銀行資本結構指的是銀行各種資本的構成及其比例關系，它對投資者的回報預期有著多方面的重要影響。
從股權資本與債務資本的比例來看，如果銀行股權資本占比較高，意味著銀行的財務狀況相對穩健。這是因為股權資本不需要定期支付固定利息，也沒有到期償還本金的壓力，能夠為銀行提供穩定的資金支持。對于投資者而言，這種穩健性會增加他們對銀行長期發展的信心，從而提高對回報的預期。例如，一家股權資本充足的銀行在面對經濟衰退或金融市場動蕩時，更有能力抵御風險，維持正常的經營活動，進而保障投資者的收益。相反，如果債務資本占比過高，銀行需要承擔較大的利息支付壓力，財務風險相對較高。在這種情況下，投資者可能會擔心銀行的償債能力，對回報預期也會相應降低。
核心資本與附屬資本的結構也會影響投資者的回報預期。核心資本是銀行資本中最穩定、質量最高的部分，包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤等。核心資本充足的銀行具有更強的抗風險能力和自我積累能力。投資者通常認為，核心資本占比高的銀行在業務拓展、風險應對和利潤分配方面有更大的優勢，因此會對其回報有較高的預期。而附屬資本主要包括重估儲備、一般準備、優先股、可轉換債券等，雖然也能增強銀行的資本實力，但相對核心資本而言，穩定性和質量稍遜一籌。如果銀行附屬資本占比較大，投資者可能會對其資本質量產生疑慮，從而降低回報預期。
以下通過表格對比不同資本結構下銀行的特點及投資者回報預期：
| 資本結構類型 | 銀行特點 | 投資者回報預期 |
|---|---|---|
| 股權資本占比高 | 財務穩健，抗風險能力強 | 較高 |
| 債務資本占比高 | 財務風險高，償債壓力大 | 較低 |
| 核心資本占比高 | 資本質量高，抗風險和積累能力強 | 較高 |
| 附屬資本占比高 | 資本質量相對較低 | 較低 |
此外，銀行的資本結構還會影響其融資成本和資金使用效率。合理的資本結構可以降低銀行的融資成本，提高資金的使用效率，從而增加銀行的盈利能力。當銀行盈利能力增強時，投資者自然會對回報有更好的預期。例如，銀行通過優化資本結構，以較低的成本獲得資金，并將這些資金投向高收益的項目，能夠為投資者帶來更多的利潤。相反，如果資本結構不合理，融資成本過高，資金使用效率低下，銀行的盈利能力就會受到影響，投資者的回報預期也會隨之下降。
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