2024年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議指出，要健全多層次金融服務(wù)體系。債券市場作為中國特色現(xiàn)代金融體系的重要基石之一，已成為金融服務(wù)實體經(jīng)濟創(chuàng)新理念的“策源地”。中信銀行作為信用債市場頭部主承銷商，持續(xù)打造領(lǐng)先的債券融資綜合服務(wù)體系，高效踐行國家戰(zhàn)略，賦能重點領(lǐng)域發(fā)展，在金融“活水”潤澤實體經(jīng)濟的沃土之上留下了一個又一個堅實有力的足跡。
走在前、闖在先，做債券市場向“新”而興的創(chuàng)新引領(lǐng)者
近年來，我國債券市場服務(wù)科技金融進入發(fā)展快車道，銀行間市場交易商協(xié)會重磅推出科創(chuàng)票據(jù)，通過提供多層次的債券產(chǎn)品選擇，受到了發(fā)行人和投資人的青睞，以萬億級市場規(guī)模迅速成長為債市第一大專項品種。
作為科技金融堅定的踐行者，中信銀行不斷探索科技與金融的深度融合，整合集團協(xié)同力量，為科技型企業(yè)搭建“股-貸-債-保”一站式綜合金融服務(wù)。具體到債券領(lǐng)域，中信銀行引領(lǐng)創(chuàng)新，近兩年連續(xù)落地主體、用途、混合型“三首批”科創(chuàng)票據(jù)全國示范項目，累計承銷規(guī)模近千億，居市場前列；2024年迅速響應(yīng)黨中央、國務(wù)院推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新的重大決策部署，高效落地四單全國首批“兩新”債券，助推科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的融合。
值得一提的是，科創(chuàng)票據(jù)在權(quán)益類用途及股債結(jié)合方面的創(chuàng)新，將長久期債市資金向科技領(lǐng)域股權(quán)投資、基金出資導(dǎo)流，也為投資者提供了分享科技型企業(yè)成長收益的機會。中信銀行深度挖掘企業(yè)相關(guān)需求，積極為科技創(chuàng)新發(fā)展引流稀缺性股權(quán)資金，培育“耐心資本”。例如，中信銀行為某央企下屬產(chǎn)業(yè)投資平臺承銷股權(quán)用途科創(chuàng)票據(jù)，通過基金出資及股權(quán)投資方式支持航天航空、高技術(shù)船舶及海洋工程等相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；為某產(chǎn)業(yè)類地方國企落地股債混合型科創(chuàng)票據(jù)，助力企業(yè)以股權(quán)出資形式支持智能網(wǎng)聯(lián)車領(lǐng)域發(fā)展，并通過創(chuàng)新發(fā)行條款設(shè)計與投資人分享股權(quán)投資收益。中信銀行全力構(gòu)建科技型企業(yè)全生命周期的債券融資支持模式，積極為創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略注入債市動能。
謀良策、出實招，做債券市場向“綠”而生的堅定推動者
中央經(jīng)濟工作會議指出，要加緊經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。中信銀行始終貫徹綠色發(fā)展理念，抓實做好綠色金融大文章，積極推動銀行間綠色債券市場向縱深發(fā)展。
一方面，為綠色債券市場高質(zhì)量建設(shè)貢獻中信智慧。中信銀行作為國內(nèi)綠色債券市場發(fā)展的先行者之一，自2018年起擔任綠色債券標準委員會成員，深度參與了《中國綠色債券原則》《綠債存續(xù)期信息披露指南》等多項標準體系的研究制定。另一方面，為市場標桿項目高效落地貢獻力量。中信銀行堅持創(chuàng)新引領(lǐng)，在“碳中和債”“可持續(xù)發(fā)展掛鉤債”和“轉(zhuǎn)型債券”等領(lǐng)域，均落地全國首批債券示范項目，募集資金精準用于清潔能源、綠色交通等領(lǐng)域。
產(chǎn)品創(chuàng)新能力和發(fā)行銷售能力的疊加效應(yīng)，成為中信銀行為客戶輸出多元價值的特色優(yōu)勢。例如，在2024年，中信銀行抓住超長期信用債指數(shù)級放量的機遇，與某龍頭清潔能源集團共同探索長久期綠色債券發(fā)行機會，協(xié)助企業(yè)落地30年期碳中和債券，創(chuàng)下國內(nèi)綠色債券市場最長期限紀錄，募集資金最終專項用于水電站項目建設(shè)。中信銀行與行業(yè)龍頭攜手共進，有效支持了重大清潔能源項目建設(shè)與運營，助力實現(xiàn)經(jīng)濟效應(yīng)與社會效應(yīng)雙贏。
解難題、破困局，做債券市場向“民”而行的忠實護航者
民營經(jīng)濟是推動經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量，長期以來，我國不斷強化支持民營經(jīng)濟發(fā)展舉措，但受多重內(nèi)外部因素影響，民營企業(yè)在債券市場融資的“參與感”和“獲得感”相對不足。
針對民營企業(yè)發(fā)行債券門檻高、成本高的困境，中信銀行從供給端“呵護”和需求端“培育”兩個方面入手，減少民營企業(yè)在債券市場的體感“溫差”：
一方面，運用結(jié)構(gòu)化融資產(chǎn)品實現(xiàn)“能發(fā)”的突破。2024年，中信銀行以發(fā)行人持有的聯(lián)營企業(yè)股權(quán)為擔保資產(chǎn)，通過主體信用與資產(chǎn)擔保的“雙重增信”，實現(xiàn)投融資需求在更廣范圍內(nèi)的精準匹配，成功為某創(chuàng)新藥龍頭企業(yè)發(fā)行市場首批民企資產(chǎn)擔保債務(wù)融資工具，促進民企盤活存量資產(chǎn)，有效提升融資可得性和降低融資成本。
另一方面，激發(fā)市場活力邁向“好發(fā)”的進階。中信銀行依托豐富的項目經(jīng)驗，精準把脈各類投資人偏好，為民營企業(yè)債券發(fā)行靶向式溝通，打開民企債市融資新局面。中信銀行在民企債券領(lǐng)域精心耕耘，2022年起累計承銷民企債券超1,300億元，位列市場第一，積極為民營企業(yè)提供債務(wù)資本市場“承做+銷售+投資+交易”全鏈條服務(wù)。
在加快建設(shè)金融強國時代背景下，中信銀行堅持與時代發(fā)展同頻共振，在金融高質(zhì)量發(fā)展的征程中挺膺擔當、善作善成，不斷強化服務(wù)實體經(jīng)濟的專業(yè)性、有效性。下一步，中信銀行將繼續(xù)深度聚焦服務(wù)國家戰(zhàn)略，秉承金融為民、服務(wù)發(fā)展的價值追求，不斷樹立債券融資服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展標桿，在實干擔當促進發(fā)展中貢獻更多中信力量。
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