理財子公司開價百萬求賢 凈值型產品接受度待提升

　　陳洪杰

　　[多數老百姓(603883)風險偏好低，購買銀行保本型理財產品。雖然資管新規要求打破剛兌，要求產品凈值化，但大眾投資者的觀念還沒扭轉過來，理財產品供給端和需求端存在矛盾，銀行推行凈值化產品存在一定壓力。]

　　日前，百度旗下度小滿副總裁張旭陽從度小滿離職，下一步將回歸光大負責籌建光大理財子公司的工作。2016年6月16日，時任光大銀行(601818)資產管理部總經理的張旭陽，離職光大銀行、加入百度。理財子公司的出現，攪動著資產管理行業的人才市場。

　　當前，建行、工行、交行、中行4家理財子公司都已相繼開業，農業銀行、郵儲銀行、招商銀行(600036)、光大銀行、興業銀行(601166)、杭州銀行、寧波銀行(002142)也已獲批籌建理財子公司。第一財經記者發現，相較于其他資管機構，銀行理財子公司的待遇并不遜色。例如，某上市銀行招聘理財子公司董事長，年薪為300萬~600萬元；風險管理總監一職年薪也在百萬元以上。

　　一位銀行人士對第一財經記者表示，銀行成長空間大，再加上銀行理財子公司待遇不錯，不僅吸引著銀行體系內部人士，還吸引著整個資管行業的人才向這里流動。

　　與國有大行、股份制銀行熱衷于申請理財子公司不同的是，大部分中小銀行由于自身實力問題，還處在觀望狀態。“我們有意向參與理財子公司中，但自身薄弱，等待監管細則的出臺，再盤算是否參與進來。”一家華東區農商行行長告訴第一財經記者。

　　理財子公司求賢

　　今年6月中旬，郵儲銀行就中郵理財子公司董事長一職發起社會招聘，引起了業內的關注。崗位要求包括具有豐富的金融機構從業經驗，熟悉資產管理業務盈利模式，熟知資產管理業務內控制度，具備與擬任職務相適應的風險管理能力；從事金融工作8年及以上，或相關經濟工作12年及以上；具有大型金融機構資產管理工作經驗者優先。

　　近段時間以來，人才搶奪戰持續升溫。第一財經記者在某招聘網站發現，涉及銀行理財子公司的招聘信息達到幾十條，招聘崗位大多數為理財子公司董事長/總經理、金融科技負責人、資產管理負責人、股票投資經理。

　　其中，某家資產超過千億的上市銀行對理財子公司一把手的要求是，10年以上相關行業從業經歷，既要有業務能力又要有管理能力、主要從事資產管理及其他金融業務。職位年薪為300萬元~600萬元。

　　另外一家股份制銀行招聘風險管理總監，年薪為120萬元~150萬元。要求熟悉國家監管政策，對公司開展的投資類業務的市場風險、運營風險，以及信用風險進行監管；保險資產管理、公募基金、券商等機構背景；10年以上工作經驗，對于固定收益、資本市場業務風險管理思路清晰；熟悉國家宏觀經濟，熟悉監管要求。

　　理財子公司對金融科技負責人薪酬同樣有吸引力，年薪為150萬元~180萬元，條件是國內金融持牌機構+互聯網金融優先考慮，有科技賦能優勢，在獲客、數據分析，以及智能投顧上有創新經歷，大團隊管理能力。

　　權益類投資是銀行一直較為薄弱的地方，在理財子公司的架構下，也急需補充人才。郵儲銀行資管部總經理步艷紅曾表示，在銀行不太擅長的權益投資領域、不夠精細的渠道管理領域需要補充專業人員。

　　第一財經記者還了解到，某大型銀行理財子公司對權益投資負責人（一級市場/二級市場）提供的年薪為72萬元~108萬元；投資研究負責人年薪為120萬元~156萬元；股票投資經理年薪為96萬元~132萬元。

　　銀行理財子公司的中后臺中，產品崗年薪為27萬元~54萬元，戰略規劃管理崗年薪為60萬元~84萬元，風控崗年薪為24萬元~48萬元，人力資源崗年薪為30萬元~41萬元。不過，第一財經記者整理2018年上市銀行薪酬發現，員工年均薪酬集中在22萬元~50萬元之間。

　　凈值化管理正在推動

　　資管新規要求，銀行理財產品不得承諾保本保收益。工行、建行、中行、交行開設理財子公司后，發行多款凈值化產品。

　　工銀理財推出了固定收益增強、資本市場混合、特色私募股權等三大系列共六款創新類理財產品，涉及固收、權益、跨境、量化等多市場復合投資領域。

　　上述理財產品的主要特色之一就是投資門檻低。固定收益類和混合類產品的起投點均為1元；并且，投資期限較傳統產品有所拉長，力求實現長期穩定的回報；其中股權投資聚焦科創企業，權益類產品以科創企業股權為投資標的。

　　建設銀行全資子公司建信理財采用“1+5”體系框架，以粵港澳大灣區高質量發展指數為主線，貫穿粵港澳大灣區價值藍籌、紅利低波、科技創新、先進制造、消費升級5條子指數線，可滿足不同風險偏好客戶的需求。

　　在此基礎上，建信理財還將發行“乾元”建信理財粵港澳大灣區指數靈活配置、“乾元-睿鑫”科技創新類、“乾元-安鑫”固定收益類、“乾元-嘉鑫”固收增強類等多款覆蓋權益、固定收益市場的系列理財產品。

　　而交銀理財子公司以穩健為主要特征，投資范圍以固收類為主，現金管理類與固定收益類合計占比將在80%~90%，并把固收類產品打造為理財公司的拳頭產品和旗艦產品。

　　“未來在權益類產品上的占比會逐步增加。初期權益資產占比在3%左右，兩三年將提高到5%，甚至10%，并適時推出特色主體的產品，例如，商業養老、科創投資、長三角一體化等。”交銀理財子公司稱。

　　7月份，中銀理財子公司在北京開業，推出的產品包括“全球配置”外幣系列、“穩富——福、祿、壽、禧”養老系列、“智富”權益系列、“鼎富”股權投資系列以及指數系列。具體來看，“全球配置”產品是外幣理財產品，“穩富”產品為養老客群提供長期投資、策略穩健的理財產品，“智富”“鼎富”產品重點投資于股票、非上市股權等。

　　理財子公司的業務開展不斷推進理財產品的凈值化轉型。不過，日前，工銀理財董事長顧建綱稱，理財子公司運行一個多月，最大的挑戰還在于產品凈值化過程當中客戶的接受度，理財子公司核心競爭力還在于投研、風控能力的提升以及銷售能力的提升。

　　一位銀行業資深人士對第一財經記者表示，多數老百姓風險偏好低，購買銀行保本型理財產品。雖然資管新規要求打破剛兌，要求產品凈值化，但大眾投資者的觀念還沒扭轉過來，理財產品供給端和需求端存在矛盾，銀行推行凈值化產品存在一定壓力。

　　《中國家庭財富調查報告（2018）》顯示，我國家庭金融資產在家庭財富中的比重僅為16.26%，金融資產中現金、活期存款和定期存款之和占比都超過80%。

　　中小行多在觀望

　　除了4家理財子公司都已相繼開業、其他7家銀行已獲批籌建理財子公司外，還有部分城商行以及2家農商行申請理財子公司。剩余大部分中小行還處在觀望階段。

　　上述華東地區農商行行長對第一財經記者表示，他們也想參與到理財子公司這股大潮里面，但是因為資本投入壓力、投資能力相對薄弱，目前還沒能力做這塊業務。

　　《商業銀行理財子公司管理辦法》規定，銀行設立理財子公司時須一次性實繳至少10億元的貨幣資本作為注冊資本。對于中小銀行，設立理財子公司將直接消耗銀行自身的核心一級資本，并會影響銀行拓展其他業務。

　　根據中信建投的測算，成立銀行理財子公司后，國有大行、股份制銀行、城商行的核心一級資本充足率平均將分別下降10.07個、16.45個、22.81個基點，其對資本充足率的影響將隨著銀行規模的變小而增加。

　　未來是否會借助外力，通過外資金融機構或國內銀行之間合作成立理財子公司？上述農商行行長稱，這需要細則的出臺，監管沒有出臺相應的措施，現在也沒有中小銀行試水。