“促進信托業高質量發展，有五個著力點：一是加大對優質信托公司的創新類業務支持力度；二是允許信托公司平等參與二級市場投資；三是建立自律機制，規范良性競爭，避免惡性內卷；四是優化信托產品登記與發行機制，提高效率；五是重塑信托行業文化，提升行業形象。”2月22日，在新金融聯盟舉辦的“信托業的轉型發展與風險防控”內部研討會上，建信信托黨委副書記盧剛在主題發言中表示。
中國外貿信托總經理衛濛濛、華鑫信托董事長朱勇、光大信托總裁邵泉、國投泰康信托董事長傅強也做了主題發言。原銀保監會副主席陳文輝、中國人民大學信托與基金研究所原執行所長邢成、國家金融監督管理總局相關負責人參與交流。
會議由新金融聯盟秘書長吳雨珊主持，中國金融四十人論壇提供學術支持。來自信托、銀行、基金、保險及金融科技公司等50家機構的近80位代表通過線上線下參會。以下為盧剛發言內容。
深入貫徹監管文件精神持續推動信托業高質量發展
文| 盧剛
建信信托黨委副書記 盧剛
近期，國務院辦公廳轉發了金融監管總局《關于加強監管防范風險推動信托業高質量發展的若干意見》（以下稱《意見》）的通知，《意見》為信托業高質量發展設立了新目標，提出了新要求，描繪了新格局。結合信托業新的發展情況及建信信托的實際，我談幾點思考和建議。
信托業高質量發展面臨的主要問題
當前信托業正面臨強化監管、收入承壓、風險暴露、利潤下降等問題，高質量發展面臨一系列挑戰。
一是營收和利潤大幅下降。這是所有機構面臨的共同問題。
二是行業風險持續承壓。房地產和地方融資平臺等領域業務風險敞口較大，風險處置手段較為單一。
三是業務質效尚需提升。傳統非標業務占比仍然高；標品投資主動管理能力比較弱；服務信托創新滯后，收入利潤貢獻不足；數字化轉型深度不足；業務創新較為乏力。
四是“內卷式”競爭嚴重。資產管理信托同質化嚴重，差異化不足；資產服務信托競爭加劇，專業化能力亟待提升；公益信托仍在探索階段，特別是不少信托公司熱衷于打價格戰，尤其在資產服務信托方面，造成行業服務費率持續下探，行業秩序受到不利的影響。
五是行業良好風尚未形成。社會對信托業的信任成本仍然較高。短期逐利導向較強，長期價值有所忽視，投資者教育不足，隨著行業轉型的不斷深入，信托業在社會公眾、監管部門及金融同行中的形象受到了一定程度的挑戰。
信托業高質量發展的建信實踐
我們認為，信托業高質量發展首先要轉變思想，摒棄賺快錢、追求高收益的慣性思維，轉向業務的精耕細作，通過服務實體經濟，滿足人民美好需求，獲得長期可持續的收益。
（一）服務實體經濟，助力高質量發展
習近平總書記多次強調“要堅持把金融服務實體經濟作為根本宗旨”，建信信托始終堅持服務實體經濟的初心使命，聚焦主責主業，扎實做好業務布局。
一是主動服務國家建設，積極服務國家重大國家戰略中投融資的需求。去年，我們全年新設項目投融資265億元。比如，我們在廣州以支持“粵港澳大灣區”建設為例，設立了資金集合信托，為廣州知識城綜合管廊以及配套設施PPP項目提供融資支持，帶動周邊旅游資源開發，促進了區域的經濟發展。
二是大力支持現代產業體系。建信信托旗下私募股權投資平臺建信北京，聚焦國家戰略新興產業和科技創新，累計支持科創企業近300家，投資規模近300億元。我們投資的立得空間和華海清科榮獲了“國家科學技術獎”。
三是助力經濟發展綠色轉型。圍繞“雙碳”目標，豐富產品譜系，強化與“五大六小”電力央企、省屬能源國企的合作，2024年新增項目投資20.7億。我們和天合光能、國家綠色產業基金合資成立了“綠色雙碳產業基金”，致力于為中國的雙碳指標貢獻力量。
（二）回歸信托本源，強化受托人職責意識
《意見》有一個明確要求，要求信托業公司立足受托人定位，發揮信托機構資產獨立、風險隔離的功能優勢。建信信托為了滿足居民財富管理、企業經營發展還有社會治理的需求，大力發展財富管理業務、資產服務業務和養老信托業務。
在財富管理方面，通過持續提升客戶服務能力和資產配置能力，樹立業務口碑。2024年，新增家族客戶518個，創新設立了國內首款股票家族信托，成功把上市公司的控股股東部分存量股票置入“全委托型”家族信托，隨后實現了多類股權和股票家族信托業務。
在資產服務信托方面，更好地發揮了信托制度優勢，推動風險處置信托和房企紓困信托，2024年新設規模708億元。在當前市場以及房地產市場面臨基本面，這一類信托是下一步發力的重點。
在養老服務信托方面，立足于養老金融大文章，滿足客戶需求，打造“安心專養”信托產品，為企事業單位薪酬遞延、福利計劃、補充養老、基金跟投等提供相關的綜合管理服務。
（三）助力慈善事業，體現信托業社會責任
建信信托持續挖掘家族信托客戶、央國企的慈善信托需求，持續發揮慈善信托在第三次分配中的優勢，積極開展慈善捐贈和志愿活動。2024年8月，我們設立了建信信托“慧啟燒燙傷救助”慈善信托，客戶宣布將陸續捐贈1000萬元資金持續關注燒燙傷領域，并通過愛佑慈善基金會和北京兒童醫院落地。10月，我們先后在南通和杭州發布“安心善養”對公慈善信托，為希望履行社會責任的企業提供專業、可靠、一站式的慈善服務。比如，在南通為17家公辦敬老院、福利院采購了配置AED設備；在杭州推廣認知障礙的標準化照護服務。
（四）加大業務創新，持續提升業務創收能力
從長期看，國內廣譜利率下行趨勢將會持續，資產荒問題加劇，對信托公司的營收增長和業務創新提出了更大的挑戰。建信信托積極鼓勵探索轉型發展的工作機制，通過創新發展促轉型。
一是及時發掘和響應市場和客戶需求，為業務轉型提供必要的資源保障和試錯空間。比如，我們抓住全社會不良資產上升的業務機會，創新交易結構，拓展房企紓困的風險處置服務信托，充分挖掘產業鏈上的共益債和重整投資業務機會，現在有很多項目在推進過程中。
二是加大新場景、新業務、新模式的研究，不斷增強創新意識，保持行業和業務的敏銳度，從政策支持、市場變化和客戶需求中尋找業務創新的突破點和業務發展的增長點。
三是加強考核激勵，建立提高轉型創新業務收入、掛鉤單價和專項評先評優機制，鼓勵探索創新發展求新求變。
（五）完善投研體系，扎實提升投研能力
建信信托專門建立了覆蓋前后臺分條線分層分級的公司投研體系。在公司層面（戰略級），以研究部為中心，推動建立覆蓋業務條線和審批風控條線的投研體系。在部門層面（戰術級），以各條線為中心，推動構建投資和研究緊密融合的投研小組。在人才隊伍方面，根據業務需求，重點從從業經歷、業務經驗、專業能力、責任心等方面，配齊配強投研骨干。在系統工具方面，充分運用建行集團投研體系及外部投研支撐工具。
（六）強化基礎管理，完善全面風險管理體系
我們做了幾方面工作：一是完善風險政策與風險控制體系，強化黨委對風險管理職責的直接指導和有力監督。二是鞏固筑牢干部員工風險意識。三是實施集中審批，統一風險偏好，嚴格業務準入和審批。四是開展風險化解攻堅活動，推進存量風險處置。五是優化工作機制，強化基礎管理能力。六是加大合規性監督檢查力度。
政策建議
當前，信托業整體上仍然處于轉型深化階段，無論從外部宏觀經濟發展和國民財富積累趨勢，還是從信托業內在制度優勢和發展潛力來看，中國信托業發展空間很大，前景廣闊。針對高質量發展，我提幾點建議：
一是加大對監管評級良好且具有系統性影響的信托公司試點創新類業務的支持力度。建信信托愿意作為股權投資領域“投貸一體聯動”服務科技型產業以及國家級基金和不動產投資及不動產信托業務的試點單位，為行業高質量發展貢獻力量。
二是允許信托公司和其他資管機構平等參與二級市場。現在，標品業務是各大信托公司轉型發展的重要方向，但是截至目前，信托公司還不能開展國債期貨、證券投資顧問、?MOM業務，在參與網下打新及定向增發業務中也只能以自有資金認購，建議監管部門予以相關業務許可和支持。
三是建立自律機制，進一步規范行業良性競爭，避免惡性“內卷”。特別是在資產服務信托領域，包括破產重整服務信托、財富管理服務信托、風險處置服務信托等方面，建議借鑒銀行和光伏行業的自律機制經驗，由信托業協會牽頭，在規范服務內容和提高標準的基礎上，推動出臺業務費率行業自律指引，明確費率標準空間，維護行業有序競爭。
四是優化信托產品登記與發行機制。信托產品目前采取的登記制度存在覆蓋面不足、登記標準不統一的問題，影響了產品的設計和發行效率。建議建立覆蓋全面、標準、統一的信托產品登記平臺，完善產品審批流程，減少審批環節，提升發行效率。同時，建議明確信托產品在銀行間市場及交易所市場的開戶要求，允許符合條件的信托產品參與多層次資本市場交易。
五是重塑信托行業文化，提升行業形象。我呼吁，行業要強化信義業務，立足受托人定位，堅定維護受益人合法權益；加強信息披露制度建設，規范信息披露，增強公眾信任；強化社會責任，通過慈善信托、家族信托等業務助力社會資源合理配置，樹立行業形象，提高公眾對信托業的認知度和認可度；開展線上線下宣傳活動，定期發布行業發展成果，展現信托在推動經濟發展、保障社會民生及財富管理中的積極作用，樹立信托業的良好形象。
本文首發于微信公眾號：新金融聯盟NFA。文章內容屬作者個人觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點，與和訊網無關。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔全部責任。郵箱：news_center@staff.hexun.com
最新評論