國有大行補充資本迎來新措施！
10月12日，財政部部長藍佛安在國新辦新聞發(fā)布會上明確表示，按照9月26日召開的中央政治局會議部署，財政部在加快落實已確定政策的基礎(chǔ)上，圍繞穩(wěn)增長、擴內(nèi)需、化風(fēng)險，將在近期陸續(xù)推出一攬子有針對性增量政策舉措。發(fā)行特別國債支持國有大型商業(yè)銀行補充核心一級資本，提升這些銀行抵御風(fēng)險和信貸投放能力，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展。
財政部副部長廖岷指出，根據(jù)國務(wù)院授權(quán)，財政部負責(zé)集中統(tǒng)一履行國有金融資本出資人職責(zé)，其中就包括建立國有金融機構(gòu)資本補充和動態(tài)調(diào)整機制。財政部將堅持市場化、法治化的原則，按照“統(tǒng)籌推進、分期分批、一行一策”的思路，積極通過發(fā)行特別國債等渠道籌集資金，穩(wěn)妥有序支持國有大型商業(yè)銀行進一步增加核心一級資本。
此外，廖岷補充說明稱，財政部已會同有關(guān)金融管理部門成立了跨部門工作機制，目前正在等待各家銀行提交資本補充具體方案，各項相關(guān)工作正在有序推進。各家銀行具體的資本補充計劃將按照有關(guān)規(guī)定，及時依法地進行信息披露。
積極應(yīng)對金融業(yè)深度轉(zhuǎn)型新形勢
業(yè)內(nèi)預(yù)計本次特別國債注資規(guī)模將達萬億
9月24日，國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤已在發(fā)布會上介紹了國有大行注資有關(guān)情況。他指出，為鞏固提升大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營發(fā)展的能力，更好地發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟的主力軍作用，計劃對六家大型商業(yè)銀行增加核心一級資本，將按照“統(tǒng)籌推進、分期分批、一行一策”的思路有序?qū)嵤?/p>
10月8日，國家發(fā)改委主任鄭柵潔在國新辦新聞發(fā)布會上表示，支持國有大型商業(yè)銀行補充核心一級資本，為經(jīng)營主體投融資、宏觀政策實施等創(chuàng)造更好的金融環(huán)境。
數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，六大行核心一級資本充足率呈上升趨勢。除郵儲銀行外，其他五家銀行核心資本充足率均較去年年末增長。其中，建設(shè)銀行核心一級資本充足率在六大行中居于首位，達到14.01%，較去年年末上漲0.86個百分點。
表1 六大行2024年中期核心資本充足率及較上年末增減變化
表2 六大行近三年核心資本充足率招聯(lián)首席研究員董希淼指出，受經(jīng)濟下行和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型等影響，大型商業(yè)銀行凈息差已降至歷史最低，低于商業(yè)銀行平均水平，資產(chǎn)質(zhì)量壓力上升，盈利能力受到明顯沖擊，通過利潤留存進行內(nèi)源資本補充的能力持續(xù)下降。因此，補充國有大行核心一級資本將進一步提升商業(yè)銀行經(jīng)營水平，是實現(xiàn)金融高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措。
據(jù)中金公司測算，在一定假設(shè)條件下，若注資提升六大行核心一級充足率0.5個百分點、1個百分點、2個百分點，隱含緩解銀行資本壓力2年、5年、10年，分別需要注資規(guī)模在0.5萬億元、1.1萬億元、2.1萬億元左右。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，本次用于補充國有大行核心一級資本的特別國債規(guī)模有可能達到1萬億左右。四季度新增人民幣貸款將扭轉(zhuǎn)此前較大幅度同比少增狀態(tài)，恢復(fù)同比多增。這是當(dāng)前穩(wěn)增長的一個重要發(fā)力點。
時隔26年重啟特別國債補充國有大行資本
進一步增強商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟能力
業(yè)內(nèi)人士指出，在目前的經(jīng)濟形勢下，國有六大行通過內(nèi)源性方式補充一級資本確有困難。考慮到上世紀(jì)末四大行補充資本金的先例，有關(guān)部門選擇再度發(fā)行特殊國債，為六大行“補血”，或許是當(dāng)下最為合適的選擇。
早在1998年，財政部就曾以特別國債形式向四大國有行進行注資。數(shù)據(jù)顯示，1997年末，四大行不良貸款已超1萬億元，占其全部貸款的25.6%。超過四分之一的不良資產(chǎn)占比使得四大行積重難行。此外，同期四大行資本充足率約3.5%，遠低于巴塞爾協(xié)議8%的最低要求。
在此背景下，財政部決定發(fā)行30年期2700億元特別國債為四大行補充資本金。為發(fā)行2700億元的特別國債，央行先行將存款準(zhǔn)備金率從13%下調(diào)至8%，四大行約2400億元存款準(zhǔn)備金變成超額存款準(zhǔn)備金，再加上此前的300億元超額準(zhǔn)備金共計2700億元，四大行再以這些資金定向購買特別國債，財政部為四大行補充資金完成注資。
與26年前“背水一戰(zhàn)”不同的是，當(dāng)前國有六大行經(jīng)營整體穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量均處于健康狀態(tài)。本次發(fā)行特別國債補充國有大行核心一級資本是為了進一步提升商業(yè)銀行經(jīng)營質(zhì)效，發(fā)揮資本的杠桿撬動作用，增強信貸投放能力，進一步加大服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的力度，為推動宏觀經(jīng)濟持續(xù)回升向好、提振市場信心提供更加有力的支撐。
中小銀行如何應(yīng)對資本補充問題？
探索合理補充中小銀行資本新途徑
在國有大行補充資本之外，中小銀行資本補充問題同樣需要關(guān)注。2020年7月，國務(wù)院常務(wù)會議首次提出，在2020年新增地方政府專項債限額中安排一定額度，允許地方政府依法依規(guī)通過認(rèn)購可轉(zhuǎn)債等方式，探索合理補充中小銀行資本金的新途徑。
近年來，多地已啟動地方政府專項債為轄內(nèi)中小銀行注資。據(jù)平安證券統(tǒng)計，2023年和2021年是中小銀行資本補充專項債實際發(fā)行金額較多的年份，分別為2249.8億元、1594億元，目前累計發(fā)行超過5000億元。今年以來，僅廣西發(fā)行了一期支持中小銀行發(fā)展的專項債券。
對于中小銀行資本補充問題，上海金融與發(fā)展實驗室主任、首席專家曾剛表示：“商業(yè)銀行尤其是中小銀行需要補充資本金以加快不良資產(chǎn)的處置，從而增強風(fēng)險抵御能力。從中長期來看，中小銀行面臨著比大型銀行要更嚴(yán)峻的資本補充挑戰(zhàn)。”
面對中小銀行注資挑戰(zhàn)，他指出，在中小銀行市場化外部融資渠道受限的情況下，地方專項債成為了重要的外部資本金來源，在推動中小銀行新一輪的改革化險方面發(fā)揮了重要的作用。需要注意的是，專項債作為特殊形式的財政資金，其運作并非基于市場化原則，更多考慮的是承擔(dān)風(fēng)險化解時期的公共需要，并非中小銀行在經(jīng)營中可以依靠的長期資金來源。
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