進入6月份后，多家銀行理財公司再次打出了“誠意牌”，對旗下部分產品進行費率打折，實施階段性費率優惠，其中涉及固定管理費、銷售服務費等。記者注意到，有產品的銷售服務費優惠力度低至2折。
值得注意的是，在上半年“債�！毙星橄�，受投資者青睞的固收類理財產品，近6月平均年化收益率已高達3.99%。而隨著債券收益率的走勢趨穩，業內人士指出，相對于上半年，下半年投資者也需要降低對理財的投資回報預期。
中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平對記者表示，銀行理財降費一方面可增加產品吸引力，另一方面，在業績比較基準下調時可傳達與客戶共進退的信號。
銀行理財放優惠，部分費率折扣低于2折
自6月以來，多家銀行理財公司對旗下部分理財產品進行了費用打折，降低了包括固定投資管理費、銷售服務費在內的費用，主要涉及固收類理財產品。
“為答謝您長期以來的支持，回饋新老客戶，我公司將于2024年6月18日至7月18日對中銀理財—樂享天天4號產品A份額費率進行優惠�！敝秀y理財發布優惠公告稱。
據悉，中銀理財將該產品的產品固定管理費率由0.15%（年化，下同）下調至0.05%；產品銷售費率由0.2%下調至0.15%，“優惠期結束后，費率將恢復為產品說明書約定的費率�！�
除了中銀理財，招銀理財、信銀理財、興銀理財等多家銀行理財公司均于近日推出了優惠政策。
如招銀理財自6月18日起，對“招睿安泰封閉15號固定收益類理財計劃”給予階段性費率優惠，將固定投資管理費由0.15%降至0.05%，優惠截止日期為9月18日。
信銀理財公告稱，自6月19日起，對安盈象固收穩健三個月持有期11號理財產品多類份額銷售服務費給予階段性優惠，如其中B類份額銷售服務費由0.3%降至0.05%。
“理財產品降低費率的原因包括，通過降低費率提高理財產品收益，讓利理財投資者，通過降低費率吸引客戶投資購買，更好的營銷客戶�！敝袊]政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對記者表示，降低費率是增加理財產品對投資者吸引力的一個方式，但更重要的是強化投研能力做好資產配置來提高投資者收益，盲目降低費率并不是一個最好的方式。
中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平表示，銀行理財調降費用，一方面可增加產品吸引力，另一方面，在業績比較基準下調時，可傳達與客戶共進退的信號。此外楊海平指出，銀行理財公司降低費率不會直接地影響業績比較基準，“目前多家理財公司調整業績比較基準的原因主要是，在市場利率下行、資產荒延續的背景下，資金追捧相對優質資產的力度加大，導致底層資產收益率下行�！�
部分理財產品“提前退場”
除了產品費率打折，還有多家理財公司相繼出現旗下理財產品提前終止現象。
如華夏理財表示，根據市場及投資運作情況，為最大程度保障投資者利益，經審慎評估，公司擬定于2024年6月17日提前終止華夏理財混合偏債型一年半定開理財產品1號。
此外，興銀理財近日也提前終止了豐利悅動純享封閉式13號固收類理財產品。興銀理財表示，根據理財產品銷售文件中的約定，產品管理人有權部分或全部終止理財產品。
值得注意的是，今年來銀行理財產品提前終止情況有所增加。根據普益標準數據統計，截至2024年5月31日，今年以來提前終止的凈值型理財產品共958款，同比增加117款，上升13.91個百分點。
婁飛鵬指出，理財產品說明書中一般會有提前終止的約定條款，面對市場波動、投資難度加大、業績不及預期、理財總份額持續較低等情況，可能會出現提前終止的情況，這也可以看作是理財產品適應凈值化轉型的一個方式。
“目前來看，理財產品提前終止的原因較多，如認購規模很小、市場波動較大，以及保護投資者的利益等都是導致理財產品提前終止的因素。”婁飛鵬表示，總體來看，理財產品提前終止是市場化行為，也是正常的現象，有助于降低理財公司的運營成本，也有助于更好保護投資者的權益。
專家建議投資人降低收益預期
對于大多投資固收類理財產品的投資者來說，上半年收益率可能都超過了3%。記者注意到，2024年開年以來，銀行理財“量價雙優”，其中大受投資者青睞的固收類理財產品，近6月平均年化收益率已達3.99%。
“近期，貴金屬表現亮眼，投資標的資產價格上漲，從而商品及金融衍生品類理財產品表現較好。而固定收益類產品主要投向于存款、債券等債權類資產，風險相對較低，故該類產品收益較穩定�！逼找鏄藴恃芯繂T李霞對記者表示。
根據普益標準數據統計，截至2024年6月16日，理財產品近6月平均年化收益率為3.7561%，其中現金管理類、固定收益類、混合類、權益類、商品及金融衍生品類理財產品的近6月平均年化收益率分別為2.1017%、3.9893%、3.0327%、-0.0845%、9.3073%。
收益率的上升也伴隨著理財資管規模的擴大。據招商證券(600999)統計，2024年一季度估算理財規模接近27萬億元，4月理財規模增量2.5萬億左右，5月末理財規模約29.5萬億元。
中證全債指數半年漲幅達到3.85%
值得注意的是，固收類理財收益率的上升，與上半年的“債�！毙星槊芮邢嚓P。據悉，中證全債指數年初為236.97點，截至6月17日則為246.09點，半年漲幅達到3.85%。但在經過上半年顯著上升后，下半年可能會趨于平穩。
“展望中長期，債券收益率趨于下行，但在債券收益率顯著下行后，需要降低對理財的投資回報預期。由于近年來債券收益率明顯下行，尤其近半年債券收益率大幅下降，疊加禁止存款手工補息之影響，下半年理財可預期的年化收益率可能降至2%出頭�！闭猩套C券銀行分析師廖志明指出，理財收益率走低也可能使得理財規模增長放緩，預計2024年末理財規模30萬億左右。
楊海平指出，近期也有部分理財產品的業績比較基準下調，“相對于上半年，下半年投資者的收益預期應該適當的下調�！�
普益標準研究員楊國忠對記者表示，當前存款利率下降，債市利率緩慢下行，固收類資產收益逐漸降低。理財產品配置了大量固收資產，在大形勢下很難維持產品收益，尤其是持倉資產流動性有嚴格要求的現管產品，“而開放頻率較低的產品相對有更多操作空間，例如可增加債券久期、投資永續債，或者搭配更多非標資產來減緩收益率下降的趨勢�！�
每日經濟新聞
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