近期，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)密集發(fā)布對(duì)銀行的跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告，部分銀行評(píng)級(jí)調(diào)整引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

　　根據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者梳理，2019年以來，至少有13家農(nóng)商行主體信用評(píng)級(jí)下調(diào)或評(píng)級(jí)由展望正面調(diào)至負(fù)面。其中，吉林蛟河農(nóng)商行、貴州仁懷茅臺(tái)(600519)農(nóng)商行、安徽桐城農(nóng)商行、貴州烏當(dāng)農(nóng)商行、山東莒縣農(nóng)商行等11家為主體信用評(píng)級(jí)下調(diào)；另外，煙臺(tái)農(nóng)商行、山西運(yùn)城農(nóng)商行雖維持了主體信用評(píng)級(jí)不變，但評(píng)級(jí)展望調(diào)整由穩(wěn)定調(diào)為負(fù)面。

　　自2018年以來，我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)分化格局，國(guó)有大行不良率穩(wěn)中小幅下降，股份制銀行基本保持平穩(wěn)，中小銀行承壓，其中農(nóng)商行不良貸款率上升較快。

　　一位銀行業(yè)分析人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，監(jiān)管為鼓勵(lì)銀行更真實(shí)地暴露風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)逾期90天以上/不良貸款比例趨嚴(yán)要求，而中小銀行處置手段少，賬面不良率有所上升，這是影響評(píng)級(jí)下調(diào)的重要原因。當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)暴露仍不充分，預(yù)計(jì)在未來一段時(shí)間，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整面臨一定壓力，農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量仍會(huì)承壓。

　　一位華東地區(qū)農(nóng)商行高管對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，農(nóng)商行的經(jīng)營(yíng)情況與當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。農(nóng)商行在地域經(jīng)濟(jì)中仍有很大施展空間，降低集中度、分散化經(jīng)營(yíng)和深耕本地是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。

　　10余家農(nóng)商行評(píng)級(jí)遭下調(diào)

　　監(jiān)管趨嚴(yán)之下，商業(yè)銀行表內(nèi)不良貸款余額明顯增長(zhǎng)。多家中小型銀行，尤其是農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量下行，評(píng)級(jí)下調(diào)。

　　2019年以來，已有11家農(nóng)商行主體信用評(píng)級(jí)下調(diào)。吉林省有3家，分別是長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行、吉林雙陽農(nóng)商行、吉林蛟河農(nóng)商行；山東省有2家：山東鄆城農(nóng)商行、山東莒縣農(nóng)商行；貴州省有2家：貴州烏當(dāng)農(nóng)商行、貴州懷仁茅臺(tái)農(nóng)商行等。

　　其中，長(zhǎng)春農(nóng)商行主體信用等級(jí)由AA下調(diào)至AA-。“長(zhǎng)春農(nóng)商行面臨著信用挑戰(zhàn)。不良貸款有所上升，且非標(biāo)投資和債券投資出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，投資資產(chǎn)質(zhì)量下滑，且清收處置難度較大；受業(yè)務(wù)規(guī)模下降和資產(chǎn)減值損失計(jì)提壓力上升影響，凈利潤(rùn)有所下滑，未來盈利增長(zhǎng)仍面臨壓力；貸款集中度較高，且非標(biāo)投資規(guī)模較大，加大信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控難度。”中誠(chéng)信國(guó)際評(píng)級(jí)稱。

　　數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)春農(nóng)商行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)收縮，截至2018年年末，同業(yè)負(fù)債余額同比減少18%，占總負(fù)債的比重為14.65%，同比下降2.55個(gè)百分點(diǎn)。同業(yè)存單發(fā)行力度同比減少7.81%。證券投資資產(chǎn)余額同比減少27%；不良率為1.92%，較年初上升了0.16個(gè)百分點(diǎn)。逾期貸款占貸款總額的3.46%，同比上升0.17個(gè)百分點(diǎn)。

　　山東鄆城農(nóng)商行主體信用等級(jí)由AA-下調(diào)至A+。評(píng)級(jí)認(rèn)為，鄆城農(nóng)商行面臨諸多挑戰(zhàn)，包括國(guó)內(nèi)及區(qū)域經(jīng)濟(jì)下行和擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)暴露使不良資產(chǎn)飆升、撥備覆蓋低于監(jiān)管要求、資產(chǎn)質(zhì)量下滑對(duì)盈利產(chǎn)生不良影響、資本相關(guān)指標(biāo)下滑、風(fēng)險(xiǎn)管理水平有待提高等。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2018年年末，鄆城農(nóng)商行不良貸款余額為10.38億元，較上年末增長(zhǎng)了7.27億元，不良貸款率為9.08%，較年初增長(zhǎng)了6個(gè)百分點(diǎn)。逾期貸款為18.23億元，在總貸款中占比為16%，較上年末增長(zhǎng)0.8個(gè)百分點(diǎn)，其中逾期90天以上貸款為9.37億元，在總貸款中占比8.19%，較上年末上升5.13個(gè)百分點(diǎn)。不良率大幅上升的原因在于，近年來當(dāng)?shù)氐募徔棥�板材加工、酒類包裝等支柱產(chǎn)業(yè)受國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)及政策收緊的持續(xù)影響，部分企業(yè)應(yīng)收賬款速度緩慢，環(huán)保改造投入大量資金，現(xiàn)金流明顯收緊，同時(shí)疊加擔(dān)保圈傳遞效應(yīng)，不良貸款反彈壓力持續(xù)增加。

　　位于貴州地區(qū)的兩家農(nóng)商行，貴州仁懷茅臺(tái)農(nóng)商行和貴州烏當(dāng)農(nóng)商行評(píng)級(jí)分別由A+下調(diào)到A、由A下調(diào)至A-。截至2018年底，貴州仁懷茅臺(tái)農(nóng)商行不良率逾期90天以上占比3.59%，較2017年末上升0.8個(gè)百分點(diǎn)。貴州烏當(dāng)農(nóng)商銀行不良貸款率11.75%，撥備覆蓋率38.62%；資本充足率為2.29%，一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率均為-0.28%。

　　一位銀行業(yè)分析人士稱，農(nóng)商行的經(jīng)營(yíng)范圍有限，大多數(shù)僅限于當(dāng)?shù)乜h城區(qū)域，所以農(nóng)商行的經(jīng)營(yíng)狀況與當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。國(guó)盛證券研究數(shù)據(jù)顯示，2018年末，上海、浙江、江蘇的銀行業(yè)總體不良率均低于1.25%，而東北、中西部地區(qū)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，遼寧、吉林和黑龍江不良率均在2.9%以上。

　　回歸區(qū)域分散化經(jīng)營(yíng)

　　銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2019年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.16萬億元，較上年末增加957億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.80%，與上年末持平。但農(nóng)商行不良率4.05%，2018年底數(shù)據(jù)為3.96%。與其他類型銀行相比，農(nóng)商行不良率偏高，這與部分農(nóng)商行盲目擴(kuò)張和區(qū)域集中度有很大的關(guān)系。

　　“農(nóng)商行是縣域地區(qū)重要的法人銀行機(jī)構(gòu)，是服務(wù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的主力軍。前些年不少農(nóng)商行偏離了這一定位，盲目擴(kuò)展，大量做同業(yè)、跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，但由于自身能力不足，資產(chǎn)質(zhì)量形成了一些壓力。”一位農(nóng)信社高管對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，農(nóng)商行不應(yīng)該一味地注重資產(chǎn)規(guī)模，應(yīng)該回到成立的初衷，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)服務(wù)。

　　2019年年初，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)農(nóng)商行堅(jiān)守定位，強(qiáng)化治理提升金融服務(wù)能力的意見》稱，加強(qiáng)農(nóng)商行監(jiān)管，引導(dǎo)其回歸本源。農(nóng)商行應(yīng)準(zhǔn)確把握自身在銀行體系中的差異化定位，確立與所在地域經(jīng)濟(jì)總量和產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)相適應(yīng)的發(fā)展方向、戰(zhàn)略定位和經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)，嚴(yán)格審慎開展綜合化和跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，原則上機(jī)構(gòu)不出縣（區(qū)）、業(yè)務(wù)不跨縣（區(qū)）。應(yīng)專注服務(wù)本地，下沉服務(wù)重心，當(dāng)年新增可貸資金應(yīng)主要用于當(dāng)?shù)亍?/P>

　　農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量另外的一個(gè)壓力是經(jīng)營(yíng)區(qū)域更為集中，一旦區(qū)域經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)或經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，容易發(fā)生不良。例如，貴州懷仁茅臺(tái)農(nóng)商行在白酒行業(yè)的集中度高，酒類貸款在貸款總額中占比超過50%。而近年來，由于酒行業(yè)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，導(dǎo)致貴州懷仁茅臺(tái)農(nóng)商行信貸資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)下降，關(guān)注和逾期貸款持續(xù)攀升且占比較高，資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力較大。截至2018年年末，該行關(guān)注類貸款占比較2017年末上升4.08個(gè)百分點(diǎn)至24.15%。

　　一位農(nóng)商行高管對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者稱，相比于大型國(guó)有銀行、股份制銀行，不少農(nóng)商行貸款集中度偏高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也相對(duì)較弱，但農(nóng)商行信貸人員對(duì)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)和企業(yè)更加了解，這是其他類型的銀行所比不上的，因此當(dāng)前依然有很大的業(yè)務(wù)空間。每個(gè)區(qū)域都有多個(gè)支柱產(chǎn)業(yè)，應(yīng)在深耕行業(yè)的基礎(chǔ)上，實(shí)行差異化和分散化經(jīng)營(yíng)，降低行業(yè)集中度。