本周二晚間，招商銀行發布了2024年全年業績。今天（3月27日），招行管理層召開了2024年業績發布會，就市場關注的問題與各方進行了兩個小時的交流。
招行的業績向來受市場關注，這不僅僅是因為其市值超過萬億元，涉及眾多投資者，還因為其通常被市場稱為銀行中的“零售之王”：零售業務營收、稅前利潤貢獻占比，均保持50%以上，這便牽涉到市場上眾多金融消費者。此外，銀行行業還具有很強的外部性，頭部銀行的業績表現及管理層看法，一定程度上往往也與經濟大環境息息相關，廣受各界關注。
招商銀行董事長繆建民表示，去年9月26日中央推出一系列增量政策后，經濟持續回升向好，所以中國的確定性能夠有效地應對外部帶來的不確定性。而且，最近在北京舉辦的中國發展高層論壇也發出強烈信號，即如果外部帶來比較大的沖擊，我國有著更多的政策儲備，這也給銀行提供了比較確定的經營環境。
繆建民指出，利率下行既是周期性的，也是趨勢性的，現在銀行面臨的主要是低利率、低利差、低費用對盈利能力帶來的挑戰。
凈息差今年仍有壓力
凈息差是銀行利息收入與利息支出之差除以平均生息資產，反映銀行“吸收存款、發放貸款”核心業務的盈利能力，傳統銀行收入中利息凈收入占比通常超過60%，凈息差收窄0.1個百分點，大型銀行全年利潤甚至可能減少數十上百億元。
凈息差除了關乎銀行利潤與風險外，也一定程度上折射了政策趨勢，監管層、分析師、投資者通過這一指標預判銀行體系穩定性、政策有效性及宏觀經濟走向，其受關注程度自然居高不下。
作為國內系統重要性銀行之一，記者注意到，招行2024年凈息差為1.98%，較上年下降0.17個百分點，但相較于去年四季度末我國商業銀行1.52%的平均值，仍處于較高水平。
“關于凈息差的變動趨勢方面，我想介紹一下，2024年的四個季度，我們一季度同比下降了27個BP，二季度同比下降了17個BP，三季度同比下降了14個BP，四季度同比下降了10個BP。”招行副行長彭家文會上表示，凈息差下降的趨勢是確立的，但是降幅在收窄，而今年可能接下來還會有降息，這可能會對凈息差形成壓力。
彭家文表示，銀行對貸款、對資產投放的競爭更激烈，這會帶來收益率的下行以及貸款結構的變化，包括收益較好的信用卡、住房貸款在貸款中的占比。
存款定期化趨勢方面，彭家文表示，今年招行的活期存款占比在時點上還是下降的，定期化趨勢沒有根本的變化，很難得出趨勢反轉結論。
“綜合下來，我認為息差收窄的趨勢可能還會延續，壓力依然存在，但我們今年的目標是希望息差收窄的幅度比上年有所改善，同時依然保持同業領先。”彭家文表示。
對今年手續費收入企穩有信心
除了凈利息收入，非息收入方面主要分為凈手續費及傭金收入和其他非息收入。
招商銀行在保險和基金方面的收入相對占比較高，不動用資本金的凈手續費及傭金收入也是招行此前營收的一大亮點。但隨著近幾年保險降費、基金降費以及減費讓利背景下，招行在財富管理方面的中間收入壓力也較大。
數據顯示，2024年招行集團口徑下凈手續費及傭金凈收入720.94億元，同比下降14.28%。手續費及傭金收入中，財富管理手續費及傭金收入220.05億元，同比下降22.70%；資產管理手續費及傭金收入107.51億元，同比下降6.30%。其中，財富管理手續費及傭金包括代理基金收入、代理保險收入、代理信托計劃收入、代銷理財收入、代理證券交易收入和代理貴金屬收入等。
記者查閱年報發現，2024年招行財富管理手續費及傭金收入下滑的主要原因是代理保險收入、代理基金收入的下滑。其中，代理保險收入64.25億元，同比下降52.71%，主要是受銀保渠道降費影響；代理基金收入41.65億元，同比下降19.58%，主要是受基金降費和權益類基金保有規模下降影響。
“從手續費收入來看，去年整體增速是負增長，但是降幅是逐季度收窄的，一季度降幅是19%，到了年底降幅是14%。”彭家文表示，從今年來看，非利息收入的變動情況會與去年產生較大的變化，第一個變化就是手續費收入。
“我對今年手續費收入的企穩是有信心的，去年9月底宏觀政策出現變化，整體是有利于招行手續費收入的增長，隨著資本市場的回暖以及一系列政策的出臺，我們可以看到去年四季度的手續費收入出現了明顯的反彈。”彭家文表示，如果今年資本市場整體企穩向上的勢頭能夠確立的話，對招行的手續費收入也有信心企穩回升。
其他非息收入主要來自于債券市場。今年2月至今，債券市場利率回升，價格出現了較大幅度的下跌，不過彭家文認為在擇機降準降息的大背景下，債券的利率還是有可能震蕩向下，全年應該能保持企穩。
重視零售貸款風險壓力上升趨勢
2024年，招商銀行(600036)資產質量保持平穩水平，不良貸款率為0.95%，并連續4年保持在1%以內，撥備覆蓋率保持在較高水平。從年報中可以看出，招行的不良貸款率整體大幅好轉，由2023年底的1.19%下降至去年末的1.06%；同時，零售貸款不良率由0.89%上升至0.96%：其中，小微貸款不良率由0.61%升至0.79%，個人住房貸款不良率由0.37%升至0.48%。
“我們高度重視零售貸款呈現出風險壓力上升的這種趨勢。”招行行長王良表示，招商銀行整體的零售信貸不良水平在行業中保持領先地位，但是從趨勢上來講出現了上升的勢頭。
王良表示，在風險防范方面，一是優化風險管理的模型；二是優選客群，如信用卡、小微貸款、消費信貸的客戶；三是優化區域，根據模型分析哪些區域是高風險，哪些區域是低風險，積極發展低風險區域優質客群；四是風險緩釋工具方面。
采取審慎態度推進DeepSeek模型應用
銀行業正處于以大語言模型為代表的新一代人工智能引領的科技浪潮和產業變革中，近年來招行加快從“線上招行”邁向“數智招行”。
數據顯示，2024年招行信息科技投入為133.5億元，占到公司營收的4.37%。值得注意的是，近期DeepSeek的出現掀起了各企業的接入浪潮，人工智能市場迎來了新的變革。
對于在DeepSeek方面的應用，招行首席信息官周天虹表示，DeepSeek公司推出了V3和R1這兩個大模型，實現了中國大模型技術水平的一次重大突破。在這兩個模型推出不久后，招行就在私有云上實現了全尺寸模型的部署，并且已經構建了DeepSeek大模型的后訓練能力，可以針對金融場景的特殊需求，對模型進行微調。
“但在具體應用上，因為金融是一個審慎的行業，我們依然是堅持審慎原則，采取比較謹慎的態度推進DeepSeek模型的應用。”周天虹表示。
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