芯片、半導體板塊今天繼續上漲，華泰柏瑞基金中韓半導體ETF、易方達基金半導體芯片ETF、匯添富基金芯片50ETF、工銀瑞信基金半導體龍頭ETF、國聯安基金半導體ETF、景順長城基金芯片50ETF、富國基金芯片龍頭ETF、西藏東財基金芯片ETF基金、天弘基金芯片產業ETF漲超1%；匯添富基金芯片50ETF、博時基金半導體產業ETF、招商基金半導體設備ETF、國聯安基金半導體ETF、嘉實基金科創芯片ETF、華安基金科創芯片ETF基金、國泰基金半導體設備ETF、華夏基金半導體材料ETF、南方基金科創芯片ETF南方、華泰柏瑞基金中韓半導體ETF、易方達基金半導體芯片ETF、國泰基金芯片ETF、廣發基金芯片設備ETF、西藏東財基金芯片ETF基金、富國基金芯片龍頭ETF、天弘基金芯片產業ETF、廣發基金 芯片ETF龍頭、景順長城基金芯片50ETF、華夏基金芯片ETF本周漲超4%。
消息面上，國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司于5月24日正式成立，注冊資本達3440億元。大基金三期將加大對核心技術和關鍵零部件的投資力度，同時還將注重與國際先進技術的對接和融合。
國金證券指出大基金三期金額創新高，看好“卡脖子”環節半導體設備國產替代機遇。大基金一期于2014年成立，注冊資本約為987億元；大基金二期于2019年成立，注冊資本約為2042億元，大基金三期注冊資本顯著高于前兩期，國家繼續加大對于半導體產業鏈投資扶持力度。在兩期大基金的投資扶持下，半導體國產替代第一階段已初步完成，但部分環節仍處于“卡脖子”階段。在光刻機、量/檢測設備、涂膠顯影設備、離子注入設備領域，整體國產化率仍然較低，但在清洗設備、部分刻蝕設備、CMP設備及熱處理設備領域已基本完成國產替代。其中，光刻機是半導體設備中最昂貴、最關鍵、國產化率最低的環節。光學系統是光刻機的核心，光刻機制程越小，對光學系統的精度要求越高，目前僅有少數公司（德國蔡司、日本佳能、尼康）具備光刻機超精密光學系統供應能力，看好國產光刻機光學、量/檢測等環節投資機會。
中信證券研報表示，國家集成電路產業投資基金（大基金）三期正式成立，從本次出資情況來看側重金融支持實體以及壯大耐心資本的導向，在委托管理模式和投資期限方面都可能較一期二期出現一些調整優化，采取長期目標導向有助于避免短視，有助于長期產業發展。預計三期投向中，半導體制造仍為最大，并有望進一步加大支持設備、材料、零部件、EDA、IP等卡脖子領域，建議持續關注相關領域龍頭企業。
從基本面看，在經歷了2023年半導體供應鏈庫存的持續調整后，2024年以來全球半導體銷售額得以好轉。根據世界半導體貿易統計組織（WSTS）數據，2024Q1全球半導體銷售額約為1377.17億美元，同比增長約15.23%；亞太地區半導體銷售額為779.60億美元，同比增長19.37%。同時，根據WSTS的預測，2024年全球所有地區的半導體市場都將實現增長，全球半導體有望實現復蘇。預計2024年全球半導體銷售額將同比增長11.8%至5，760億美元，其中亞太地區半導體銷售額預計同比增長10.7%至3，108億美元。此外在半導體產能方面，根據SEMI預測，2024年全球半導體每月晶圓產能將同比增長6.4%，突破3000萬片/月（以200 mm當量計算）大關。
光大證券指出，隨著全球半導體庫存完成去化，市場需求復蘇，疊加全球晶圓產能的擴增，半導體材料作為行業上游的重要原料，其需求及市場規模也將得以恢復。在此趨勢下，國產企業相關半導體材料產品的驗證、導入、銷售也將得到好轉，利好半導體材料行業逐步完成國產替代。
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