海爾消費金融擬發行10億元金融債 總規模上限15億元

中國網財經6月17日訊 日前，海爾消費金融有限公司發布公告，擬于6月18日至20日在全國銀行間債券市場發行2025年第一期金融債券，基礎發行規模不超過10億元(人民幣，下同)。本期債券設有超額增發權：若全場申購倍數達到1.4倍及以上，發行人可追加發行不超過5億元，使總發行規模上限達到15億元。

根據公告，本期債券期限為三年，最小認購金額為1000萬元，采用按年付息、到期一次還本的方式。募集資金將主要用于補充公司中長期資金，優化資產負債期限結構，并支持主營業務發展。經中誠信國際評估，本期債券及海爾消費金融主體信用等級均為AAA級。

記者注意到，公告同時披露了海爾消費金融的經營狀況。

“場景+現金”雙布局

線上現金貸款業務占比81.90%

公告顯示，截至 2022 年末、2023 年末和 2024 年末，海爾消費金融的資產總額分別為 211.25 億元、262.67 億元和293.48 億元。而貸款余額分別為 207.11 億元、255.28 億元、279.82 億元，整體規模穩步擴張。

海爾消費金融公司主營業務包括線上現金貸業務和線下場景分期業務。記者注意到，從業務結構看，線上現金貸款是海爾消費金融的核心業務。報告顯示，截至 2024 年末，公司以線上現金貸款業務為主，占比 81.90%。

線下場景分期業務同樣表現突出。截至2024年末，該業務貸款余額達50.64億元，較2023年末的26.88億元大幅增長88.39%。據評級報告披露，公司通過場景服務商及自營銷售人員，在全國范圍內開展教育、醫美、樂居三類場景分期業務。截至2024年末，銷售人員數量為28人，當年人均管理貸款規模(人均產能)達1.22億元。

海爾消費金融方面表示，其場景分期業務主要采用B2B2C模式運營：公司與符合條件的商戶合作，由商戶直接觸達有分期需求的用戶；用戶可自主掃碼在線申請商品分期，風險決策引擎和核心業務系統則實現自動化審批與放款。

自營業務占比高達79.46%

生態獲客和開放獲客兩種模式

值得一提的是，報告顯示，截至 2024 年末，海爾消費金融線上及線下自營業務占比達 79.46%。尤其是其線上現金貸款中的自營業務近年來增長態勢強勁：2022年末、2023年末、2024年末分別同比增長73.27%、38.54%和20.35%。

素喜智研高級研究員蘇筱芮分析表示，自營業務占比的擴大，一方面有助于增強抵御外部市場風險的能力并降低合作業務運營成本，另一方面，在助貸新規逐步落地的背景下，也能有效減少與合作業務相關的監管及客訴不確定性。

公告顯示，海爾消金的自營業務主要有生態獲客和開放獲客兩種模式。生態獲客借助媒體廣告、信息流、精準營銷、應用市場投放等方式，在自有 APP 平臺及海爾集團各生態入口布局金融服務；開放獲客則通過將獲客入口布局在各大互聯網平臺獲取線上用戶，并按 CPS 等方式支付流量費用 。

隨著資產規模的快速增長和經營規模的迅速擴大，海爾消費金融2024年業績明顯向好。2024年公司實現營收31.68億元，同比增長27.25%；實現凈利潤4.45億元，同比增長22.05%，資本利潤率(ROE)達17.07%。資產質量方面，公司不良貸款率從2022年的2.35%降至2024年的2.15%。

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