作者：葉冬

編輯：董云峰

作為聯合貸款的超級玩家，微眾銀行最近在存款端推出了一個類似玩法：“聯合存款”。

從本月份起，微眾銀行“大額存單+”產品開始引入其他銀行，以此加大產品供應額度。第一家合作銀行是廣東華興銀行，目前部分大額存單+用戶已經接到簽約通知。

近年來，微眾銀行的存款類產品一直走在行業前沿，并且屢造爆款。

微眾銀行年報顯示，截至2019年末，該行客戶存款余額達到2362.88億元，遠遠超過其他民營銀行以及大部分的中小銀行。

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大額存單+火爆，微眾主動限流

在存款端，微眾銀行目前共有三類產品：

一是普通定期存款，整存整取，期限3個月到5年不等，年利率1.65%到4.00%；

二是大額存單，20萬起存，月月付息，存期3年，年利率4%；

三是大額存單+，月月付息，20萬起存，分為A款、B款，年利率分別為4.2%、4.0%，存期最長5年。

大額存單與大額存單+的主要區別在于：前者次日起息，后者當日起息；前者可以可以提前取出（按照活期存款利率計息），也可以發起轉出，后者只能發起轉出，一般轉出200萬（含）以內，預計2小時本息到賬（現階段幾乎即時到賬）。

可以看到，大額存單+是大額存單的升級版，更具靈活性，因而是目前微眾銀行主推的產品。至于大額存單，微眾銀行App顯示，其最近一次募集發行，還是在今年3月份。

今年以來，隨著智能存款監管進一步收緊，市場上支取靈活、靠檔計息的產品基本絕跡，同時貨幣基金收益率持續走低，這使得微眾銀行的大額存單+A款大受歡迎，越來越難搶。近期以來，在每日零點開放供應之后，往往幾分鐘內就被搶購一空。

其實，A款與B款在產品特性上是一致的，但是A款不僅收益率高了0.20個百分點，而且在轉出時沒有手續費，B款則需要年化0.20%的轉讓手續費。因此，A、B款的分類，更像是微眾銀行主動限流而采取的產品策略。

這種限流無疑會傷害用戶體驗�？陀^上，微眾銀行的智能存款產品不可能無限擴張，監管不允許，它自身的資產端擴張步伐也未必能夠支撐。

但是，微眾銀行是一家互聯網銀行，用戶體驗是至關重要的，它不可能無視這一點。而源源不斷涌入的用戶資金，于微眾銀行或許是幸福的煩惱，對其他中小銀行來說，則是求之不得。

這正是大額存單+模式升級的原因。

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引入合作銀行，加大產品供應額度

大概從8月3日開始，微眾銀行App開始向部分“大額存單+”用戶推送簽約通知，并致電與用戶進行溝通說明。

微眾銀行公告顯示：“因大額存單+系列產品熱銷，我行額度即將售罄，將于8月起聯合優質銀行共同為客戶提供產品服務。屆時需要您簽約授權才可存入大額存單+，簽約是為了加大產品的供應額度，其他規則不變�！�

簽約提示主要有兩點：

1、同意并授權微眾銀行根據您留存在我行的賬戶信息在合作銀行為您開立賬戶，并根據您的授權指令將資金轉入您在合作銀行的賬戶。

2、同意并授權合作銀行將您在其賬戶上的資金自動買入大額存單+，并根據您的指令對您持有的大額存單進行轉讓及根據您的指令將資金轉入至您在微眾銀行的賬戶。

看上去，微眾銀行與其他銀行的這種合作，并非一般意義上的代銷，也超出了導流的范疇，不僅平臺及品牌均屬于微眾銀行，而且用戶的資金往來也直接經過微眾銀行的賬戶，這與支付寶、京東金融、度小滿金融等平臺的代銷存款截然不同。

據微眾銀行客服透露，“目前簽約業務還在逐步推廣，您如果沒有提示簽約，先正常進行使用，后續如果頁面有提示，您可以根據自己意愿選擇是否簽約�！�

客服人員一再強調：“簽約是為了加大產品的供應額度，其他規則不變。”

目前，微眾銀行僅引入一家合作銀行——廣東華興銀行。相比微眾銀行在智能存款市場大殺四方，華興銀行這種地方中小銀行，在個人存款方面就很艱難了。

財報顯示，截至今年一季度末，華興銀行個人存款余額99.64億元，同比今年初增長3.25%。正所謂，“旱的旱死、澇的澇死”。

考慮到微眾銀行將聯合貸款模式發揚光大，新金融瑯琊榜暫且將這種存款合作稱之為“聯合存款”。

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監管部門的新難題，怎么辦？

對監管部門而言，這種聯合存款模式，帶來了新的命題。

例如，如何界定這種存款合作模式？一旦這種模式推廣開來，是否會造成新的風險隱患？合作銀行之間如何建立防火墻，以確保風險不會相互傳遞？

在今年的特殊形勢下，短期內監管部門的態度或許會相對寬容。通過這種聯合存款，可以讓更多資金流入中小銀行，可能有利于它們加大金融供給力度。

近年來，微眾銀行的存款產品一直走在創新前沿。2018年9月，該行推出“智能存款+”，基本隨存隨取，靠檔計息，年化利率最高可以達到4.5%，并且額度限制寬松。

在當時貨幣基金收益率顯著下行的背景下，上述優點使得智能存款+迅速走紅，并推動微眾銀行存款余額從2017年末的533.60億元飆升至2018年末的1544.78億元，全年新增超過1000億元。

不過，智能存款+的火爆，也引發了監管部門的“窗口指導”，該產品于當年末就被下架了。但該模式在行業里卻盛行開來，在2019年，以山東藍海銀行和營口沿海銀行為代表的中小銀行，借助這類智能存款迅速擴張。

去年末，監管部門再次出手，下發《關于全國市場利率定價自律機制規范定期存款提前支取靠檔計息有關要求》的通知，倡議各類存款類金融機構，暫停新增定期存款提前支取靠檔計息的產品余額和新增客戶。

受此影響，靠檔計息很快銷聲匿跡，支持轉讓的產品越來越少，若用戶提前支取，則按照活期利率予以兌付，這在很大程度上壓制了智能存款產品的流動性與吸引力。

智能存款的風險在于期限錯配。行業里普遍采取收益權轉讓模式，卻很難不被視作流動性承諾，一旦遭遇外部沖擊，用戶支取需求過大，銀行就會面臨流動性風險與聲譽風險。而這些風險又是很容易傳染開來的。

這就是為什么，微眾銀行在App頁面及客服電話中，對于轉出到賬的時間，都會捎上這句話：“根據歷史數據預估”。

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