證券時報記者 馬傳茂
“相比其他金融資金形式，銀行理財資金在支持科技創新方面具有資金規模、資源協同、風險控制等多方面獨特優勢。”招銀理財副總裁湯雙定接受證券時報記者專訪時表示。
據了解，招銀理財圍繞科技金融篇章成立專項小組，從戰略規劃、體制建設、客群經營、產品發行、風險管控等方面形成一套組合拳，不斷加大對高端制造業、科技企業的支持力度。
截至2025年9月末，招銀理財管理產品投向制造業主體業務余額853.4億元，投向科技企業業務余額987.57億元，累計推出科技金融主題相關理財產品共47只。
強化投研建設
“看得懂”是做好金融服務的前提。鑒于科技領域專業性強、技術門檻高，招銀理財堅持研究先行，聚焦投研團隊建設，強化科技金融研究能力。
一是，通過培養和引進既懂金融又懂科技的專業投研人才，提升投研團隊專業能力，包括宏觀分析、行業研究、資產定價、投資策略制定等方面的能力。
二是，主動開展針對國內科技企業和制造業企業的實地調研，覆蓋新材料、新能源、半導體、醫藥、通訊、軟件服務等多個行業，深入了解企業經營情況及金融需求。
“通過加大對科技企業的調研力度，形成相關行業研究報告，強化對科技行業發展趨勢、競爭格局、政策法規等的研究能力。”湯雙定表示。
同時，招銀理財積極加強同業交流，了解同業機構在科技金融領域的業務模式和管理經驗，保持對于科技金融領域最新動態和行業政策的敏感度。
針對科技企業“高成長、高不確定性、高投入”的特征，招銀理財還制定科技企業認定標準和投研方法，建立科技企業風險策略和盡職調查模板，完善科技金融風險準入策略，涵蓋企業全生命周期。
“關鍵是提高對科技企業的研究深度和識別能力，做到‘看懂科技’，解決信息不對稱，提高決策適配性。”湯雙定表示。
他還表示，招銀理財將持續強化投研建設，加大力度培養和引進“懂業務、通科技”的科技金融人才，打造富有競爭力的科技金融專業服務團隊。
持續加大資金支持
基于對科技金融的研究、應用，招銀理財持續加大科技創新領域資金支持力度。
其中，招銀理財不斷提升對科技企業和項目的投資比重，優先支持符合經濟轉型升級優質企業融資，特別是高新技術企業、戰略性新興產業項目、“專精特新”企業等資產。
“我們靈活運用多種投融資形式，如債券投資、股權質押融資、定向增發、可轉債投融資、員工持股計劃、非上市公司股權投資等，支持科技企業發展。”湯雙定稱。
截至2025年9月末，招銀理財管理產品投向科技企業余額987.57億元，覆蓋新材料、新能源、半導體、醫藥、通訊、軟件服務等眾多科技行業。
同時，招銀理財加大科技主題產品創設和發行，如科技企業固收類產品、權益類產品等，引導民眾財富轉化為對科技型企業的投資，滿足科技企業股權融資需求。
“一方面，豐富產品策略，如發行有限錯配的債+非標，或短債類ESG（環境、社會和治理）科技主題產品；另一方面，堅持資產驅動，發行主打ESG科技項目類資產特色的產品，夯實產品特色。”湯雙定表示。
數據顯示，截至9月末，公司已累計推出科技金融主題相關理財產品共47只，如“招卓專精特新權益類理財計劃”“招睿穩泰（ESG科技款）封閉1號固收類理財計劃”等，相關主題產品總管理規模達211.19億元。
兩端發力應對挑戰
湯雙定坦言，銀行理財在支持科技創新方面面臨一些外部挑戰。一是科技企業的投資回報模式、風險水平與多數銀行理財投資者相對審慎的風險承受能力之間存在差異；二是銀行理財資金主要為短期或中期資金，一定程度上制約了對科技創新長周期項目的支持能力。
“同時，銀行理財產品在滿足科技企業在不同發展階段和多元化融資場景下的差異化資金需求方面，還需要進一步探索。”湯雙定稱。
他表示，招銀理財將從投資端和資金端兩端發力，應對挑戰：
一是強化對科技企業的篩選和甄別，做好全流程風險管理。一方面，設立跨部門、跨條線柔性架構，提升投研團隊的專業能力，強化對科技企業的篩選和甄別，實現營銷、推動、審批、放款、貸后全流程協同；另一方面，建立健全涵蓋市場風險、信用風險等各類風險的管理體系，緊跟科技行業發展趨勢，及時調整投資策略，平衡好投資風險和收益。
二是豐富產品體系，做好投資者適當性管理。根據投資者不同的風險偏好和投資需求，設計和推出多樣化的產品。在產品銷售過程中，充分了解投資者的風險承受能力、投資目標和投資期限等，避免投資者購買超出其風險承受能力的產品。
三是創新投融資模式，增加長期資金供給。一方面，通過科創債投資、資本市場投融資、非上市公司股權投資等方式為科技企業提供長期穩定的資金來源；另一方面，主動積極探索投資S基金，積極推動監管優化關于私募理財產品的份額轉讓、建議小規模試點拓展理財非標的融資用途、允許科技企業將資金用于股權投資或股權激勵。
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