金融一線6月7日消息，近日有消息稱有關部門將修訂商業銀行代銷私募投資基金相關規定，涉及“不得代理銷售私募投資基金或通過借道其他持牌金融產品的方式變相代理銷售私募投資基金”等內容，引發業內廣泛關注。對此，知情人士對金融一線表示，金融監管總局金融消保局昨日牽頭與各大商業銀行做了溝通，銀行積極反饋意見。
據悉，征求意見稿已完成初稿，預計會公開征求意見。對于此番修訂的原因，該人士稱，一是鑒于近年存在不少私募跑路爆雷事件發生；二是原銀監會曾于2016年下發的《關于規范商業銀行代理銷售業務的通知》距今已有八年時間未再修訂；三是國務院2023年發布的《私募投資基金監督管理條例》第十七條規定了“私募基金管理人應當自行募集資金，不得委托他人募集資金，但國務院證券監督管理機構另有規定的除外”，為金融監管總局修訂相關通知提供了理論基礎。
某銀行資管負責人也對金融一線表示，之前確實有出現風險的私募機構曾通過借道其他持牌金融產品的方式與銀行合作。某知名量化私募創始人也指出，近期私募基金風險暴露較多，金融監管總局金融消保局出手在所難免，并表示期待公開征集意見，希望參與溝通的銀行向總局充分反饋意見。
京華世家家族辦公室董事長聶俊峰對金融一線表示，商業銀行私人銀行部門代銷陽光私募證券投資基金始于2008年，彼時主要通過信托公司集合資金信托計劃來實現私募的陽光化。按照2016年當時銀監會關于規范商業銀行代銷業務的通知，私人銀行已經不可以代銷私募基金——包括私募證券投資基金和私募股權及創業投資基金。但是基于高凈值人群大類資產配置的客觀需要，私人銀行近年來一直通過信托券商等持牌金融機構資管通道代理銷售私募證券投資基金，而且能夠進入銀行代銷范圍的多為市場知名度高、管理規模大、歷史業績和品牌突出的頭部私募管理人。而私募股權及創業投資基金因為借通道會存在著通道三層嵌套或者在企業IPO審核階段的三類股東問題，所以一度退出了銀行私人銀行代銷業務。
聶俊峰認為，如果徹底封住銀行代銷私募證券投資基金，確實會對商業銀行的私人銀行業務產生一定影響。聶俊峰分析稱，高凈值客戶對私募證券基金的的需求就會外溢到券商、期貨和第三方銷售平臺——這些屬于證監會監管體系下的持牌機構無需通道即可直接代銷私募證券基金。從金融資產管理產品的特性來看，公募基金追求的是相對收益，投資范圍和業績風格有其局限性。量化對沖、量化選股、管理商品期貨等策略目前公募基金由于監管投資比例與范圍的限制無法覆蓋，而私人銀行與高凈值人群，由于資產體量的原因必然存在著上述策略的投資與配置需求。
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