四大資產(chǎn)管理公司（AMC）“掌舵人”迎來(lái)密集更換。7月20日，北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，中國(guó)華融、中國(guó)信達(dá)、東方資產(chǎn)、長(zhǎng)城資產(chǎn)董事長(zhǎng)均發(fā)生了變更，換“掌舵人”原因主要涵蓋前任董事長(zhǎng)到齡退休或發(fā)生工作變動(dòng)。
四大AMC曾經(jīng)歷了一段時(shí)間的快速擴(kuò)展期，彼時(shí)，除了不良資產(chǎn)主業(yè)外，四大AMC還依托銀行、證券、信托、保險(xiǎn)等金融牌照，廣泛開展“副業(yè)”。而近年來(lái)，在監(jiān)管不斷引導(dǎo)之下，四大AMC也開啟了“瘦身”潮，陸續(xù)剝離旗下非主業(yè)資產(chǎn)。“掌舵人”更換對(duì)于四大AMC而言意味著什么？回歸主業(yè)后，四大AMC該如何在不良資產(chǎn)領(lǐng)域精耕細(xì)作，值得關(guān)注。
“掌舵人”密集更換
四大AMC相繼更換“掌舵人”。7月18日，中國(guó)信達(dá)發(fā)布公告稱，張衛(wèi)東因工作變動(dòng)辭去總裁職務(wù)，同時(shí)該公司董事會(huì)已于6月28日召開會(huì)議，選舉張衛(wèi)東擔(dān)任董事長(zhǎng)，任職資格尚需銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，在其任職資格核準(zhǔn)前，張衛(wèi)東代為履行董事長(zhǎng)等職責(zé)。
事實(shí)上，早在3月16日，中國(guó)信達(dá)就已對(duì)外宣布，張衛(wèi)東被選舉擔(dān)任該公司董事長(zhǎng)，接替因年齡原因提出辭職的張子艾。簡(jiǎn)歷顯示，張衛(wèi)東曾就職于建設(shè)銀行，在1999年中國(guó)信達(dá)成立之時(shí)就已加入該公司，后在2015年至2019年去往中國(guó)信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司擔(dān)任副總裁、總裁。2020年1月，張衛(wèi)東重回中國(guó)信達(dá)就任執(zhí)行董事、總裁。
此次公告張衛(wèi)東辭任總裁、代為履行董事長(zhǎng)職責(zé)，也預(yù)示著中國(guó)信達(dá)新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子即將調(diào)整到位。
張衛(wèi)東任職董事長(zhǎng)對(duì)中國(guó)信達(dá)而言意味著什么？7月20日，北京商報(bào)記者聯(lián)系中國(guó)信達(dá)，相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱，“我司已發(fā)布公告，目前沒有其他需要公告的事項(xiàng)”。
除中國(guó)信達(dá)董事長(zhǎng)變更外，其他三家AMC也均迎來(lái)“掌舵人”調(diào)整。5月13日，東方資產(chǎn)發(fā)布公告，宣布選舉王占峰擔(dān)任該公司執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)，接替到齡退休的東方資產(chǎn)原董事長(zhǎng)吳躍。而在任職東方資產(chǎn)前，王占峰曾就職于中國(guó)華融。
4月1日，中國(guó)華融宣布王占峰因工作變動(dòng)辭任，并選舉劉正均接替其董事長(zhǎng)一職，4月27日，中國(guó)華融官宣劉正均的任職資格獲得核準(zhǔn)。此外，2月28日，長(zhǎng)城資產(chǎn)也發(fā)布公告，選舉李均鋒接替到齡退休的沈曉明擔(dān)任該公司董事長(zhǎng)，李均鋒的任職資格在4月獲得核準(zhǔn)。
談及更換“掌舵人”對(duì)于四大AMC的影響，金樂函數(shù)分析師廖鶴凱表示，四大AMC紛紛換“掌舵人”的原因主要是“掌舵人”基本到了退休年齡，而AMC也面臨新時(shí)代的道路選擇。對(duì)于目前行業(yè)格局和管理體系基本已經(jīng)確立的四大AMC來(lái)說(shuō)，單純更換“掌舵人”可能會(huì)對(duì)發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)重點(diǎn)、人員配置、內(nèi)控管理有一定的影響，但短期對(duì)公司運(yùn)營(yíng)和業(yè)務(wù)影響比較有限。
“瘦身”潮持續(xù)
四大AMC均成立于1999年，成立之初的主營(yíng)業(yè)務(wù)是收購(gòu)、管理、處置商業(yè)銀行剝離的不良資產(chǎn)，不過(guò)，隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，在聚焦不良資產(chǎn)主業(yè)的同時(shí)，四大AMC還依托旗下銀行、證券、信托、保險(xiǎn)等金融牌照，廣泛發(fā)展起了“副業(yè)”。
2018年的“賴小民案”掀起了AMC糾偏大幕，為整頓不良資產(chǎn)市場(chǎng)秩序，監(jiān)管要求四大AMC均逐步剝離非主業(yè)，聚焦回歸不良資產(chǎn)主業(yè)，在這之后，四大AMC便開啟了“瘦身”潮。
例如，中國(guó)華融先后發(fā)布公告擬轉(zhuǎn)讓華融交易中心、華融消費(fèi)金融、華融證券、華融湘江銀行、華融金融租賃、華融融達(dá)期貨、華融晉商等股權(quán)，并擬通過(guò)“債轉(zhuǎn)股+股權(quán)轉(zhuǎn)讓”方式對(duì)華融信托實(shí)施股權(quán)重組。
截至目前，華融消費(fèi)金融已轉(zhuǎn)讓至寧波銀行(002142)、華融湘江銀行轉(zhuǎn)讓至湖南財(cái)信金融控股集團(tuán)有限公司和中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司，華融交易中心、華融證券也分別與銀登中心、國(guó)新資本簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同。而華融信托目前仍在掛牌轉(zhuǎn)讓中，此外，華融晉商48.8818%的股權(quán)目前也在北京金融資產(chǎn)交易所招商轉(zhuǎn)讓。
談及剝離非主業(yè)資產(chǎn)對(duì)于四大AMC的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，廖鶴凱認(rèn)為，在十余年的全面商業(yè)化過(guò)程中，眾多非主業(yè)業(yè)務(wù)給四大AMC帶來(lái)的實(shí)際收益非常有限，特別是其中很大比例業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)不佳、虧損較大，剝離非主業(yè)對(duì)于四大AMC來(lái)說(shuō)是去除冗余、輕裝上陣的過(guò)程，有利于對(duì)現(xiàn)有主業(yè)再升級(jí)、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，挑戰(zhàn)則在于四大AMC對(duì)非主業(yè)的取舍需要有前瞻性視角和系統(tǒng)化考量，需要在不影響主業(yè)協(xié)同作業(yè)的情況下有序剝離。
探尋不良資產(chǎn)處置新機(jī)遇
根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人此前透露，從2017年至2021年，五年時(shí)間內(nèi)處置不良資產(chǎn)約12萬(wàn)億元，最近兩年處置6萬(wàn)多億元。
從四大AMC來(lái)看，以兩家上市AMC為例，中國(guó)信達(dá)發(fā)布的2021年度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，2021年全年，該公司新增收購(gòu)金融類不良債權(quán)資產(chǎn)485.64億元，比上年同期增長(zhǎng)7.65%。在2021年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，中國(guó)華融總裁梁強(qiáng)透露，2021年，該公司收購(gòu)不良資產(chǎn)包規(guī)模779億元。
近年來(lái)，銀行也在通過(guò)市場(chǎng)化渠道加大不良資產(chǎn)自主清收力度，此舉是否會(huì)影響AMC主業(yè)的發(fā)展？廖鶴凱認(rèn)為，最初四大AMC設(shè)立就是解決銀行不良資產(chǎn)問題，經(jīng)過(guò)這么多年的發(fā)展，形成了完整高效專業(yè)的不良資產(chǎn)處置團(tuán)隊(duì)和業(yè)務(wù)體系，而這個(gè)行業(yè)又是和經(jīng)濟(jì)周期高度相關(guān)的。
廖鶴凱進(jìn)一步指出，銀行雖然也可以自己處置不良資產(chǎn)，但是在經(jīng)濟(jì)下行周期難以應(yīng)對(duì)，而且專業(yè)團(tuán)隊(duì)較為匱乏，處置效率可能會(huì)效率更低。同時(shí)，處置不良資產(chǎn)過(guò)程中會(huì)占用大量準(zhǔn)備金，且不良資產(chǎn)普遍處置周期較長(zhǎng)，自行處置會(huì)影響銀行主業(yè)開展。
回歸主業(yè)，四大AMC在不良資產(chǎn)處置方面有哪些新機(jī)遇？據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，銀保監(jiān)會(huì)辦公廳日前印發(fā)《關(guān)于引導(dǎo)金融資產(chǎn)管理公司聚焦主業(yè)積極參與中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)的指導(dǎo)意見》，鼓勵(lì)資產(chǎn)管理公司（即AMC）接受金融監(jiān)管部門、地方政府的委托，通過(guò)提供市場(chǎng)化估值定價(jià)、方案設(shè)計(jì)、顧問咨詢等技術(shù)支持，履行受托管理職責(zé)，以輕資產(chǎn)方式積極參與化解地方中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。
資深政策監(jiān)管專家周毅欽認(rèn)為，此次四大AMC“換血”也是從根本上重新部署高層人事版圖，要求各家機(jī)構(gòu)堅(jiān)持政治站位，牢記歷史使命，不忘初心，回歸主業(yè)。預(yù)計(jì)后續(xù)AMC將積極參與兩大領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)化解，第一是地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的化解，第二是在中小銀行兼并重組中要起到應(yīng)有的作用。
在化解房地產(chǎn)企業(yè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的號(hào)召下，已有AMC公司開始行動(dòng)。例如，此前東方資產(chǎn)、長(zhǎng)城資產(chǎn)先后發(fā)布金融債券，用于重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)化解及處置等。
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