繼去年末首度跌破1.7%關口后，一季度商業銀行凈息差下滑趨勢仍未得到緩解。國家金融監督管理總局數據顯示，2024年一季度商業銀行凈息差為1.54%，較上年末減少0.15個百分點。
商業銀行凈息差持續收窄主要受LPR下調、貸款重定價、存量房貸利率調整、存款定期化等多重因素影響，為緩解息差下行壓力，此前多家銀行收緊大額存單、調整協議存款利率、叫停智能通知存款，進一步壓降負債成本。不過，隨著取消全國層面房貸利率下限、消費貸“價格戰”持續以及“推動貸款利率穩中有降”等政策的落地，分析人士認為，當前，銀行貸款端利率下行的趨勢仍未結束，為維持息差穩定，大概率會繼續下調存款利率。
息差持續收窄
商業銀行凈息差收窄趨勢仍在持續。根據國家金融監督管理總局數據，2024年一季度商業銀行凈息差為1.54%，較上年末的1.69%減少0.15個百分點，較上年同期的1.74%下降0.2個百分點。
分銀行類型來看，大型銀行、城商行等類型機構面臨的息差壓力較大，大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、民營銀行、農村商業銀行、外資銀行一季度凈息差分別為1.47%、1.62%、1.45%、4.32%、1.72%、1.47%，環比分別下降0.15個百分點、0.14個百分點、0.12個百分點、0.07個百分點、0.18個百分點、0.1個百分點，除民營銀行凈息差同比增長外，其他類型機構凈息差同比均出現下行，降幅在0.13—0.22個百分點。
商業銀行凈息差持續收窄主要受LPR下調、貸款重定價、存量房貸利率調整、存款定期化等多重因素影響。近年來，商業銀行凈息差逐步下滑，截至去年末首度跌破1.7%關口，降至歷史低位1.69%，突破市場利率自律機制發布的《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》中自律機制合意凈息差1.8%的臨界值。
“監管對銀行凈息差合意標準為1.8%以上，具體情況還需視各家銀行自身經營情況而定。”中信證券(600030)首席經濟學家明明表示，金融支持實體的背景下，貸款利率顯著下行，然而銀行的負債成本保持相對剛性，存款定期化趨勢愈加明顯，且長期限存款和部分特殊存款產品定價偏高，導致息差持續壓縮，也加大了商業銀行的經營壓力。
根據A股上市銀行2024年一季報，工商銀行、農業銀行、中國銀行(601988)、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行的凈息差分別為1.48%、1.44%、1.44%、1.57%、1.27%、1.92%，均較上年同期有所收窄。
星圖研究院副院長薛洪言認為，銀行息差是維系必要的利潤以補充資本、對沖不良資產損失以及覆蓋經營管理成本的源泉，結合上市銀行業績報告來看，受息差收窄壓力影響，不少銀行不得不通過減少撥備計提來維系利潤，表明現有息差已經接近合理區間下限，開始影響銀行穩健經營的持續性，在這個意義上，銀行息差已無繼續下降空間。
息差“保衛戰”還有哪些招
為緩解息差下行壓力，中國銀行、郵儲銀行、興業銀行(601166)等多家銀行的高管均透露，下一步將通過壓降高成本存款，提高活期存款等低成本存款占比，加強凈息差管控。而在二季度，亦有銀行通過收緊大額存單、調整協議存款利率、叫停智能通知存款等措施，進一步壓降負債成本。
“2024年，在推動社會綜合融資成本穩中有降的情況下，銀行凈息差可能還會下降。”招聯首席研究員董希淼表示，在這種情況下，下調存款利率、壓降負債成本成為商業銀行的共同選擇。但不同的銀行由于市場競爭壓力、客戶定位、負債結構等因素有所不同，調整存款利率的節奏、幅度各有不同。部分銀行調整大額存單、定期存款、協定存款等產品發行計劃、壓縮發行規模、暫停部分產品，以及下架智能通知存款產品，主要是為了降低存款利率，壓降負債成本。
不過，隨著取消全國層面房貸利率下限以及《關于做好2024年降成本重點工作的通知》提到的“推動貸款利率穩中有降”的政策導向，為呵護商業銀行凈息差，業內人士預計，存貸款利率下調或勢在必行。
“當前，銀行貸款端利率下行的趨勢仍未結束，為維持息差穩定，銀行大概率會繼續下調存款利率。”薛洪言指出，當前，銀行業維持息差穩定的決心較強，通過更大力度下調存款利率，有希望在貸款利率下行趨勢中維持息差穩定。
明明認為，取消房貸利率下限可能導致房貸利率進一步下降，從而對銀行息差產生負面影響。考慮到金融支持實體的目標仍在推進深化，未來存貸利率還有下調的空間，預計在維持凈息差穩健的基礎之上引導存貸利率共同下行，但具體節奏仍取決于經濟環境、市場需求和監管政策等因素。
在息差持續收窄的趨勢下，明明建議，商業銀行資產端應繼續深耕挖掘優質信貸資產，同時發展中間業務等，擴大收入來源，從而分散貸款利率下滑對資產收益的影響。負債端應拓寬融資來源，可以借助業務創新協同，持續挖掘新儲戶；或者借助市場化方式，通過發行一些特定項目金融債，以較低的成本補充負債端資金。
北京商報記者 李海顏
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