證券時報記者 謝忠翔 劉筱攸
9月以來，下調(diào)存款利率的地方中小銀行隊伍持續(xù)擴大。9月25日，河南洛陽農(nóng)商行、洛寧農(nóng)商行等多家銀行宣布下調(diào)人民幣存款利率，調(diào)整范圍覆蓋活期存款、通知存款和各期限定期存款等產(chǎn)品，最高降幅達35個基點（BP）。
與此同時，證券時報記者從多家銀行基層零售客戶經(jīng)理處獲悉，近期零售存款的流失較為明顯。而做好財富管理，以做大管理客戶資產(chǎn)規(guī)模（AUM）來減緩存款流失帶來的負面影響，成為眾多銀行當前主要策略。
從“比價效應”上看，年化收益率接近2%至3%的現(xiàn)金管理類、固收類銀行理財產(chǎn)品，以及混合型、股票型基金產(chǎn)品的可觀表現(xiàn)，也讓不少銀行客戶改變投資思路，紛紛買入。
中小銀行存款利率“補降”
近期，為緩解凈息差壓力、緊跟大中型銀行步伐，一批地方中小銀行的存款利率陸續(xù)進入“1字頭”時代。
9月25日，河南省多家農(nóng)商銀行同日發(fā)布調(diào)整存款利率的公告。此前，“補降”存款利率的銀行還有一批，證券時報記者據(jù)公開信息梳理，揭陽農(nóng)商行、河南農(nóng)商行、上海華瑞銀行、嵩縣農(nóng)商行等位于廣東、上海、河南、云南等地的農(nóng)商銀行或村鎮(zhèn)銀行，以及個別民營銀行近日均宣布下調(diào)活期、定期和通知存款的利率。
此番，也是今年5月中下旬國有大行等全國性銀行掀起新一輪“降息潮”以來，相關(guān)動作陸續(xù)傳導至地方中小銀行。此舉目的是緩解負債端壓力，減輕凈息差持續(xù)縮窄帶來的負面影響。
“從未來趨勢看，存款利率仍然面臨下行壓力。對居民來說，需要根據(jù)自己的投資經(jīng)驗、投資能力、風險偏好，更好地平衡收益和風險。而中小銀行需擺脫對高息存款的依賴，打造差異化產(chǎn)品與服務體系，提升自身核心競爭力�！编]政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示。
部分銀行零售存款流失
值得注意的是，由于存款利率創(chuàng)下新低，面對產(chǎn)品之間的利率差，有不少儲戶選擇將到期的定期存款轉(zhuǎn)入其他資管產(chǎn)品中。一些基層網(wǎng)點零售客戶經(jīng)理表示，零售端存款有明顯流失的現(xiàn)象。
“現(xiàn)在存款流失嚴重，主要表現(xiàn)在存款新客難營銷，到期客戶存款難續(xù)接。”一家股份行華東某分行負責零售業(yè)務的客戶經(jīng)理陳先生表示，三季度以來，其所在分行的零售存款增量較今年一季度和二季度大幅下降，下一階段主要圍繞著“穩(wěn)存量、拓新增”兩大方向去開展業(yè)務。
實際上，基層網(wǎng)點“穩(wěn)存款”壓力相對普遍。記者通過部分社交軟件，搜索“存款沖時點”“存款沖量”等關(guān)鍵詞發(fā)現(xiàn)，大量為了滿足基層銀行網(wǎng)點考核指標的資金掮客十分活躍。而此前監(jiān)管部門已多次表態(tài)，此類“存款沖時點”屬于違規(guī)行為。
零售端存款的增速也能反映部分銀行面臨的零售負債壓力。數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年多家以零售業(yè)務見長的上市銀行，零售存款增速明顯放緩。
據(jù)證券時報記者測算，在股份行方面，招商銀行(600036)、平安銀行(000001)今年上半年零售存款增速分別為5.43%和3.12%，較2024年同期增幅少增3.43個百分點和3.73個百分點。上市城商行增速放緩更甚，其中北京銀行(601169)、寧波銀行(002142)、杭州銀行(600926)和蘇州銀行(002966)，今年上半年零售存款增幅較2024年同期分別少增5.41、9.88、4.57和4.84個百分點。
發(fā)力財富管理應對沖擊
面對零售存款流失，銀行已紛紛行動起來做大財富管理。疊加近期資本市場回暖，一些含權(quán)理財或股票型基金已成為商業(yè)銀行做大中間業(yè)務收入的重要抓手。
熊經(jīng)理是一家股份行華東分行負責財富管理業(yè)務的主管，他向證券時報記者介紹，近期其所在分行的公募基金產(chǎn)品頗受歡迎，他管理的下屬支行客戶經(jīng)理也會自發(fā)篩選一些指數(shù)類、混合類基金向客戶營銷；與此同時，總行擴容了重點基金池，以額外增加中收的形式給分行做激勵。
銀行理財方面，熊經(jīng)理還表示，一些客戶存款到期后更愿意將存款轉(zhuǎn)投現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，一是風險相對較低，二是代銷的現(xiàn)金類理財收益相對定期存款更具性價比。
證券時報記者此前獲取的獨家數(shù)據(jù)顯示，今年8月，市場排名前列的理財公司再度獲得資金凈流入，規(guī)模繼續(xù)增長。其中，國有大行旗下理財公司成存款“搬家”的主要承接方。
國信證券經(jīng)濟研究所金融團隊近期研判，零售端“固收+”和企業(yè)理財需求，被視為構(gòu)成近期銀行理財規(guī)模擴張的兩個“超級賽道”。
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