大額存單發行利率會隨存款利率逐步下移。”薛洪言指出，面對存款利率下行的大趨勢，儲戶應主動轉變思路，通過財富的多元配置實現風險與收益的均衡。現階段看，考慮到在逆全球化提速和全球不確定性因素升溫的背景下，黃金仍有望延續亮眼表現，持有一定倉位的黃金做長期投資，是不錯的選擇。此外，當前A股市場估值處于歷史低位，疊加經濟基本面有望迎來拐點，A股中長期前景向好，相比國外市場，具有更高的性價比和投資價值。站在中長期投資的角度，權益型基金也是不錯的投資品種。
北京商報記者 李海顏
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