息差收窄背景之下，聚焦非利息收入板塊，擴展中間業務收入，打造新的利潤增長點，成為商業銀行提高市場競爭力、實現高質量發展的重要突破點。Choice統計數據，2024年上半年，A股上市銀行合計實現非利息凈收入8154億元，較去年上半年增加162億元，同比增長2%。
雖然時隔兩年后，A股上市銀行上半年的非利息凈收入總額再次突破8000億元大關，但也存在一定分化。具體來看，國有大行和全國性股份行整體保持平穩，不少區域性城商行、農商行則在投資收益增長等因素帶動下實現非利息凈收入高增，整體分別同比增長16%、31%。
不過，《每日經濟新聞》記者同時注意到，2024年上半年，42家A股上市銀行合計實現手續費及傭金凈收入近3844億元，相較上年同期下降約12%，降幅同比擴大逾8個百分點。這也是自2020年以來，42家A股上市銀行上半年手續費及傭金凈收入總額首次降至4000億元以下。
廣發證券銀行業分析師倪軍及王先爽團隊分析認為，上半年銀行中收增速承壓，主要是受降費政策、銀行卡相關業務收入回落及投行業務傭金收入回落等因素影響。展望下半年，代理業務收入高基數逐步消退，中收增速有望筑底回升。
Choice統計數據顯示，2024年上半年，A股上市銀行合計實現非利息收入8154億元，較去年上半年增加162億元，同比增長2.03%。分機構類型看，農商行和城商行增勢明顯。上半年，10家A股上市農商行合計實現非利息收入149.16億元，同比增長31.42%；17家A股上市城商行合計實現非利息收入858.32億元，同比增長15.87%。
國有大行和全國性股份行非息收入表現基本平穩。其中，6家國有大行合計實現非利息收入4447.84億元，同比略降1.28%；9家A股上市股份行合計實現非利息收入2698.24億元，同比略增2.54%。
42家A股上市銀行中，有32家銀行上半年非利息收入實現正增長。其中增幅在50%以上的達到8家，較上年同期增加7家，均為農商行或城商行。具體來看，張家港行(002839)、瑞豐銀行、貴陽銀行(601997)、紫金銀行(601860)、西安銀行(600928)非利息收入增速較快，分別同比增長95.27%、94.42%、90.29%、89.37%、76.43%。
隨著非利息收入增長以及息差收窄趨勢下利息凈收入承壓，2024年上半年，有36家A股上市銀行的非利息收入占比較去年同期進一步提升。其中，張家港行、西安銀行、瑞豐銀行、貴陽銀行、蘇農銀行(603323)、江陰銀行(002807)等6家銀行的非利息收入在營業收入中的占比同比提升超10個百分點。
繼2023年上半年以43.94%的非利息凈收入占比領銜A股上市銀行后，南京銀行(601009)2024年上半年的非利息凈收入占比依然高企，并進一步提升至51.13%，成為當期唯一一家非利息凈收入占營業收入比例超過50%的A股上市銀行。財報顯示，在公允價值變動收益增加等推動下，該行上半年實現非利息凈收入134.05億元，同比增長25.51%。
進一步看，多家A股上市銀行非利息凈收入高增背后，離不開投資收益的貢獻。
從投資收益的占比看，據Choice統計數據，在42家A股上市銀行中，有23家銀行投資收益在非利息收入中占比超過50%，包括興業銀行(601166)、民生銀行(600016)、華夏銀行(600015)3家全國性股份行以及20家城商行、農商行。2024年上半年，投資收益在營業收入中的占比較去年同期進一步提升的銀行達到了32家，占比超過七成。
2024年上半年，在42家A股上市銀行中，32家銀行投資收益實現正增長，占比近七成。其中，8家銀行投資收益同比增長超100%。其中，瑞豐銀行投資收益增幅超過200%，上海銀行(601229)、廈門銀行投資收益增幅更是接近300%。
對于投資收益增加，上海銀行在中報中稱，主要是把握市場利率波段，加快金融資產流轉。上半年，該行其他非利息凈收入同比增長46.90%，達到78.81億元，其中投資凈收益為79.65億元。
再看非利息收入增長最快的張家港行。上半年，該行實現營業收入25.61億元，其中有近6.8億元來自投資收益，投資收益同比增長176.34%，占其非利息收入的82.34%。對于投資收益的增加，張家港行在中報中表示，主要系本期處置交易性金融資產及債權投資取得的收益增加。
貴陽銀行在上半年也實現了10.21億元的投資收益，較去年同期增加4.65億元，增長83.70%。貴陽銀行中報顯示，報告期內，穩健開展利率債投資及交易，在獲取穩定配置收益的同時，通過一級投標聯動二級市場交易，靈活執行交易策略獲取投資收益，有效地促進盈利水平和交易能力雙提升。
中泰證券銀行業首席分析師戴志鋒分析指出，從基本面和資金面來看，債市大環境預計依然友好，但估值愈發極致下市場波動或將加劇，整體來看預計下半年其他非息對銀行仍有正向支撐，但增速或邊際放緩，延續二季度趨勢。
近年來，隨著金融市場的發展和利率市場化的推進，銀行的盈利模式逐漸從傳統的存貸款利差收入向多元化收入模式轉變。作為非利息收入的重要組成部分，以手續費及傭金收入為代表的中間業務收入成為銀行業拓展和轉型的重要方向。
值得注意的是，2024年上半年，雖然不少A股上市銀行投資收益頗豐，支撐了非利息收入整體增長，但也有超七成A股上市銀行中間業務收入在“縮水”。Choice數據顯示，2024年上半年，在42家A股上市銀行中，有31家銀行手續費及傭金凈收入同比下滑。其中不但包括11家城商行、5家農商行，甚至9家全國性股份行、6家國有大行增速也集體出現負增長，指標下滑的銀行數量較去年同期多出5家。
據統計，上述31家銀行上半年手續費及傭金凈收入同比平均下降了6.82%。其中，降幅超過10%的有21家，郵儲銀行、交通銀行、建設銀行3家國有大行分別下降了16.71%、14.56%、11.20%。
對于續費及傭金凈收入減少，建設銀行(601939)在中報中表示，主要是受保險、基金、托管等降費政策影響，代理業務手續費同比減少。交通銀行(601328)也在中報中稱，主要是受資本市場波動、居民消費偏弱、持續減費讓利及相關產品費率調整等因素綜合影響，代理類、投資銀行及銀行卡業務收入同比下降較多。
眾多上市銀行中，蘇農銀行和張家港行這兩家農商行手續費及傭金凈收入下滑尤為明顯。財報顯示，蘇農銀行2023年上半年手續費及傭金凈收入5323.20萬元，2024年上半年則為2732.70萬元，降幅達48.66%；張家港行緊隨蘇農銀行之后，從4790.06萬元降至2525.64萬元，降幅為47.27%。
從蘇農銀行披露的手續費及傭金收支情況看，今年上半年，該行手續費及傭金收入下降了9.39%，而支出增長了31.65%。其中，支出最多且增幅最大的是支付結算與代理手續費，共支出2837.5萬元，同比增長105.69%。
張家港行雖然上半年手續費及傭金支出較去年同期減少了3494.18萬元，但收入較去年同期更是減少了5758.60萬元，收入減少規模大于支出減少規模，因此手續費及傭金凈收入仍出現大幅下滑。對于收入減少的原因，該行在半年報中稱主要系代理理財及保險手續費收入減少所致。
對于2024年上半年銀行中收增速承壓，廣發證券(000776)銀行業分析師倪軍及王先爽團隊指出了三點原因：一是受降費政策影響，代理手續費收入下降，尤其去年下半年銀保渠道降費落地，而去年上半年正值理財贖回潮，行業保險代銷規模和收入均高位，形成了高基數；二是經濟偏弱，消費回落，信用卡風險暴露增加，銀行卡相關業務收入回落；三是投行業務傭金收入普遍回落。
廣發證券銀行業分析師倪軍及王先爽團隊分析認為，展望下半年，代理業務收入高基數逐步消退，中收增速有望筑底回升。
今年上半年，雖然有31家A股上市銀行中收不及去年同期，但也有11家A股上市銀行在代理及受托等業務的驅動下，實現正增長。其中，增幅最高的是瑞豐銀行，上半年實現手續費及傭金凈收入1450.20萬元，較去年同期增長了554.13%，手續費及傭金凈收入在營業收入中的占比也升至2.21%，較上年同期增加1.55個百分點。
而在2018年～2023年，瑞豐銀行手續費及傭金收入已連續6年處于凈虧損狀態，2023年虧損1336萬元。在2023年度業績說明會上，瑞豐銀行行長陳鋼梁曾表示，未來該行將堅持打造多元化利潤中心建設，推動客戶深度綜合經營，將非利息收入作為新的收入增長點，穩健培育和發展非利息收入涉及的相關業務。
同時，2024年上半年手續費及傭金凈收入同比翻番的還有重慶銀行和江陰銀行。其中，重慶銀行凈收入5.11億元，較去年同期增加3.14億元，增幅159.99%；江陰銀行凈收入7726.8萬元，較去年同期增加4064.5萬元，增幅110.92%。
從重慶銀行披露看，2024年上半年，該行手續費及傭金凈收入之所以大幅增長，主要得益于在當期理財產品管理費及超額報酬增長帶動下，其代理理財業務收入較上年同期增長2.98億元，增幅達258.57%。江陰銀行則主要是因為當期貸記卡手續費收入增加，帶動手續費及傭金收入增加。
值得一提的是，2024年上半年，常熟銀行(601128)以1923.3萬元的手續費及傭金凈收入實現中收扭虧。2023年上半年，該行手續費及傭金凈收入為-121.40萬元，是同期唯一一家中收虧損的A股上市銀行。扭虧轉盈背后，主要驅動因素在于實現代理業務收入1.26億元，同比增長113.23%。
對于下半年中間業務的發展方向，一些銀行在中期報告中作出了規劃。例如，交通銀行表示，將以改革為抓手，通過調結構、優產品、強服務，推動負債業務量價平衡、資產業務穩中提質，筑牢息差企穩基礎，深挖中間業務發展潛力，促進業務發展、結構優化和收入提升三者齊頭并進、相輔相成。
建設銀行則計劃在下半年開展中間業務提質行動，重點是提升綜合化、專業化服務能力，依托重點產品，抓住市場機遇，以服務創造價值。
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