3月27日晚間，郵儲銀行(股票代碼：601658.SH，1658.HK)對外披露了2024年年度報告。面對復雜的經濟環境和行業息差收窄壓力，郵儲銀行難得地交出了一份兼具穩健與進取的年度答卷。
公告顯示，報告期內，郵儲銀行資產總額達17.08萬億元，較上年末增長8.64%，負債總額16.05萬億元，較上年末增長8.69%；實現營業收入3,487.75億元，同比增長1.83%，增速居國有大行前列；實現利潤總額945.92億元，在高基數下同樣保持了溫和增長。與此同時，在“量價險”均衡策略下，2024年郵儲銀行實現凈息差1.87%，繼續保持同業領先。
透過數據可見，郵儲銀行在鞏固傳統零售優勢的同時，加速布局新賽道，構建起更具韌性的資產負債表與損益表結構，為長期增長注入新動能。對此，有市場人士分析并表示，郵儲銀行2024年的經營，成功實現了“規模增長、結構優化、風險可控”的均衡生長。隨著“五篇大文章”戰略的縱深推進及數字化轉型紅利的持續釋放，郵儲銀行有望在利率市場化與行業分化加劇的背景下，進一步鞏固差異化競爭優勢，成為金融供給側改革與高質量發展的國有大行典范。
傳統優勢鞏固：零售護城河與縣域網絡深化
作為以零售銀行為戰略定位的國有大行，郵儲銀行依托獨特的“自營+代理”模式，2024年進一步夯實核心競爭優勢，零售基因再度得到強化，普惠金融領軍地位亦得到凸顯，且資產質量持續保持行業優秀水平。
零售業務方面，截至2024年末，郵儲銀行個人客戶數超6.7億戶，廣泛覆蓋全國各縣域地區；管理個人客戶資產（AUM）16.69萬億元，同比增長9.6%，富嘉、鼎福客戶分別增長17.60%、26.91%。另外，依托近4萬個營業網點的“自營+代理”模式，其個人存款余額達13.6萬億元，占較高存款總額比例，付息負債成本率則維持較低水平。這一“低成本資金護城河”在利率下行周期中尤為稀缺，支撐其凈息差保持1.87%的行業領先水平。
而在普惠金融領域，年報顯示，郵儲銀行普惠型小微企業貸款余額1.63萬億元，涉農貸款余額2.29萬億元，兩項指標均居國有大行首位。通過“主動授信+場景化服務”模式，其普惠貸款不良率控制在低位，實現規模與質量雙優。
在銀行業整體風險壓力上升的背景下，郵儲銀行不良貸款率0.90%，保持國有大行最低水平；撥備覆蓋率286%，風險抵補能力顯著高于監管要求。尤其是公司貸款不良率逆勢下降，顯示其“聚焦戰略客戶、嚴控高風險行業”的對公策略成效顯著。
新賽道崛起：多元引擎驅動第二增長曲線
在鞏固零售基本盤的同時，郵儲銀行加速布局科技金融、綠色金融、養老金融等新賽道，非息收入實現增長，戰略轉型初見成效。在科技金融領域，郵儲銀行爭當“生力軍”；在綠色金融領域，以往的先發優勢終于開花結果，轉化為了業績增量；而在養老金融方面，郵儲銀行則打造陪伴在客戶身邊的養老暖心銀行、國家養老金融全面推進的重要服務銀行，致力于搶占銀發經濟制高點。另外，財富管理與數字金融板塊也隨著轉型加速，點燃了生長加速器。
科技金融方面，郵儲銀行服務科技型企業超9萬戶，融資余額突破5,000億元，較上年末增長超40%。其創新推出的“技術流”評價體系突破傳統財務指標限制，通過專利數量、研發投入等多維度精準畫像，助力“專精特新”企業融資。且從北京中關村(000931)、蘇州工業園區等科技金融事業部試點項目貸款低不良率來看，郵儲銀行的“風險可控的高成長賽道”邏輯已得到驗證。
綠色金融領域，郵儲銀行2024年綠色貸款余額7,817億元，同比增長22.55%，增速持續多年高于各項貸款平均水平。圍繞“雙碳”目標，其創新推出“可持續發展掛鉤貸款”“碳賬戶+碳積分”等產品，并深度參與全國首單銀行間商務寫字樓綠色類REITs，形成“融資+融智”綜合服務能力。
養老金融方面，依托近3億中老年客戶基礎，郵儲銀行構建“賬戶+產品+服務”全生態體系：個人養老金賬戶開戶數再度獲得突破，市場份額居行業前列；推出“U享未來”專屬品牌，打通養老金繳存、投資、健康管理等場景，手機銀行適老化功能覆蓋廣泛用戶。
值得一提的是，郵儲銀行去年的資金資管業務同樣亮點紛呈，高收益離岸人民幣債券規模居全市場第1位，基金投資規模居國有大行第1位，同業代銷基金業務規模突破2,000億元，債券做市交易量突破萬億元。實際上，郵儲銀行2024年聚焦于打造金融市場差異化增長極，同業客戶合作日益緊密，已成功構建涵蓋資產、負債和中間業務的全方位合作格局。
截至報告期末，郵儲銀行同業客戶合作數量超3,300家。憑借自身一站式綜合金融服務能力，郵儲銀行未來有望在金融市場領域持續釋放增長動能，進一步鞏固“大資管”時代下的國有大行領先地位。
全年科技投入122.96億元，同比增長9.03%，驅動手機銀行MAU（月度客戶規模）達8,184萬戶。AI大模型“郵智”應用于智能風控、客服等領域，反欺詐識別準確率顯著提升，數字化運營效率亦得到提高。
郵儲銀行的“雙表”強韌術：資產負債表提質與損益表多元化的平衡路徑
對銀行的透視，永遠離不開報表中一個個準確的數字。從郵儲銀行的資產負債表與損益表來看，其結構的優化有助于自身抵御周期波動，而多元收入的提升，也有助于其經營韌性的增強。
截至2024年末，郵儲銀行貸款占總資產比例提升，顯示出資產收益能力持續增強；負債端通過發行永續債、優化存款期限結構，將流動性覆蓋率保持在安全區間。核心一級資本充足率9.56%，為業務擴張預留充足空間。
值得一提的是，在利息凈收入溫和增長1.53%的同時，郵儲銀行非息收入同比增長3.21%，理財、托管、投行等業務貢獻度上升。成本收入比也由2023年的64.82%減至2024年的64.23%，數字化降本成效正逐漸顯現。
對于未來發展，郵儲銀行有著清晰規劃。董事長鄭國雨表示，2025年郵儲銀行將因勢而變、順勢而行，堅守服務“三農”、城鄉居民和中小企業的戰略定位，鞏固傳統優勢、開辟新生賽道、激活發展動能，加快推進戰略優化升級，優化資產負債表、強韌損益表，著力打造“更加普惠、更加均衡、更加穩健、更加智慧、更具活力”的一流大型零售銀行，當好服務實體經濟的主力軍和維護金融穩定的壓艙石。
行長劉建軍也提出，未來郵儲銀行將在服務實體經濟宗旨、踐行金融為民理念的使命擔當中日益彰顯出國有大行的價值 ，其將主動把握、積極應對低利率時代的挑戰，深挖稟賦價值，優化業務布局，構建更穩健、更均衡、更有韌性的收入結構、業務結構和資產結構，建立更優秀的風控體系、更低成本的運營體系，全面激發轉型發展內生動能，開辟內涵式發展新局面。
郵儲銀行的2024年報，既展現了其作為零售大行的戰略定力——網絡、低成本負債、優質資產質量等傳統優勢持續鞏固；也揭示了新增長極的崛起邏輯——科技、綠色、養老等賽道正從“投入期”邁向“收獲期”。在“規模增長、結構優化、風險可控”的均衡發展框架下，這家最具差異化特色的國有大行，已成為在穩健中尋找突破的銀行范本，有望持續引領國有大行高質量發展范式。
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