3月30日，交通銀行董事會審議通過并披露向特定對象發行A股股票方案。交通銀行本次發行股票數量不超過137.77億股，計劃募集資金總額1200億元，發行對象為中華人民共和國財政部（下稱財政部）、中國煙草總公司及其全資子公司中國雙維投資有限公司（下稱中國煙草）。本次發行價格較交通銀行(601328)近期A股二級市場價格有一定溢價，發行對象承諾長期持有本次認購股份。本次定增募集資金將用于補充交通銀行核心一級資本。
交通銀行董事長任德奇在當日媒體分析師會議上表示，本次資本補充既是對交通銀行強有力的支持，也賦予了交通銀行更重要的責任。交通銀行將堅決落實黨中央、國務院決策部署，加力服務實體經濟；切實強化資本管理，提升資本回報；保持戰略定力，實現高質量發展。
交通銀行引入財政部戰略投資
董事長稱既是支持也是責任
2024年9月24日，國新辦就金融支持經濟高質量發展有關情況舉行新聞發布會，會上李云澤披露，國家計劃對六家大型商業銀行增加核心一級資本，將按照“統籌推進、分期分批、一行一策”的思路，有序實施。3月30日，中國銀行(601988)、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行發布公告披露向特定對象發行A股股票預案，引入財政部戰略投資。
交通銀行董事長任德奇表示，支持國有大型銀行補充資本是黨中央、國務院著眼國家經濟發展大局做出的一項重大決策，是一次主動性、前瞻性的戰略安排。這次募資不僅提升了國有大行運營的穩定性和抗風險的能力，有效增強了國有大行服務實體經濟的信貸投放能力，也是金融助力經濟社會高質量發展的重要舉措。這項政策是財政與貨幣政策協同發力的具體體現，將有力保障金融體系平穩運行，有力支持國有大行在擴大有效需求和經濟結構調整方面發揮更大的作用，也必將進一步堅定和提振市場信心。
在任德奇看來，對交通銀行而言，是一場“及時雨”。有利于增強交通銀行服務實體經濟的能力，有效緩解了資本壓力，也讓交通銀行有更大的力度去支持實體經濟，更好發揮主力軍和壓艙石的作用；有利于促進高質量發展，更好的做優做強；有利于交通銀行更好滿足國際監管要求。
“國家這次給交行補充資本金，既是對交行強有力的支持，也賦予了交行更重要的責任。”任德奇表示，“我們一定要把這次資本補充工作做好，并且在今后的業務經營中把資本用好、管好，切實發揮好補充資本的作用，落實好中央的這個重大決策部署的戰略意圖。”
任德奇介紹，交通銀行將從三個方面做好資本補充和相應的資本管理工作。
第一，堅決落實黨中央、國務院決策部署，加力服務實體經濟。交通銀行將進一步加大對國家重大戰略、重點領域和薄弱環節的信貸支持，切實發揮好服務實體經濟主力軍作用，緊緊圍繞做好金融五篇大文章，進一步加大對科技創新、綠色發展、消費及民營小微企業的經營支持。
第二，切實強化資本管理，提升資本回報。要優化資本配置，將資本優先配置到戰略需要、價值突出的業務領域，強化資本約束，嚴格風險管控，多措并舉加強資本節約型業務的拓展。深挖內部資本節約潛力，穩步提高資本使用效率及回報水平。同時要始終高度重視保障投資者利益，保持穩定的分紅政策。
第三，保持戰略定力，實現高質量發展。要堅定不移建設具有特色優勢的世界一流銀行集團。保持戰略不動搖，扎實做好金融五篇大文章，不斷夯實客戶基礎，優化資產負債結構，堅定推進零售轉型，保持凈息差基本穩定，全面加快數字化轉型，不斷提升全要素生產力。
資金將全部用于補充核心一級資本
將增強分紅政策的連續性、穩定性和可預期性
副董事長、執行董事、行長張寶江表示，此次定增將有利于提升三個方面的能力。從國家政策層面上講，有利于提升交通銀行服務實體經濟的能力；從業務經營層面上講，有利于提升交通銀行價值創造的能力；從資本管理層面上講，有利于增強交通銀行的抵御風險的能力。
這輪資本補充落地后有怎樣的規劃使用方案？交通銀行副行長周萬阜介紹，本次發行募集的資金在扣除有關的費用以后，全部用于補充核心一級資本，用來支持今后業務的發展。
他進一步指出，這次補充的資本將優先配置到戰略所需或價值突出的業務領域，要加大服務實體經濟的力度，加大對國家重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持，圍繞做實做細五篇大文章，聚焦數字化轉型和上海主場這兩大突破口，不斷提升創新發展能力和經營管理水平，提升全要素生產力。
他表示，交通銀行將積極優化資產業務結構，進一步提升五篇大文章相關領域的貸款以及零售貸款在整個貸款中的占比，突出加大對科技創新的金融支持；突出加大對提振消費的支持，從供需兩端發力，重點支持住房、汽車、家電等大宗消費更新升級，支持文旅等服務消費，提質惠民，支持新興消費加快發展。
“這次增資體現了國家對交通銀行履行職能的責任和要求，同時也是對交行的一種信任和支持。”張寶江表示，交通銀行將用好國家對交通銀行補充資金的契機，圍繞做好五篇大文章，圍繞著原有戰略中的兩個突破口，進一步提升履職能力，把資本金用到國家戰略所需價值創造突出的領域中去，在高質量服務國家戰略的同時，實現交通銀行自身的高質量的發展。
他從五個方面介紹了交通銀行將如何更好發揮服務實體經濟主力軍的作用：一是做好五篇大文章以持續豐富金融功能，精準支持國家的重大戰略，更好的服務社會的發展；二是做優做強上海主場，進一步發揮好上海主場創新策源和輻射帶動的作用，鞏固金融市場交易要素、市場服務、托管業務等方面的優勢，提升交通銀行在上海主場的競爭力和顯示度；三是深入推進客戶基礎的提升工程，做大基礎客群，做優做多優質客戶；四是提升全面風險管理的能力，有效防范化解重點領域的風險和外部的沖擊，堅決守住風險底線；五是進一步深化改革，用改革激發動力、活力，以高質量發展來服務中國式現代化的建設。
談及后續股價走勢，交通銀行董事會秘書何兆斌強調，股價走勢是交通銀行市值管理的一項重要內容。他提出了交通銀行四項具體的措施。
第一，密切與資本市場溝通，促進價值認同。他表示，此次融資對于交通銀行未來的發展意義重大，是重大的利好。
第二，保持經營業績穩中向好的態勢。良好的基本面是確保股價平穩運行的基礎。
第三，穩定現金分紅，增加投資者回報，增強分紅政策的連續性、穩定性和可預期性。何兆斌表示，交通銀行明確未來三年每一年度以現金分配的方式分配的利潤不少于該會計年度集團口徑下歸屬本行股東的凈利潤的30%。他指出，交通銀行已經連續13年分紅率保持在30%以上，本次定增完成后，將繼續保持分紅政策的延續性、穩定性和可預期性，與股東持續分享交通銀行的經營發展的成果。
四是優化信息披露，秉持合規、嚴謹、高效原則，持續做好信息披露工作。
交通銀行高管回應本次募資具體細節
董秘介紹財政部成為控股股東股東后的“變與不變”
何兆斌指出，在確定認購對象時，交通銀行征求了所有主要股東的意見，最終確定了財政部、中國煙草總公司以及雙維投資：財政部參與本次發行是國家層面的部署安排；中國煙草和交通銀行有長期的合作，從股改上市前，就是交通銀行的股東；雙維投資也是交通銀行長期合作的股東單位，業務合作比較廣泛。
何兆斌還介紹了財政部成為控股股東股東以后的“變與不變”。在“變”的方面，董事會席位是沒有發生變化，財政部將依法依規參與交通銀行的公司治理，交通銀行將繼續保持公司治理體系的連續性和穩定性，保持經營管理的獨立性。
在“變”的方面，財政部成為交通銀行控股股東后，將為交通銀行長期發展提供一個強有力的支持，有效的引導交通銀行在信貸資源配置風險防范體系等方面與國家重大戰略形成聯動，對交通銀行新一輪高質量發展奠定制度基礎。此外，這賦予了交通銀行更大的責任。財政部高度關注注入資金的使用效益。高度關注未來的資本回報。“這對于交行既是壓力，也是一個動力。”何兆斌說。
在定價方面，何兆斌指出，此次發行價格為8.71元，符合上市公司證券發行最后管理辦法里面強調的發行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的80%，此外，交通銀行在定價時有三個方面的考慮：
一是要體現出大股東對交通銀行長期發展的信心。本次發行以后，財政部成為交通銀行的控股股東。該定價體現了大股東財政部對交通銀行經營實力和發展潛力的高度認可，有利于增強其他股東對交通銀行長期發展的信心。
二是要兼顧中小投資者的利益。在有效補充核心一級資本的同時，最大限度的減少對現有股東權益的稀釋，充分要考慮二級市場中小股東的利益。
三是要符合市場化的原則。目前銀行股在二級市場的這個股價普遍長期破凈，本次定價是市場各方接受的公允價格。
針對進一步保障好中小股東的權益，何兆斌表示，從中長期看，本次發行是保障交通銀行長遠發展、提高中小股東投資收益的有力措施。
首先，本次增資將進一步夯實交通銀行高質量發展的根本基礎，有效增強交通銀行的風險抵御能力，有助于交通銀行保持經營業績的穩中向好、穩中提質的良好態勢，為交通銀行的高質量發展提供一個有力的支持，提高為廣大股東創造價值的能力。
其次，本次發行方案中，充分體現了對中小股東的保障。除定價考量外，財政部、中國煙草都承諾了五年之內股票鎖定，存量的股票18個月不轉讓，減少了對二級市場的沖擊，有利于維護交通銀行股價的穩定。
第三，交通銀行董事會審議通過了有關攤薄計期回報填報填補措施的相關議案，將通過加強募集資金的管理，來提高募集資金的使用效率；堅持資本約束的理念，不斷的優化風險資產結構，穩步提升資本配置效率和資本收益水平；優化資產結構，這樣鼓勵低資本消耗業務的穩健發展，加速推進盈利模式的轉型；保持利潤分配政策的連續性和穩定性，堅持為股東創造長期價值。
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