近日，A股上市銀行2025年三季報披露陸續拉開帷幕。
繼華夏銀行(600015)率先發布三季報后，平安銀行(000001)、重慶銀行、無錫銀行(600908)、寧波銀行(002142)、南京銀行(601009)等陸續披露了相關報告。整體來看，六家銀行業績表現穩健，其中，四家城農商行均實現了前三季度營收與凈利潤的雙增，而兩家股份行則有所收窄。另外，六家銀行資產質量普遍好轉，截至三季度末，華夏銀行、平安銀行、重慶銀行不良貸款率均較上年末下降，其他銀行則持平。
談及銀行業前三季度凈息差表現，有專家表示，銀行業三季度凈息差有企穩可能：一是三季度資產端重定價壓力減小；二是5月貨幣政策落地后，存款利率下降幅度大于LPR（貸款市場報價利率）下降幅度，對息差形成支撐。
4家銀行營收凈利“雙增”，平安、華夏銀行“雙降”
當前，A股42家上市銀行三季報正在陸續披露。從率先交出三季度“答卷”的平安銀行、華夏銀行、寧波銀行、南京銀行、重慶銀行、無錫銀行盈利情況看，四家城農商行的表現更為亮眼。
注：新浪金融研究院根據三季報整理
盈利方面，重慶銀行前三季度營業收入、歸母凈利潤同比增幅均超過10%，增長勢頭明顯。前三季度，該行實現營收117.4億元，較上年同期增長10.4%；歸母凈利潤48.79億元，較上年同期增長10.19%。
與重慶銀行相比，南京銀行、寧波銀行盈利表現也同樣穩健，兩家銀行的營收、歸母凈利潤同比增速均在8%以上。
其中，南京銀行前三季度營業收入為419.49億元，同比增長8.79%；歸母凈利潤180.05億元，同比增長8.06%；寧波銀行前三季度營業收入549.76億元，同比增長8.32%；歸母凈利潤224.45億元，同比增長8.39%。
無錫銀行前三季度實現營業收入37.65億元，同比增長3.87%；歸母凈利潤18.33億元，同比上升3.78%。
與上述銀行相比，華夏銀行、平安銀行前三季度營收與凈利潤均處于同比下降區間。
具體來看，華夏銀行前三季度實現營業收入648.81億元，同比下降8.79%；歸母凈利潤179.82億元，同比下降2.86%。與上半年相比，前三季度凈利潤降幅收窄，上半年降幅為7.95%；平安銀行前三季度營業收入1006.68億元，同比下降9.8%；歸母凈利潤383.39億元，同比下降3.5%，營收、凈利降幅較上半年分別收窄0.2、0.4個百分點。
針對營收下降的原因，華夏銀行行長瞿綱在業績說明會上表示，“2025年前三季度營收下降的主要原因是受債市波動影響，公允價值變動收益同比減少，不過利息凈收入基本保持穩定”。
平安銀行則指出，業績波動源于兩方面原因：一方面，受貸款利率下行和業務結構調整等因素影響，前三季度凈息差1.79%，較去年同期下降14個基點；另一方面，受市場波動導致債券投資等業務非利息凈收入下降。該行通過數字化轉型驅動降本增效，前三季度業務及管理費降至276.49億元，同比下降9.6%；同時加強資產質量管控，加大不良資產清收處置力度，信用及其他資產減值損失259.89億元，同比下降18.8%。
3家不良貸款率下降，撥備覆蓋率普遍下滑
從資產質量表現看，六家上市銀行整體呈現向好態勢。其中，相比于上年末，有三家銀行實現了不良貸款率的下降，三家銀行與之持平。
注：新浪金融研究院根據三季報整理
具體來看，截至2025年9月末，華夏銀行不良貸款率為1.58%，較上年末下降0.02個百分點；重慶銀行不良貸款率為1.14%，較上年末下降0.11個百分點；平安銀行不良貸款率降至1.05%，較上年末下降0.01個百分點。
與此同時，三家持平的銀行是南京銀行、無錫銀行、寧波銀行，截至三季度末，不良貸款率分別為0.83%、0.78%、0.76%，均未超過0.9%，保持較低水平。
不過，六家銀行的撥備覆蓋率普遍有所下滑，除重慶銀行較上年末上升3.03個百分點外，其他五家銀行下降幅度均超過10個百分點。其中，截至三季度末，無錫銀行撥備覆蓋率較上年末下降接近30個百分點，在六家銀行中下降幅度最大，但是，該行亦是六家銀行中撥備覆蓋率最高的銀行，達427.87%，仍處于高位。
相對而言，華夏銀行撥備覆蓋率最低，降至149.33%。瞿綱表示：“2025年三季度末，我行加大不良貸款處置力度，撥備覆蓋率較上半年末和年初略有下降。”
同時，他強調，后續華夏銀行將繼續強化資產質量精細化管理，按照“有序處置存量風險、有效控制新增風險”的原則，不斷強化授信業務的準入、存續和退出管理，聚焦重點領域風險防控和化解，多措并舉，加大不良資產清收處置力度，全力壓降不良貸款。同時，將嚴格按照監管要求做好貸款損失準備計提，確保撥備覆蓋率持續符合監管要求。
專家稱三季度銀行業凈息差有望企穩，手續費繼續修復
從已披露凈息差的平安銀行、華夏銀行和寧波銀行看，前三季度均較上年同期下降。其中，截至三季度末，平安銀行凈息差降至1.79%，寧波銀行降至1.76%，華夏銀行降至1.55%。
不過，與上半年相比，多數銀行的凈息差同比出現收窄態勢。比如，平安銀行前三季度凈息差較上年同期下降0.14個百分點；上半年凈息差1.8%，較上年同期下降0.16個百分點。
對于銀行業三季度凈息差表現，中泰證券研究所所長戴志鋒發布的研報認為，銀行業三季度凈息差有企穩可能：一是三季度資產端重定價壓力減小；二是5月貨幣政策落地后，存款利率下降幅度大于LPR（貸款市場報價利率）下降幅度，對息差形成支撐。
戴志鋒表示，測算A股上市銀行2025年三季度、四季度，凈息差環比將分別增加0.7個基點和0.3個基點，環比均基本持平。
國泰海通證券(600837)分析師馬婷婷在研報中預計，上市銀行2025年前三季度累計營收及歸母凈利潤分別同比增長0.4%、1.1%，增速較中報-0.6pct、+0.3pct。主要得益于息差同比降幅收窄和減值計提下降讓渡空間，但債市寬幅震蕩拖累其他非息收入不確定性上升，個股投資收益表現取決于銀行跨期擺布策略選擇（至25Q2末上市銀行OCI浮盈達1871億元，相當于2024年歸母凈利潤的8.5%，AC賬戶浮盈或更豐厚）。板塊內城商行業績增速有望保持領先，國有行營收同比正增承壓，但凈利潤增速大概率轉正。
與此同時，馬婷婷在研報中指出，利息凈收入和手續費及傭金凈收入有望延續年初以來改善態勢、同比增速較中報進一步回升。
比如，寧波銀行和南京銀行前三季度的利息凈收入、手續費及傭金凈收入均實現了增長，其中，寧波銀行手續費及傭金凈收入同比增長近30%；南京銀行利息凈收入增長幅度超過28%。
戴志鋒表示：“2024年受基金、保險費率下調影響，手續費增長承壓。費率調整完畢以后，低基數下全年手續費預計同樣延續逐季改善態勢。據測算，A股上市銀行今年三季度手續費同比增速將修復至3.7%左右。”
另外，戴志鋒也表示，銀行股從“順周期”到“弱周期”，看好板塊的穩健性和持續性。在目前環境下，從兼顧成長與防御的角度，建議關注有成長性且估值低的城農商行。
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