國資入股地方銀行有助于強化風險抵御能力。
湖南銀行最新增資方案獲證監會批復。
10月24日，湖南銀行在官網發布公告稱，中國證監會已正式批復同意其向特定對象發行10億股普通股。值得一提的是，證監會8月反饋意見明確披露，該行本次發行對象共計9名，且均為國有主體。增資后，湖南銀行總股本將增至87.5億股，國有股占比將進一步提升，湖南省政府仍為實際控制人。
定增背后或是該行的資本補充需求。財務數據顯示，截至2025年6月末，湖南銀行核心一級資本充足率為8.25%，較年初下滑0.45個百分點。該行在公告中強調，增資將提升資本充足水平、優化資本結構。
此次增資，也被市場視為湖南銀行推進2023年揭牌時提出“5年內上市”目標的重要布局。目前該行資產規模已超6000億元，五年上市計劃時間過半，有業內人士認為資本夯實或有助于后續申報。
值得關注的是，湖南銀行國資增資方案獲證監會批復的案例，折射出近年“國資入股”地方銀行股權趨勢。據時代財經不完全統計，年內已有煙臺銀行、漢口銀行等8家地方銀行的定增由國資包攬。
上海金融與發展實驗室副主任、招聯首席研究員董希淼向時代財經指出，地方國資入股之后，有助于優化城商行股權結構，穩定銀行發展預期，也在一定程度上有助于整合區域資源，加強城商行與股東的協同。
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10億股增資方案獲批，國有股占比進一步提升
回溯湖南銀行此次定增進程，其推進軌跡與地方政府、監管部門的協同支持密切相關。
今年6月，湖南銀行2024年度股東大會高票通過增資擴股方案；7月16日，湖南金融監管局批復其不超過10億股的變更注冊資本方案，并特別要求“嚴格審查入股資金來源，投資人入股資金必須為自有資金，且確保資金來源合法”；8月證監會出具書面反饋，最終在10月正式批復通過。
圖源：湖南銀行官網
此次增資或源于湖南銀行資本消耗的平衡需求。2025年半年度報告顯示，截至6月末，該行核心一級資本充足率為8.25%，雖滿足監管要求，但較年初已下滑0.45個百分點。評級機構中誠信國際此前更明確指出其“存在核心一級資本補充壓力”。湖南銀行更在公告中強調，此次增資將“有效提升資本充足水平，優化資本結構”。
從湖南銀行股權結構看，增資前湖南省以及部分市政府機構通過下屬公司間接持有該行61.31%股份，其中湖南財信金控及其關聯方合計持股40.47%；新增10億股普通股后，國有股占比將進一步提升。且從該行沿革來看，國資深度參與貫穿重組歷程，2022年湖南財信金控聯合中央匯金曾斥資119.81億元收購中國華融所持湖南銀行40.53%股權，鞏固國資主導地位。
值得關注的是，湖南銀行此次定增也折射出近年“國資入股”地方銀行的趨勢。據時代財經不完全統計，今年以來已有煙臺銀行、漢口銀行、內蒙古銀行等至少8家地方銀行的定增由國資包攬，國有股占比普遍提升至50%以上，武漢農商行等機構的同類方案亦在推進中。
“國資入股地方銀行有助于強化風險抵御能力，尤其在經濟復蘇期能更好對接政策導向的信貸需求。” 某城商行研究人士向時代財經指出。
董希淼也向時代財經表示，近年經濟下行壓力較大，地方國資入股城商行、民營銀行等中小銀行的意愿和能力普遍高于民營資本，地方政府推動國資入股城商行是現實選擇，且這也與地方政府在地方金融監管、屬地風險處置等方面責任加重直接相關。
增資或助力沖刺上市
作為2023年2月更名揭牌的湖南省首家省級城商行，湖南銀行成立之初即提出“力爭5年內，資產規模突破7500億元，各項經營指標達到先進城商股份銀行水平，成為上市銀行。”的目標。
目前，該行5年上市目標時間已過半程。截至2025年6月末，其資產規模已突破6000億元，且已連續多年進入湖南省上市后備資源庫名單，但尚未傳出籌備上市的具體消息。隨著證監會增資批文落地，該行增資繳款與股權登記將進入實操階段，市場核心關注點集中在“此次增資后是否會啟動上市輔導備案”。
從上市條件來看，資本充足率是重要指標。此前成功過會的城商行，核心一級資本充足率多穩定在8%以上。例如，A股上市銀行2025年半年報數據顯示，成都銀行(601838)、蘭州銀行等上市城商行該指標分別為8.61%、8.5%，均高于7.5%的監管紅線。
有業內人士向時代財經指出，此次定增或為湖南銀行的上市掃除一定障礙。上市后銀行需支撐業務擴張與資產增長，資本充足率需具備可持續性。湖南銀行定增前核心一級資本充足率為 8.25%，雖滿足監管要求但呈現下滑趨勢，通過定增提升該指標，或是為符合上市對“資本穩定性”的隱性要求。
“資本達標是城商行上市的基礎門檻，國資認購還能優化股權結構，減少上市審核中的股權合規疑慮。” 上述城商行研究人士向時代財經指出。
不過，區域銀行上市賽道競爭正趨激烈。今年以來，廣州銀行、順德農商行等多家機構因戰略調整撤回上市申請；且銀行業屬強監管行業，IPO審核對資產質量、資本充足率、盈利可持續性等指標要求嚴格，近年中小銀行普遍面臨排隊時間長、反饋問題多的挑戰，如江蘇昆山農商行、湖北銀行等“已受理”狀態已超過2年。
董希淼向時代財經表示，對于中等規模的省級城商行而言，平衡好規模增長、資產質量與穩健經營，關鍵在于從“高速擴張”轉向“高質量發展”，需在戰略定位、業務經營、風險管理、資本管理等多個層面進行系統性規劃和有效執行。同時，發展是目的，上市只是手段，上市時機與方式應視外部環境、監管政策和自身需要理性選擇。
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