發(fā)債“補(bǔ)血”已是今年上半年銀行的常態(tài)化操作，不僅有國有大行，也有股份行、城商行。
截至6月7日，商業(yè)銀行已累計(jì)發(fā)行28只二級(jí)資本債券，合計(jì)發(fā)行規(guī)模2492.5億元，較去年同期增長134.1%。
每經(jīng)記者 趙景致 每經(jīng)編輯 陳星
7日下午，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布公告，稱近日該行已收到《中國銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行二級(jí)資本債券的批復(fù)》，獲準(zhǔn)在全國銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行不超過2000億元人民幣二級(jí)資本債券。
記者注意到，前一天，泉州銀行也收到了福建銀保監(jiān)局批復(fù)，同意該行發(fā)行不超過20億元人民幣的二級(jí)資本債券，并按照有關(guān)規(guī)定計(jì)入二級(jí)資本。
事實(shí)上，發(fā)債“補(bǔ)血”已是今年上半年銀行的常態(tài)化操作，不僅有工商銀行等國有大行，也有興業(yè)銀行(601166)、重慶銀行等股份行、城商行。
至于為何銀行頻頻發(fā)債補(bǔ)充資本，專家向記者表示，主要是國內(nèi)企業(yè)經(jīng)營面臨復(fù)雜內(nèi)外環(huán)境，銀行需要進(jìn)一步夯實(shí)資本實(shí)力，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。
泉州銀行獲批發(fā)行二級(jí)資本債
6日，福建銀保監(jiān)局發(fā)布公告，同意泉州銀行發(fā)行不超過20億元人民幣的二級(jí)資本債券，并按照有關(guān)規(guī)定計(jì)入二級(jí)資本。
資料顯示，泉州銀行主要通過三個(gè)渠道強(qiáng)化資本約束，健全多元資本補(bǔ)充機(jī)制。一是穩(wěn)定內(nèi)源性資本補(bǔ)充渠道。二是拓寬外源性資本補(bǔ)充渠道。分別于2020年末及2021年初發(fā)行無固定期限資本債券15億元及7億元用以補(bǔ)充其他一級(jí)資本，有效夯實(shí)資本水平；積極推進(jìn)與相關(guān)政府部門的溝通匯報(bào)，爭(zhēng)取在增資擴(kuò)股、引進(jìn)戰(zhàn)投等方面的政策支持。
三是調(diào)整優(yōu)化表內(nèi)外資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，有效壓降表外授信業(yè)務(wù)及抵債資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和資本耗用，降低整體風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占用，提高單位資本價(jià)值，確保本行核心一級(jí)資本充足率滿足監(jiān)管要求。
從數(shù)據(jù)來看，該行資本充足率和核心一級(jí)資本充足率近兩年都在持續(xù)下降，僅一級(jí)資本充足率表現(xiàn)較好，資本補(bǔ)充仍面臨較大壓力。
泉州銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率及資本充足率
該行資本充足率和核心一級(jí)資本充足率持續(xù)下降 數(shù)據(jù)來源：記者根據(jù)年報(bào)整理
進(jìn)一步看，該行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增幅較大，2019-2021年該項(xiàng)資產(chǎn)總額分別為762.40億元、864.21億元、940.04億元，同比增幅為1.43%、13.35%、8.77%，而核心一級(jí)資本凈額近三年分別為71.61億、66.73億、71.25億，總體上微降。根據(jù)我國《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的規(guī)定，對(duì)于非系統(tǒng)重要性銀行，要求其核心一級(jí)資本充足率不得低于7.50%，一級(jí)資本充足率不得低于8.50%，資本充足率不得低于10.50%。2021年底，泉州銀行核心一級(jí)資本充足率僅為7.58%，接近7.5%的監(jiān)管紅線。
上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司在對(duì)泉州銀行的最新一期評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，2020年以來，泉州銀行調(diào)整會(huì)計(jì)政策，盈余公積及未分配利潤余額減少，核心一級(jí)資本充足率大幅下降并接近監(jiān)管下限，面臨一定資本補(bǔ)充壓力。
中小銀行補(bǔ)充資本壓力較大
泉州銀行核心一級(jí)資本充足率接近紅線，為何申請(qǐng)發(fā)行二級(jí)資本債？
“從現(xiàn)有的資本補(bǔ)充工具及各類型補(bǔ)充資本現(xiàn)狀看，由于宏觀環(huán)境變化，導(dǎo)致部分中小銀行內(nèi)源性補(bǔ)充資本實(shí)力不足；補(bǔ)充核心（其他）一級(jí)資本的工具偏少，為數(shù)眾多的中小銀行補(bǔ)充資本工具偏少，部分還涉及審批流程較長等問題。”光大銀行(601818)金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華在微信中對(duì)記者表示。
此外，周茂華在電話中指出，一些中小型銀行存在內(nèi)源性資本補(bǔ)充方式壓力比較大的問題，加之宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，經(jīng)營相對(duì)于大型銀行弱一些，補(bǔ)充資本的壓力也更大。“相對(duì)于大型銀行，部分中小銀行在網(wǎng)點(diǎn)、品牌、經(jīng)營與服務(wù)創(chuàng)新能力等方面相對(duì)不足，融資渠道較窄，資本補(bǔ)充壓力更大。”周茂華表示。
記者注意到，針對(duì)中小銀行遇到的此類困難，目前監(jiān)管政策也給予了發(fā)債補(bǔ)充資本種種支持。
5月26日，央行印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會(huì)貸長效機(jī)制的通知》提到，繼續(xù)支持中小銀行發(fā)行永續(xù)債、二級(jí)資本債，配合有關(guān)部門指導(dǎo)地方政府用好新增專項(xiàng)債額度合理補(bǔ)充中小銀行資本，鼓勵(lì)資質(zhì)相對(duì)較好的銀行通過權(quán)益市場(chǎng)融資，加大外源資本補(bǔ)充力度。
5月30日，為提高銀行永續(xù)債的市場(chǎng)流動(dòng)性，支持銀行發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，央行開展了央行票據(jù)互換（CBS）操作，操作量50億元，期限3個(gè)月，費(fèi)率0.10%。
央行表示此次操作面向公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商公開招標(biāo)，中標(biāo)機(jī)構(gòu)包括國有大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行、證券公司等各類金融機(jī)構(gòu)。換入債券既有國有大型商業(yè)銀行和股份制銀行發(fā)行的永續(xù)債，也有城商行發(fā)行的永續(xù)債，體現(xiàn)了對(duì)中小銀行發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本的支持。
二級(jí)資本債發(fā)行規(guī)模大增
自今年初以來，銀行資本補(bǔ)充工具發(fā)行量增長較快。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月7日，商業(yè)銀行已累計(jì)發(fā)行28只二級(jí)資本債券，合計(jì)發(fā)行規(guī)模2492.5億元，較去年同期增長134.1%。
據(jù)了解，發(fā)行債券是商業(yè)銀行的一種常態(tài)化融資渠道，是銀行補(bǔ)充資本的主要方式之一。今年來多家銀行就已經(jīng)發(fā)債“補(bǔ)血”，發(fā)行主體涵蓋國有大型銀行、股份行、城商行、農(nóng)商行多個(gè)層面。
從發(fā)債情況來看，國有大行發(fā)債規(guī)模明顯較大。除了此次農(nóng)業(yè)銀行獲批發(fā)行不超過2000億元二級(jí)資本債券外，工商銀行今年共發(fā)行完畢兩期二級(jí)資本債，發(fā)行規(guī)模分別為400億元和500億元；中國銀行(601988)和交通銀行分別發(fā)行了規(guī)模為300億的二級(jí)資本債；郵儲(chǔ)銀行也發(fā)行了規(guī)模為400億的二級(jí)資本債。
中小銀行發(fā)債規(guī)模普遍較小。除了泉州銀行獲批發(fā)行不超過20億元二級(jí)資本債外，溫州銀行、重慶銀行今年也已分別發(fā)行了50億元二級(jí)資本債，滬農(nóng)商行、廈門農(nóng)商行分別完成了70億元、15億元二級(jí)資本債發(fā)行。此外，蘇州銀行(002966)、渝農(nóng)商行、浙江杭州余杭農(nóng)商行則分別發(fā)行了30億元、20億元和10億元永續(xù)債。
對(duì)于銀行為何普遍發(fā)債補(bǔ)充資本，周茂華向記者表示，目前部分銀行的延期還本付息、前段時(shí)間的散發(fā)疫情影響等，都可能導(dǎo)致銀行未來的不良有所增加。此外，央行保持流動(dòng)性合理寬裕，也會(huì)讓發(fā)行債券利率成本較低，刺激銀行增加資本債工具的發(fā)行。
“銀行資本補(bǔ)充壓力，主要是國內(nèi)企業(yè)經(jīng)營面臨復(fù)雜內(nèi)外環(huán)境，銀行需要進(jìn)一步夯實(shí)資本實(shí)力，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力；同時(shí)，特殊環(huán)境下，銀行需要與市場(chǎng)主體共度難關(guān)，合理讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加大信貸逆周期投放力度，加快推動(dòng)經(jīng)濟(jì)回歸正軌。”周茂華表示。
值得一提的是，相比其他資本補(bǔ)充工具，二級(jí)資本債一直是銀行發(fā)行的“主力軍”。二級(jí)資本又稱附屬資本或補(bǔ)充資本，是商業(yè)銀行資本基礎(chǔ)上扣除核心資本之外的其他資本成分，也是反映銀行資本充足狀況的主要指標(biāo)，可以用于銀行業(yè)務(wù)和資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，提高資本充足率，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。
“二級(jí)資本債是銀行常用的補(bǔ)充二級(jí)資本的工具，二級(jí)資本發(fā)行審批流程相對(duì)簡便，對(duì)銀行是否上市沒有硬性規(guī)定；同時(shí)，二級(jí)資本發(fā)行的利率相對(duì)于普通金融債券收益率高，也一定程度受投資者青睞。”周茂華表示。
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