4月18日消息，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋為多檔日元債券交易定價，共籌集2633億日元。
這是伯克希爾公司去年11月后再次發(fā)行日元債券，同時這也是自日本央行廢除負利率制度以來，日本海外發(fā)行人最大的日元交易。
發(fā)行2633億日元債券
據(jù)此次發(fā)行的承銷商之一瑞穗透露，此次伯克希爾公司發(fā)行的日元債券分七批發(fā)行，總計2633億日元。交易包括1690億日元的三年期日元債券，定價在基準利率中點加51個基點。
而彭博社匯編的數(shù)據(jù)顯示，此次發(fā)行包括七期票據(jù)，期限從3年到30年不等，是自日本央行上個月廢除全球最后一個負利率制度以來，海外發(fā)行人最大的日元交易之一。這是自伯克希爾于2019年首次發(fā)行日元債券亮相以來，發(fā)行的最大的日元債券。
伯克希爾·哈撒韋也成為日本央行取消負利率政策后，首家在日本市場發(fā)行日元債券的大型非金融海外債券發(fā)行人。該公司上次發(fā)行日元債券是在去年11月，總規(guī)模達8億美元。
有分析稱，伯克希爾本次的日元債發(fā)行，很可能是為了鎖定當前較低的利率，以較低的成本進行融資。雖然日本已經(jīng)結束負利率，但仍然是全球主要金融市場中利率最低的。
近兩年，巴菲特在日本市場相當活躍。自2019年發(fā)行首只日元債券以來，伯克希爾就是日元債券最大的海外發(fā)行商之一，在其過去40次債券發(fā)行中32次選擇了日元。截至去年9月份，伯克希爾發(fā)行的日元債券約為76億美元。
或加碼日本股市
日本大和證券公司策略師石戶谷厚子說：“伯克希爾·哈撒韋發(fā)行日元債的計劃，令人猜測這家企業(yè)是否將買入更多日本商社股票。”
自2020年8月，伯克希爾公司首次宣布持有日本“五大商社”（伊藤忠商事、丸紅、三菱、三井和住友）5%的股份后，就一直加大在日本股市的投資。去年4月，巴菲特親自訪問日本，并會見了日本商社高管。巴菲特在接受《日本經(jīng)濟新聞》采訪時表示，非常看好日股，并考慮進一步加大對日本股票的投資。
隨后，巴菲特便宣布增持三菱商事和伊藤忠商事等公司的股票。2023年6月，伯克希爾公司宣布，已將其持股比例增至8.5%以上。此舉提振了外界對日本整體股市的信心，并推動日本股市創(chuàng)出34年新高。
今年2月，在致股東信中，巴菲特透露，伯克希爾公司已經(jīng)持有上述5家公司約9%的股份。
巴菲特在股東信中稱，多元化業(yè)務、高股息、高自由現(xiàn)金流、審慎增發(fā)新股是其青睞“五大商社”的重要原因。關于何時賣出這筆投資，巴菲特表示，伯克希爾公司計劃持有這些投資10到20年。巴菲特曾透露，考慮購買五大商社以外的日本股票，并稱如果股票進一步被低估將啟動追加投資。
“五大商社”是巴菲特近年來最成功的投資之一，自2020年伯克希爾開始投資這五只股票以來，平均漲幅超過一倍。而日本股市一路高歌猛進，日經(jīng)225指數(shù)超越1989年的歷史前值38957.44點，創(chuàng)出歷史新高。
“五大商社”股價走勢圖（2020年6月—2024年4月）
目前伯克希爾對這五家公司的投資成本約1.6萬億日元，截至4月17日，5家公司的年末市值約4.03萬億日元。
巴菲特搭檔芒格曾透露過巴菲特在日本借錢買入日本股票的邏輯在于：“日本的利率是每年0.5%，為期10年。所以你可以提前10年借到所有的錢，你可以買股票，這些股票有5%的股息，所以有大量的現(xiàn)金流，不需要投資，不需要思考，不需要任何東西。”
目前，伯克希爾已經(jīng)成為日本股市最為引人注目的海外投資者之一。日本大和證券的一位分析師本月早些時候曾寫道，除商社股票外，伯克希爾公司可能買入日本股市一些被低估、具有品牌優(yōu)勢或金融行業(yè)公司的股票，包括日本的銀行、保險公司和汽車制造商等。
但如果日本央行持續(xù)加息，伯克希爾·哈撒韋等公司可能面臨更高的融資成本。此外，日元兌美元持續(xù)貶值，也可能會影響伯克希爾的投資收益。
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