農商銀行如何用好降準釋放資金

　　2800億元！

　　這是央行5月6日針對中小銀行實行較低存款準備金率，將要釋放的長期資金。

　　央行有關負責人透露，此次存款準備金率調整，將于5月15日、6月17日和7月15日，分三次實施到位。5月15日，已釋放出第一批資金。

　　對于那些“僅在本縣級行政區域內經營，或在其他縣級行政區域設有分支機構但資產規模小于100億元”的近千家農村商業銀行而言，突然定向降準釋放如此多增量資金，理應喜不自禁。畢竟，資金多了，可以服務的民營和小微企業也會增加。

　　然而，當受益于定向降準的農商銀行，拿到這些增量資金后，或許會發現，如何運用好這些資金，成了問題。

　　這個問題，當然不是現在才有。

　　資產規模小于100億元的農商銀行，大都扎根縣域、深耕本地。這是由其體量決定的。而這種體量的形成，又跟縣域經濟密不可分。除了省會和地市級農商銀行本身所具有的與生俱來的地域經濟優勢外，眾多縣域農商銀行的發展跟縣域經濟特點和發達程度密切相關。在某種程度上，資產規模小于100億元的農商銀行基本處于縣域經濟不太發達地區，客戶總量有限。隨著近年來大行以低利率優勢，收獲了中小銀行在縣域的優質客戶、造成“掐尖現象”和“擠出效應”后，農商銀行面臨優質客戶銳減、客戶需求不足或者有需求但風險太高不敢貸的困境。

　　除了客戶需求不足、可貸客戶減少外，資產規模小于100億的農商銀行，大多科技能力不足。它們的科技支撐嚴重依賴省聯社，而一些省聯社行政色彩過強、科技服務不到位，也大大影響了大數據、云計算時代農商銀行依靠科技手段，提高風險防控能力的可能。而依靠現有風控方式，不僅放貸效率低，成本高，也容易形成新的信貸不良。這大大制約了農商銀行貸款的投放量和投放面。

　　有人認為，此次釋放的2800億元，如果全部用于發放民營和小微企業貸款，這種放貸形式效果不佳。因為中小企業風險較高，資金會遇到所謂的“流動性陷阱”。有人提出，要為中小企業紓困，應該重視大企業。大企業生產恢復，對小企業有拉動作用。后者依附前者而生，自然會改善小企業賬期和流動性狀況。

　　這種建議看起來有道理，其實非常不可行。

　　一方面，資產規模小于100億的農商銀行，要想支持大企業，資金實力難以滿足大企業的巨額資金胃口。何況，經過大銀行掐尖后，現在農商銀行要想在縣域找到一家優質大企業，幾乎不可能。

　　另一方面，即便農商銀行找到了符合條件的大企業，即便農商銀行把資金投放出去了，能不能保證大企業帶動依附其而生的小企業，都是未知數。何況，過往的經驗證明，農商銀行一旦定位發生偏差，棄小扶大，結果都不美妙。有的農商銀行，因為大企業的一筆不良，便讓不良率猛增，資產質量嚴重下降，消化不良需要很長時間。

　　從目前情況看，釋放出來的2800億資金能否順利流入民企和小微企業，取決于農商銀行兩方面的能力，即在積累的大數據的基礎上，識別客戶的能力以及通過科技賦能，提高風險防控能力。而后者無疑更需要省聯社發揮更大作用。總之，加快疏通貨幣政策傳導機制，應為重中之重。

　　記者：徐紹峰

　　編輯：余嘉欣

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