作者｜郝美平

　　來源｜野馬財經

　　歷時兩年多的排隊之后，蘇州銀行（002966.SZ）終于闖關成功，即將在A股上市，這也是蘇州銀行的A股首秀。屆時，蘇州銀行將成為全國第33家，江蘇第9家上市銀行。

　　6月26日，蘇州銀行正式發布招股書，擬在深交所中小板，發行不超過3.33億股，每股發行價格為7.86元。正式申購日期是7月18號，8月2日舉辦上市儀式。這也意味著，在兩年多的等待后，蘇州銀行要正式上市了！

　　歷時兩載，終迎A股首秀

　　其實早在2016年，蘇州銀行就提交了A股IPO申報稿，當時趕上了中小銀行的上市大潮，于是進入IPO排隊階段。兩年后，也就是2018年1月，蘇州銀行進入預先披露的更新狀態。2019年4月15日，通過發審會，并于5月17日取得批文。

　　一個月后，蘇州銀行正式發布了《招股意向書》，不過網上、網下的申購延期至2019年7月18日。作為2019年首家過會的銀行，在歷時兩年半的等待后，蘇州銀行即將正式迎來A股首秀。

　　其實蘇州銀行的前身是江蘇東吳農村商業銀行股份有限公司。2010年9月，更名為蘇州銀行股份有限公司（簡稱“蘇州銀行”）。2011年3月，經批準，蘇州銀行的監管隸屬關系由農村中小金融機構監管序列調整為中小商業銀行監管序列，這也標志著蘇州銀行的行業性質由農村商業銀行轉變為城市商業銀行。

　　正式成立以來，蘇州銀行發展迅速。招股書顯示，截至2018年末，蘇州銀行資產總額達到3110.86億元，較年初增長9.49%；各項存款余額1926.75億元，較年初增長14.19%；貸款及墊款總額1413.27億元，較年初增長18.35%。

　　圖片來源：蘇州銀行2018年報

　　再看具體的經營，2018年，蘇州銀行實現營業收入77.37億元，同比增長12.16%，實現凈利潤23.14億元，同比增長7.64%。

　　圖片來源：蘇州銀行2018年報

　　此外，蘇州銀行自2010年更名以來，業務取得了快速的發展，在運營結構、風險管理、內部控制和企業文化建設等方面有顯著提升。招股書顯示，蘇州銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為12.96%、10.10%、10.07%，均滿足國家要求的指標。

　　“青年團員”后來居上

　　目前蘇州銀行是蘇州市唯一一家法人城商行，第一大股東為蘇州市國資委旗下的蘇州國際發展集團（簡稱“國發集團”），截至2018年4月30日，國發集團持有蘇州銀行3億股，占股份總數的10%。

　　圖片來源：蘇州銀行2018年財報

　　從2010年發展至今，蘇州銀行在銀行業中屬于“青年團員”，雖然時間不長但發展迅速。截至2018年末，該行資產總額達到3110.86億元，已是成立時的6倍。今年更是延續發展勢頭，第一季度資產規模達到3362.68億元。在上市銀行序列中，該規模超過了江蘇省內所有的上市農商行，比規模最大的紫金銀行（601860.SH）高出千億元。

　　蘇州銀行的體量，在城商行內，與青島銀行（002948.SZ）相當，超過了搶先上市成功的西安銀行（600928.SH）。

　　除了總資產搶眼之外，2018年蘇州銀行的營業收入和扣非凈利潤均出現增長，營業收入首次突破70億元，凈利潤23.14億元。測算下來，上市啟動前后近三年，蘇州銀行的年均復合增長率已接近8%。

　　在當前銀行日子普遍“不好過”的情況下，蘇州銀行在盈利方面拿出了不錯的數據。這主要歸因于其在優化資負結構方面的努力。

　　近年來隨著經濟形勢的嚴峻，蘇州銀行一方面積極調整資產結構，2018年貸款規模1372.28億元，同比增長18.3%，相比于全部47家上市銀行11.72%的貸款增幅，蘇州銀行增速總體處于相對高位，帶動生息資產收益率升至5.18%，遠高于目前上市城商行4.37%的平均水平。

　　另一方面，蘇州銀行2018年合并口徑存款規模達到1926.75億元，同比增長14.2%，遠遠高于上市銀行8.57%的總體增速，具有負債黏性的結算業務類存款占比有所提高，核心負債能力增強。

　　有公開數據顯示，蘇州銀行2019年負債能力持續向好，一季度總存款首次突破2000億元至2065.36億元。不過在負債規模走強的同時，負債成本也有所上行，但上行幅度低于同行業。這也是2016年后，蘇州銀行的息差水平好于同業的原因所在。

　　此外，近幾年商業銀行整體風控形勢趨嚴，中小銀行在上市過程中，不良貸款等均是關注焦點。而蘇州銀行的貸款逾期率與逾期90天以上的占比“雙降”。

　　2018年末，蘇州銀行不良貸款率1.68%。其中蘇州銀行將全部逾期90天以上貸款全部計入不良貸款，逾期90天以上的不良占比已從2014年的高位一路降低至2018年的80.7%。而對比同行業，目前這一指標平均數為86.65%，蘇州銀行相較于大多數上市城商行處于較低水平。

　　逾期貸款率也從2016年的2.43%降至2018年的1.74%，貸款逾期率及逾期90天以上貸款占比處于“雙降”狀態。

　　另外，2018年蘇州銀行資本充足率為12.96%，雖處于下降狀態但略高于上市城商行12.91%的平均水平，關鍵的核心一級資本充足率則達到10.07%，已高于大部分上市城商行，在資本方面較同業有一定的優勢。

　　背靠“大樹”利發展

　　蘇州銀行目前的發展，一方面是自身探索的結果，另外也離不開其所處的環境。俗話說“深水行大船“，江蘇省作為中國綜合發展水平最高的省份之一，GDP連續9年居于全國省份第2位，而江蘇經濟翹楚蘇州市也以1.86億元的GDP居全國城市排名第7位，又因為毗鄰上海，金融服務較為完善。

　　圖片來源：蘇州銀行2018年財報（蘇州市發放貸款最多）

　　從蘇州銀行的發展歷程看，該行是城商行中的“活躍分子”，因為背靠長三角強勁的經濟環境，蘇州銀行近年來啟動事業部變革、發起設立金融租賃公司、推動A股上市等，“小”銀行卻“大”動作頻頻。

　　蘇州銀行的工作重心很大程度上放在了支持實體企業、支持地方經濟建設上面。截至2019年3月，蘇州銀行的制造業貸款達251.38億元，較年初增加3.24億元，而制造業貸款客戶數3600戶，占對公貸款客戶數的51.51%。

　　此外，處于上市進程中的蘇州銀行還開辟了新思路，建設運營的蘇州綜合金融服務平臺，創新中小企業金融支持模式。2018年末累計解決融資需求3.7萬項、共計5830億元。

　　蘇州銀行相關負責人曾介紹，“該行支持小微企業2.7萬戶，小微貸款增速高于各項貸款增速20.58個百分點，此舉致力于打造風控有效、科技引領、專業專注的新時代普惠銀行�！�

　　因為蘇州市一直致力于打造國際化大城市的規劃布局，具備國際化金融發展環境和優秀的金融基礎，因此蘇州銀行借著蘇州市發展的“東風”，得益于地利之便，資本、人才和技術能夠迅速迭代。在這種利好的情勢下，蘇州銀行的未來發展讓人充滿期待。

　　雖然進入2019年，銀行上市熱情不減，前有紫金銀行、青島銀行、西安銀行等陸續上市，據證監會官網顯示，目前仍有15家銀行排隊。然而，對于蘇州銀行即將開始的A股首秀，我們也將持續關注。

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