得益于靈活的融資方式、發(fā)行成本相對較低等優(yōu)勢條件，自2019年我國銀行業(yè)首單永續(xù)債落地以來，永續(xù)債已成為商業(yè)銀行補充資本的熱門選擇。

　　5月26日，央行再次發(fā)文表示，將繼續(xù)支持中小銀行通過發(fā)行永續(xù)債加大外源資本補充力度。

　　據(jù)統(tǒng)計，截至5月27日，年內已有蘇州銀行(002966)、郵儲銀行、萊商銀行等11家銀行完成12只永續(xù)債發(fā)行工作。

　　前五月11家銀行發(fā)行12只永續(xù)債 中小銀行是主力

　　央行發(fā)布的《2022年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中披露，截至2022年一季度末，銀行已累計發(fā)行永續(xù)債18915億元，撬動銀行貸款近十萬億元。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，今年年初至5月27日，已有蘇州銀行、郵儲銀行、萊商銀行等11家銀行完成12只永續(xù)債發(fā)行工作，發(fā)行總規(guī)模為1470億元。

　　從發(fā)行主體來看，國有銀行中郵儲銀行、農業(yè)銀行和中國銀行(601988)3家共發(fā)行4只永續(xù)債，累計發(fā)行規(guī)模為1350億元；股份制銀行中只有恒豐銀行發(fā)行1只規(guī)永續(xù)債，模為50億元；其余7家發(fā)行主體均為地方中小銀行，分別是蘇州銀行、萊商銀行、廈門國際銀行、民泰銀行、余杭農商銀行、富滇銀行和重慶銀行。

　　發(fā)行規(guī)模在百億元以上的共有三家，分別為中國銀行、郵儲銀行和農業(yè)銀行，其中，農業(yè)銀行以500億元的發(fā)行規(guī)模位列首位；中國銀行今年已經(jīng)發(fā)行2只共計500億元。

　　根據(jù)已有批復情況來看，青島銀行(002948)、海南銀行和貴州銀行等多家銀行均有已批復額度但尚未發(fā)行永續(xù)債，這意味著后續(xù)永續(xù)債發(fā)行主體數(shù)量可能進一步擴大。

　　監(jiān)管再發(fā)文 支持中小銀行補充外源資本

　　公開數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，銀行業(yè)境內口徑總資產(chǎn)351.1萬元，同比增長8.9%；凈利潤同比增速為4.6%，與同期GDP增長4.8%的水平基本相當。

　　資產(chǎn)質量方面，截至一季度末，商業(yè)銀行不良貸款率1.69%，較年初下降0.04個百分點。撥備較為充足，撥備覆蓋率穩(wěn)定保持較好水平。商業(yè)銀行資本充足率為15.02%，較去年同期上升0.50個百分點。

　　可以看出，今年以來，商業(yè)銀行經(jīng)營情況呈現(xiàn)穩(wěn)中向好發(fā)展態(tài)勢，這使得商業(yè)銀行依靠內源性資本“補血”的支撐作用有所增加。但作為補充外源性資本補充的重要工具之一，可以預見，永續(xù)債仍會是商業(yè)銀行補充資本的重要手段，同時受到監(jiān)管層面的重視。

　　日前，央行發(fā)布的《2022年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中肯定了永續(xù)債對商業(yè)銀行多渠道補充資本的重要作用。

　　5月26日，央行印發(fā)《關于推動建立金融服務小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會貸長效機制的通知》，再次強調，要拓寬多元化信貸資金來源渠道，繼續(xù)支持中小銀行發(fā)行永續(xù)債、二級資本債，配合有關部門指導地方政府用好新增專項債額度合理補充中小銀行資本，鼓勵資質相對較好的銀行通過權益市場融資，加大外源資本補充力度。

　　同時，為了提升銀行永續(xù)債二級市場流動性、支持銀行特別是中小銀行發(fā)行永續(xù)債補充資本、增強中小銀行信貸投放能力，2022年以來，央行以每月一次的頻率穩(wěn)定開展央行票據(jù)互換（CBS）操作，進一步改善銀行永續(xù)債流動性。

　　《2022年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中明確，下一階段將持續(xù)加大對中小銀行發(fā)行永續(xù)債等資本補充工具的支持力度，提升銀行服務實體經(jīng)濟和防范化解金融風險的能力。